Análisis Dólar en Colombia Octubre 3/2008

La Tasa Representativa del Mercado o TRM oficial para el fin de semana y el lunes es de $2.160,08 por dólar, un retroceso de $32,61 (1,49%). La tasa dólar/peso o USD/COP, cerró en $2.169, luego de abrir fuertemente al alza y marcar el máximo del día en $2.207 y retroceder fuertemente hasta media jornada con un mínimo de $2.135 y rebotar recuperando parte del terreno perdido. Los promedios móviles de 10 y 20 días se encuentran ascendiendo y se ubican en $2.137 y $2.114 respectivamente.

A nivel diario (gráfica A), el indicador RSI alcanza un nivel de 61,05, inferior al de ayer y continúa presentando una fuerte divergencia negativa frente al dólar. Por su parte, el MACD continúa descendiendo lo cual es negativo para el dólar y al igual que el indicador anterior, esta construyendo una divergencia negativa. La amplitud de la Banda de Bollinger de dos desviaciones estándar disminuye a 10,28% y la tasa de cambio continúa en el canal alcista conformado por las bandas de Bollinger de una y dos desviaciones estándar. Con respecto a los promedios móviles, el dólar continúa por encima de los promedios de 10, 20, 50, 100 y 200 días, formando un triple techo en $2.205.

A nivel semanal, el peso colombiano se deprecia 3,4% y el RSI aumenta con respecto a la semana pasada y se ubica en la zona de sobrecompra, al igual que el MFI (Money Flow Index o Índice de Flujo de Dinero). El MACD continúa ascendiendo con fuerza. La tasa de cambio se encuentra por encima de los promedios de 10, 20, 50 y 100 semanas y cierra ligeramente por debajo del promedio de 200 semanas, formando una vela tipo doji que señala indecisión y por aparecer luego de una tendencia alcista que lleva 13 semanas estaría señalando una pausa en dicha tendencia.

A nivel mensual, el RSI se ubica por encima de la zona neutral de 50 y con tendencia ascendente. El MFI es inferior al presentado en septiembre y mantiene su tendencia positiva. El MACD continúa ascendiendo con fuerza. El dólar se encuentra probando el promedio móvil de 50 meses ($2.202), el cual ha servido como referencia primero como soporte en los meses de agosto, septiembre y octubre de 2004, y como resistencia en junio y julio de 2006 y septiembre de 2008.  Este mes el peso colombiano se ha apreciado 0,7% frente al dólar norteamericano.

En resumen, como lo he mencionado a lo largo de la semana….

el dólar continúa por encima del nivel fibo 50,0% del movimiento descendente $2.658 – $1.633 ($2.023) y del nivel fibo 61,8% del movimiento ascendente $1.530 – $2.986. El dólar continúa presionando el nivel de $2.205, el cual es significativo ya que hace parte de la zona $2.265 – $2.205 que sirvió como soporte en marzo de 2007 (cuando fue rota a la baja), febrero de 2006 y enero de 2002; y como resistencia en septiembre de 2000. Los indicadores diarios presentan un fuerte sesgo negativo y la cercanía del promedio de 200 semanas llevaría el dólar en el corto plazo a niveles de $2.023 – $2.048 (el cual ya fue visitado) y $1.900 – $1.927. A nivel  mensual los indicadores se encuentran empezando una tendencia alcista y a nivel semanal ya varios están cerca de niveles de sobrecompra lo cual hace prever correcciones en las próximas semanas. La tendencia de largo plazo es al alza y un objetivo de mediano plazo de $2.300.

Esto sigue siendo válido. Los niveles de resistencia importantes son:

$2.176

$2.205-$2.202 (promedio móvil de 50 meses)

$2.218

$2.226

$2.250

Los niveles de soporte son:

$2.137

$2.114

$2.077

$2.023

Nota: El análisis se refiere a la tasa de cambio USD/COP que sirve de base para el calculo de la TRM, no a la TRM.

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Gráfico A.

USD/COP Octubre 3/2008 Diario

Gráfico B.
USD/COP Octubre 3/2008 Semanal