Análisis Dólar en Colombia Octubre 7/2008

La Tasa Representativa del Mercado o TRM oficial para mañana es de $2.261,96 por dólar, un avance de $11,23 (0,50%). La tasa dólar/peso o USD/COP, cerró en $2.283, luego de abrir al alza y descender rápidamente marcando un mínimo de $2.223, posteriormente ascendió y logro a media jornada marcar un máximo de $2.287, cerrando el día con tendencia lateral. Los promedios móviles de 10 y 20 días se encuentran ascendiendo y se ubican en $2.159 y $2.123 respectivamente.

A nivel diario (gráfica A), el indicador RSI alcanza un nivel de 68,95, superior al de ayer y continúa presentando una fuerte divergencia negativa frente al dólar, pues a medida que avanza el dólar el RSI no logra efectuar máximos más altos.. Por su parte, el MACD avanza saliendo de la “lateralización” en la que se encontraba, sin embargo al igual que el indicador anterior esta construyendo una divergencia negativa. La amplitud de la Banda de Bollinger de dos desviaciones estándar disminuye a 13,42% y la tasa de cambio continúa en la zona de sobreextensión conformada por las bandas de Bollinger de dos y tres desviaciones estándar. Con respecto a los promedios móviles, el dólar continúa por encima de los promedios de 10, 20, 50, 100 y 200 días.

A nivel semanal, el peso colombiano se deprecia 5,3% y el RSI aumenta con respecto a la semana pasada y continúa en la zona de sobrecompra, al igual que el MFI (Money Flow Index o Índice de Flujo de Dinero). El MACD continúa ascendiendo con fuerza. La tasa de cambio se encuentra por encima de los promedios de 10, 20, 50, 100 y 200 semanas. Esta semana el dólar abre con un gap alcista entre $2.217 y $2.222 el cual deberá cubrirse en los próximos días.

A nivel mensual, el RSI se ubica por encima de la zona neutral de 50 y con tendencia ascendente. El MFI es inferior al presentado en septiembre aunque mantiene su tendencia positiva. El MACD continúa ascendiendo con fuerza. El dólar se encuentra por encima del promedio móvil de 50 meses ($2.202), el cual ha servido como referencia primero como soporte en los meses de agosto, septiembre y octubre de 2004, y como resistencia en junio y julio de 2006 y septiembre de 2008.  Este mes el peso colombiano se ha depreciado 4,5% frente al dólar norteamericano.

En resumen, el dólar se ubica por encima del nivel fibo 61,8% del movimiento descendente $2.658 – $1.633 ($2.023) y del nivel fibo 61,8% del movimiento ascendente $1.530 – $2.986. Como mencioné ayer…

El dólar supera hasta el momento el nivel de $2.205, el cual es significativo ya que hace parte de la zona $2.265 – $2.205 que sirvió como soporte en marzo de 2007 (cuando fue rota a la baja), febrero de 2006 y enero de 2002; y como resistencia en septiembre de 2000. Si el dólar logra sostenerse en los próximos meses por encima de este nivel se lograría dar por terminado el patrón HCH mensual (mediados de 2001-comienzos de 2003-mediados de 2006) cuya línea de clavicular o neckline corresponde con los niveles fibos mencionados anteriormente, de no ser así simplemente se estaría validando dicha línea. Los indicadores diarios continúan presentando un fuerte sesgo negativo apoyado por un volumen de operaciones decreciente, lo cual llevaría el dólar en el corto plazo a niveles de $2.023 – $2.048 (el cual ya fue visitado) y $1.900 – $1.927. A nivel  mensual los indicadores se encuentran empezando una tendencia alcista y a nivel semanal ya están en niveles de sobrecompra lo cual hace prever correcciones en las próximas semanas. La tendencia de largo plazo es al alza y un objetivo de mediano plazo de $2.300.

Los niveles de resistencia importantes son:

$2.300

$2.318

$2.362

Los niveles de soporte son:

$2.268

$2.250

$2.226

$2.175

Nota: El análisis se refiere a la tasa de cambio USD/COP que sirve de base para el calculo de la TRM, no a la TRM.

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Gráfico A.

USD/COP Octubre 7/2008 Diario

Gráfico B.
USD/COP Octubre 7/2008 Semanal