Análisis Dólar en Colombia Octubre 7/2009

La Tasa Representativa del Mercado o TRM oficial para mañana es de $1.897,31 por dólar, un retroceso de $9,28 (0,49%), marcando un nuevo máximo para el peso colombiano en 2009. El dólar cerró en $1.889 luego de abrir ligeramente al alza y marcar un máximo de $1.914 en los primeros minutos de la jornada. Posteriormente descendió durante toda la jornada alcanzando un mínimo de $1.887 al finalizar la sesión. Los promedios de 10 y 20 días se ubican en $1.918 y $1.939 respectivamente, ambos promedios presentan una tendencia bajista.

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TASA DE CAMBIO USD/COP

Gráfica A USDCOP

Gráfica A USDCOP

A nivel diario (Gráfica A), el indicador RSI señala una mayor fuerza bajista en la tasa de cambio aunque persiste una divergencia negativa con la tasa de cambio. Adicionalmente indica que el mercado esta cerca de niveles de sobreventa. El indicador MACD por otra parte señala indecisión en el mercado ya que vuelve a señalar un impulso bajista en la tasa de cambio. Estos dos indicadores ha formado una divergencia positiva con los niveles observados a mediados de junio y julio del presente año, la cual apoya mayores ganancias en el dólar. Para deshacer estas divergencias, el primero de ellos necesita marcar un nivel inferior a 20,50 y el segundo un histograma menor a -11,57. La amplitud de la banda de Bollinger de dos desviaciones estándar disminuye a 6,47%. La divisa norteamericana permanece en el canal bajista según las bandas de Bollinger y se ubica por debajo del promedio de todos los promedios analizados.

Gráfica B USDCOP

Gráfica B USDCOP

Las líneas de mediano plazo del indicador de la gráfica C presentan una tendencia descendente y están en la zona de sobreventa. La línea de corto plazo continúa en la zona de sobreventa extrema y señala un incremento en la probabilidad de un rebote en la tasa de cambio. El segundo indicador ADX presenta un comportamiento lateral y próximo a cruzar al alza el nivel de 21, lo cual señalaría un cambio de tendencia. Por su parte, el componente DI- continúa señalando una tendencia bajista en el mercado el cual recupera su fuerza.

A nivel semanal (Gráfica B), el peso colombiano se aprecia 1,6% ubicándose por encima de la línea de tendencia bajista. El RSI presentan un comportamiento lateral con sesgo a la baja y deshace la divergencia positiva con la tasa de cambio. Por otra parte,el Money Flow Index (MFI) presenta un nivel inferior al de la semana pasada y el MACD presenta una tendencia lateral y con la posibilidad de efectuar un cruce positivo. Al igual que otros indicadores esta formando una divergencia positiva con la tasa de cambio. Por otra parte, la tasa de cambio permanece en el canal bajista según las bandas de Bollinger y se encuentra por debajo de todos los promedios semanales presentados habitualmente.

Gráfica C USDCOP

Gráfica C USDCOP

A nivel mensual, el RSI continúa con tendencia bajista y su nivel es inferior al presentado en septiembre. Por su parte, el MFI continúa descendiendo y el MACD señala una tendencia bajista en el mercado. El dólar continúa en la zona de indecisión según las bandas de Bollinger y se ubica por debajo del promedio de 20 meses ($2.106). Este mes el peso colombiano se aprecia 1,5% frente al dólar norteamericano y el próximo soporte es $1.855.

INDICE DXY

El dólar medido como el índice DXY (ver gráfica) se aprecia 0,1% frente a las principales monedas del mundo, cerrando por debajo de la línea de tendencia bajista de mediano plazo (línea naranja discontinua) la cual esta siendo probada nuevamente como resistencia y el índice se acerca de nuevo al nivel crítico de 75,93. A nivel diario, el RSI se aleja de niveles neutrales señalando pérdida de fuerza alcista y continúa formando una divergencia positiva con los niveles de comienzos de junio del presente año. Por otra parte, el MACD continúa señalando que el impulso del mercado del dólar a nivel global es positivo o ascendente aunque menor que en día pasados. De igual forma, el ADX presenta una tendencia lateral con sesgo a la baja señalando pérdida de fuerza en la tendencia del índice mientras que el DI- permanece por encima del componente positivo, señalando que las fuerzas de venta son superiores a las de compra aunque estos dos componentes se han entrecruzado recientemente y en general señala indecisión. El índice DXY se ubica por debajo de los promedios diarios de 10, 20, 50, 100 y 200 aquí presentados y continúa por debajo del nivel fibo 61,8% (77,89) del movimiento alcista 70,68 – 89.50. Hoy probó la resistencia dada por el promedio móvil de 20 días.

Gráfica DXY

Gráfica DXY

Por otra parte, la amplitud de las bandas de Bollinger disminuye a 1,72% reflejando una menor volatilidad en el mercado y señalando que se aproxima un movimiento fuerte en el dólar. Niveles por debajo de 2,00% generalmente preceden fuertes movimientos en el DXY. En el mediano plazo la tendencia del dólar a nivel mundial sigue siendo neutral, ya que a pesar que los principales indicadores continúan descendiendo la mayoría se ubica cerca de (o en) sobreventa y/o están formando divergencias positivas. El DXY continúa por debajo de todos los promedios semanales y mensuales presentados habitualmente, lo cual señala indecisión y un sesgo bajista.

RESUMEN

Para resumir, la tasa de cambio sale del rango $1.932 y $1.903 en el que permaneció durante las últimas semanas y supera el nivel psicológico de $1.900, y supera la línea de tendencia bajista (línea purpura de la gráfica A) que actúa como soporte. La ruptura del rango antes mencionado genera un objetivo bajista de $1.874. Los indicadores diarios y semanales presentan un sesgo neutral con sesgo a la baja, ya que varias divergencias positivas están en riesgo de perder su vigencia. A pesar de los anterior se mantienen las divergencias positivas (semanales) en el histograma del MACD, el estocástico lento y el componente DI-. A nivel mensual la tendencia es bajista. El dólar a nivel global, medido con el índice DXY, cierra por debajo de la línea de tendencia superada la semana pasada lo cual pone en riesgo el sesgo alcista y podría estar confirmando una falsa ruptura de dicha línea. Si se supera la línea de tendencia bajista, el dólar tendría como objetivo de corto plazo el antiguo nivel de soporte 77,67 – 77,89. En caso contrario el próximo soporte es el nivel fibo 78,6% del movimiento 70,7 – 89,62, el cual se ubica en 74,70. Hay que recordar que existe una alta correlación positiva entre el DXY y el USD/COP.

Tendencia:

CP: Neutral (sesgo bajista)

MD: Neutral

LP: Bajista

Los niveles de resistencia importantes son:

$1.909

$1.918

$1.939

$1.953

Los niveles de soporte son:

$1.883

$1.878

$1.848

Nota: El análisis se refiere a la tasa de cambio USD/COP que sirve de base para el calculo de la TRM, no a la TRM.

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