Análisis Dólar en Colombia Octubre 3/2011

La Tasa Representativa del Mercado o TRM para mañana es de $1.943,80 por dólar, un avance de $14,79 (0,77%). El dólar cerró en $1.960 luego de abrir al alza, marcando un mínimo de $1.931 en la primera mitad de la jornada para luego ascender alcanzando un máximo de $1.963 poco antes de finalizar la sesión. Los promedios de 10 y 20 días se ubican en $1.907 y $1.860 respectivamente, señalando una tendencia alcista en el mercado.

TASA DE CAMBIO USD/COP

Gráfica A

Gráfica A

A nivel diario (Gráfica A), el RSI continúa señalando un mercado sobrecomprado  y forma una divergencia negativa mientras que el MACD indica que el momentum es positivo recuperando parte de la fuerza perdida la semana pasada. La amplitud de las bandas de Bollinger de dos desviaciones estándar aumenta a 9,35% acorde con la volatilidad observada en las últimas sesiones. El dólar permanece en el canal alcista según las bandas de Bollinger y se ubica por encima de todos los promedios móviles presentados habitualmente en este análisis.

Según el indicador de la gráfica C el dólar presenta una tendencia alcista en el corto, mediano y largo plazo, destacando que en el corto y mediano plazo el mercado esta sobrecomprado y en el muy corto plazo en sobrecompra extrema, incrementándose la probabilidad de una corrección en la tasa de cambio. El segundo indicador ADX, señala que los compradores mantienen el control del mercado aunque permanecen en niveles extremos indicando que la probabilidad de una corrección para los próximos días ha aumentado. Hay que  recordar que niveles en el DI+ como los observados recientemente solo se han visto en tres oportunidades desde el 2006. En el primer caso 7 de abril de 2006 ($2.362), hubo una pequeña corrección en los días posteriores antes de continuar un rally hasta los $2.600; en el segundo caso 16 de agosto de 2007 ($2.144), hubo ganancias adicionales hasta $2.204 y marcó el pico del rally $1.870 – $2.204 y en la última ocasión, 27 de junio de 2008 ($1.905), marco el pico de la reacción inicial a la crisis de 2008 (rally $1.633 – $1.980) y que posteriormente continuaría hasta los $2.400.

Gráfica B

Gráfica B

A nivel semanal (Gráfica B), el peso colombiano se debilita 1,6% permaneciendo por encima del PM de 127 semanas y enfrentándose al promedio móvil de 200 semanas. El RSI señala un mercado sobrecomprado mientras que el MACD indica que el momentum es positivo, lo cual apoya mayores ganancias para el dólar. El MFI señala un mercado alcista mientras que el estocástico lento señala un mercado sobrecomprado. La tasa de cambio permanece en la zona de sobreextensión alcista según las bandas de Bollinger y su amplitud aumenta a 15,19% con respecto a la semana pasada. Lo anterior aumenta la probabilidad de una corrección en la próximas semanas.

A nivel mensual, el RSI presenta una tendencia neutral con sesgo alcista al igual que el MFI el cual formo una divergencia positiva. Por otra parte, el MACD señala que el momentum es alcista; el estocástico lento señala un mercado alcista luego de formar una divergencia positiva, lo cual favorece mayores ganancias para el dólar. La tasa de cambio ingresa al canal alcista según las bandas de Bollinger y cierra por encima de los promedios móviles de 10 y 20 meses, lo cual no ocurría desde junio de 2009. Este mes el peso colombiano se deprecia 1,6% frente al dólar norteamericano y la próxima resistencia es $1.987.

RESUMEN

Gráfica C

Gráfica C

La tasa de cambio abre la semana con fuertes ganancias luego de cerrar el mes de septiembre por encima de varios promedios móviles claves a nivel semanal y mensual. El Banco de la República en su reunión del viernes dio por terminada la política de compras discrecionales y paso a subastas de volatilidad con el fin de mantener una apreciación/depreciación controlada de la tasa de cambio. Ahora el dólar se enfrenta a otro promedio importante como es el PM de 200 semanas, probado por última vez en diciembre de 2010. Como soporte la tasa de cambio tiene los promedios móviles de 10 días, 127 semanas y 20 meses así como el nivel fibo 21,4% ($1.848) del movimiento $2.658 – $1.633. Como punto negativo están los altos niveles de sobrecompra a nivel diario y semanal así como la formación de varias divergencias negativas, lo cual generaría una nueva corrección en la tasa de cambio. A nivel semanal el panorama es neutral con sesgo alcista y a nivel mensual la tendencia es neutral. Lo que suceda en los próximos días con la tasa de cambio esta estrechamente ligado con el comportamiento del dólar a nivel mundial y la volatilidad de los mercados externos. Hay que destacar la correlación positiva entre el DXY y el USD/COP, así como la posición en que se encuentra el índice tal y como se explica en el artículo correspondiente.

Tendencia USD/COP:

CP: Alcista

MD: Alcista

LP: Neutral

Los niveles de resistencia importantes son:

$1.969

$1.987

$1.997

Los niveles de soporte son:

$1.935

$1.913

$1.907

Nota: El análisis se refiere a la tasa de cambio USD/COP que sirve de base para el calculo de la TRM, no a la TRM.

Este es el archivo histórico de la tasa de cambio representativa del mercado según la Superintendencia Financiera de Colombia.

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