Análisis Dólar en Colombia Octubre 6/2009

La Tasa Representativa del Mercado o TRM oficial para mañana es de $1.906,59 por dólar, un retroceso de $18,98 (0,99%). El dólar cerró en $1.907 luego de abrir fuertemente a la baja y marcar un máximo de $1.916 en los primeros minutos de la jornada. Posteriormente descendió rápidamente alcanzando un mínimo de $1.899, para luego recuperar parte del terreno perdido. Los promedios de 10 y 20 días se ubican en $1.921 y $1.945 respectivamente, ambos promedios presentan una tendencia bajista.

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TASA DE CAMBIO USD/COP

Gráfica A USDCOP

Gráfica A USDCOP

A nivel diario (Gráfica A), el indicador RSI continúa formando una pequeña divergencia positiva aunque hoy señala un retorno de la fuerza bajista en la tasa de cambio. El indicador MACD por otra parte señala indecisión en el mercado ya que vuelve a señalar un impulso bajista en la tasa de cambio. Estos dos indicadores ha formado una divergencia positiva con los niveles observados a mediados de junio y julio del presente año, la cual apoya mayores ganancias en el dólar. Para deshacer estas divergencias, el primero de ellos necesita marcar un nivel inferior a 20,50 y el segundo un histograma menor a -11,57. La amplitud de la banda de Bollinger de dos desviaciones estándar disminuye a 6,76%. La divisa norteamericana reingresa al canal bajista según las bandas de Bollinger y se ubica por debajo del promedio de 10 días.

Gráfica B USDCOP

Gráfica B USDCOP

Las líneas de mediano plazo del indicador de la gráfica C presentan una tendencia descendente y están en la zona de sobreventa. La línea de corto plazo regresa a la zona de sobreventa extrema y señala un incremento en la probabilidad de un rebote en la tasa de cambio. El segundo indicador ADX presenta un comportamiento lateral y próximo a cruzar al alza el nivel de 21, lo cual señalaría un cambio de tendencia. Por su parte, el componente DI- continúa señalando una tendencia bajista en el mercado aunque con una fuerza cada vez menor.

A nivel semanal (Gráfica B), el peso colombiano se aprecia 0,6% ubicándose por encima de la línea de tendencia bajista. El RSI presentan un comportamiento lateral que señala indecisión y continúa formado una divergencia positiva con la tasa de cambio, mientras que el Money Flow Index (MFI) presenta un nivel superior al de la semana pasada. El MACD presenta una tendencia lateral con sesgo alcista y está cerca a efectuar un cruce positivo. Al igual que otros indicadores esta formando una divergencia positiva con la tasa de cambio. Por otra parte, la tasa de cambio permanece en el canal bajista según las bandas de Bollinger y se encuentra por debajo de todos los promedios semanales presentados habitualmente.

Gráfica C USDCOP

Gráfica C USDCOP

A nivel mensual, el RSI continúa con tendencia bajista y su nivel es superior al presentado en septiembre. Por su parte, el MFI continúa descendiendo y el MACD señala una tendencia bajista en el mercado. El dólar continúa en la zona de indecisión según las bandas de Bollinger y se ubica por debajo del promedio de 20 meses ($2.107). Este mes el peso colombiano se aprecia 0,6% frente al dólar norteamericano y el próximo soporte es $1.850.

INDICE DXY

El dólar medido como el índice DXY (ver gráfica) se deprecia 0,4% frente a las principales monedas del mundo, cerrando por debajo de la línea de tendencia bajista de mediano plazo (línea naranja discontinua) que había sido superada la semana pasada y se acerca de nuevo al nivel crítico de 75,93.  A nivel diario, el RSI se aleja de niveles neutrales señalando pérdida de fuerza alcista y formando una divergencia positiva con los niveles de comienzos de junio del presente año. Por otra parte, el MACD continúa señalando que el impulso del mercado del dólar a nivel global es positivo o ascendente aunque menor que en día pasados. De igual forma, el ADX presenta una tendencia a la baja señalando pérdida de fuerza en la tendencia del índice mientras que el DI- cruza al alza el componente positivo, señalando que las fuerzas de venta son superiores a las de compra aunque estos dos componentes se han entrecruzado recientemente y en general señala indecisión. El índice DXY se ubica por debajo de los promedios diarios de 10, 20, 50, 100 y 200 aquí presentados y continúa por debajo del nivel fibo 61,8% (77,89) del movimiento alcista 70,68 – 89.50.

Gráfica DXY

Gráfica DXY

Por otra parte, la amplitud de las bandas de Bollinger disminuye a 1,78% reflejando una menor volatilidad en el mercado y señalando que se aproxima un movimiento fuerte en el dólar. Niveles por debajo de 2,00% generalmente preceden fuertes movimientos en el DXY. En el mediano plazo la tendencia del dólar a nivel mundial sigue siendo neutral, ya que a pesar que los principales indicadores continúan descendiendo la mayoría se ubica cerca de (o en) sobreventa y/o están formando divergencias positivas. El DXY continúa por debajo de todos los promedios semanales y mensuales presentados habitualmente, lo cual señala indecisión y un sesgo bajista.

RESUMEN

Para resumir, la tasa de cambio permanece por décima sesión consecutiva en un rango entre $1.932 y $1.903, aunque hoy supero el piso y el nivel psicológico de $1.900, y tiene como soporte la línea de tendencia bajista (línea purpura de la gráfica A). Hay que destacar que el promedio de 10 días esta cumpliendo un papel de pivote para la tasa de cambio. Como he venido mencionado…”Los indicadores diarios presentan un sesgo neutral, formando divergencias positivas al igual que a nivel semanal, lo cual apoya un cambio de tendencia en el dólar en el mediano plazo. Son claras las divergencias positivas (semanales) en el histograma del MACD, el estocástico lento y el componente DI-, menos clara es la divergencia en el RSI. A nivel mensual la tendencia es neutral.” Esto sigue siendo válido. El dólar a nivel global, medido con el índice DXY, cierra por debajo de la línea de tendencia superada la semana pasada lo cual pone en riesgo el sesgo alcista y podría estar confirmando una falsa ruptura de dicha línea. Si se supera la línea de tendencia bajista, el dólar tendría como objetivo de corto plazo el antiguo nivel de soporte 77,67 – 77,89. En caso contrario el próximo soporte es el nivel fibo 78,6% del movimiento 70,7 – 89,62, el cual se ubica en 74,70. Hay que recordar que existe una alta correlación positiva entre el DXY y el USD/COP.

Tendencia:

CP: Neutral

MD: Neutral

LP: Neutral

Los niveles de resistencia importantes son:

$1.921

$1.945

$1.956

$1.978

Los niveles de soporte son:

$1.900

$1.894

$1.887

$1.882

$1.848

Nota: El análisis se refiere a la tasa de cambio USD/COP que sirve de base para el calculo de la TRM, no a la TRM.

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