Análisis Dólar en Colombia Octubre 21/2011

La Tasa Representativa del Mercado o TRM para el fin de semana y el lunes es de $1.897,45 por dólar, un retroceso de $8,50 (0,45%). El dólar cerró en $1.892 luego de abrir fuertemente a la baja, marcando un máximo de $1.902 en los primeros minutos de la jornada para luego descender sostenidamente alcanzando un mínimo de $1.890 poco antes de finalizar la sesión. Los promedios de 10 y 20 días se ubican en $1.909 y $1.918 respectivamente, señalando una tendencia neutral en el mercado.

TASA DE CAMBIO USD/COP

Gráfica A

Gráfica A

A nivel diario (Gráfica A), el RSI señala un mercado neutral mientras que el MACD indica que el momentum es negativo, aunque decreciente, señalando mayores perdidas para el dólar. La amplitud de las bandas de Bollinger de dos desviaciones estándar aumenta a 6,24% mientras que el dólar ingresa al canal bajista según las bandas de Bollinger y se ubica por debajo de los promedios móviles de 10 y 20 días.

Según el indicador de la gráfica C el dólar empieza a corregir los niveles de sobrecompra de las últimas semanas lo cual apoya mayores ganancias para el peso colombiano. En el muy corto plazo señala un mercado neutral. El segundo indicador ADX, señala que los compradores mantienen el control del mercado aunque pierden fuerza rápidamente. El componente DI+ formó una divergencia negativa lo cual apoya mayores ganancias para el peso colombiano.

Gráfica B

Gráfica B

A nivel semanal (Gráfica B), el peso colombiano se fortalece 0,3% encontrando resistencia en el PM de 127 semanas, confirmando así el cruce a la baja de la semana pasada. El RSI señala un mercado que corrige niveles de sobrecompra mientras que el MACD indica que el momentum es positivo pero inferior a lo observado la semana pasada. El MFI señala un mercado alcista y sobrecomprado al igual que el estocástico lento el cual efectúa un cruce negativo indicando mayores ganancias para el peso colombiano. La tasa de cambio permanece en el canal alcista según las bandas de Bollinger y su amplitud disminuye a 14,35% con respecto a la semana pasada.

A nivel mensual, el RSI presenta una tendencia neutral con sesgo alcista al igual que el MFI el cual formó una divergencia positiva, lo cual apoya mayores ganancias para el dólar en el largo plazo. Por otra parte el MACD señala que el momentum es alcista; el estocástico lento señala un mercado alcista luego de formar una divergencia positiva, lo cual favorece mayores ganancias para el dólar. La tasa de cambio permanece en la zona de indecisión según las bandas de Bollinger y cierra por encima de los promedios móviles de 10 y 20 meses, lo cual no ocurría desde junio de 2009. Hay que destacar que este mes esta probando sin éxito el promedio de 50 meses, lo cual no ocurría desde diciembre de 2010. Este mes el peso colombiano se aprecia 1,9% frente al dólar norteamericano y el próximo soporte es $1.864.

RESUMEN

Gráfica C

Gráfica C

La tasa de cambio continúa consolidándose alrededor de los $1.900, por séptima sesión consecutiva, nivel que coincide con en el PM de 127 semanas el cual no pudo ser superado. Los indicadores diarios aún señalan mayores ganancias para el peso colombiano luego de formar varias divergencias negativas. Como he venido mencionando, es posible que estemos viendo la formación de un patrón HCH teniendo como primer hombro el máximo del 22 de septiembre, la cabeza sería el máximo del 4 de octubre y el segundo hombro estaría por formarse. Como soporte la tasa de cambio tiene los promedios móviles de 100 semanas y 20 meses así como el nivel fibo 21,4% ($1.848) del movimiento $2.658 – $1.633. A nivel semanal el panorama aún es alcista y a nivel mensual la tendencia es neutral. Lo que suceda en los próximos días con la tasa de cambio esta estrechamente ligado con el comportamiento del dólar a nivel mundial y la volatilidad de los mercados externos. Hay que destacar la correlación positiva entre el DXY y el USD/COP, así como la posición en que se encuentra el índice tal y como se explica en el artículo correspondiente.

Tendencia USD/COP:

CP: Neutral

MD: Alcista

LP: Neutral

Los niveles de resistencia importantes son:

$1.909

$1.918

$1.936

Los niveles de soporte son:

$1.875

$1.867

$1.848

Nota: El análisis se refiere a la tasa de cambio USD/COP que sirve de base para el calculo de la TRM, no a la TRM.

Este es el archivo histórico de la tasa de cambio representativa del mercado según la Superintendencia Financiera de Colombia.

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