Análisis Dólar en Colombia Octubre 7/2011

La Tasa Representativa del Mercado o TRM para el fin de semana, el lunes y el martes es de $1.931,64 por dólar, un retroceso de $20,45 (1,05%). El dólar cerró en $1.936 luego de abrir con un gap bajista, marcando un mínimo de $1.923 a mitad de la jornada para luego ascender alcanzando un máximo de $1.939 y mantener una tendencia lateral hasta el final de la sesión. Los promedios de 10 y 20 días se ubican en $1.935 y $1.893 respectivamente, señalando una tendencia alcista en el mercado.

TASA DE CAMBIO USD/COP

Gráfica A

Gráfica A

A nivel diario (Gráfica A), el RSI serñala un mercado que corrige niveles de sobrecompra luego de formar una divergencia negativa con la tasa de cambio mientras que el MACD indica que el momentum es positivo aunque el histograma esta formando una divergencia negativa. La amplitud de las bandas de Bollinger de dos desviaciones estándar disminuye a 7,18% acorde con la volatilidad observada en las últimas sesiones. El dólar permanece ingresa a la zona de indecisión según las bandas de Bollinger y se ubica por encima de todos los promedios móviles presentados habitualmente en este análisis. Hoy la tasa de cambio probó el primer soporte dado por el promedio móvil de 10 días.

Según el indicador de la gráfica C el dólar presenta una tendencia alcista en el corto, mediano y largo plazo, destacando que en el muy corto, corto y mediano plazo el mercado esta sobrecomprado, incrementándose la probabilidad de una corrección en la tasa de cambio. El segundo indicador ADX, señala que los compradores mantienen el control del mercado aunque permanecen en niveles extremos y la tendencia alcista esta llegando a su fin. La probabilidad de una corrección para los próximos días ha aumentado. El componente DI+ formó una divergencia negativa lo cual apoya mayores ganancias para el peso colombiano.

Gráfica B

Gráfica B

A nivel semanal (Gráfica B), el peso colombiano se debilita 0,4% permaneciendo por debajo del promedio móvil de 200 semanas, el cual fue probado esta semana. El RSI señala un mercado sobrecomprado mientras que el MACD indica que el momentum es positivo, lo cual apoya mayores ganancias para el dólar. El MFI señala un mercado alcista pero sobrecomprado al igual que el estocástico lento. La tasa de cambio permanece en la zona de sobreextensión alcista según las bandas de Bollinger y su amplitud aumenta a 14,28% con respecto a la semana pasada. Lo anterior aumenta la probabilidad de una corrección en la próximas semanas.

A nivel mensual, el RSI presenta una tendencia neutral con sesgo alcista al igual que el MFI el cual formó una divergencia positiva, lo cual apoya mayores ganancias para el dólar en el largo plazo. Por otra parte el MACD señala que el momentum es alcista; el estocástico lento señala un mercado alcista luego de formar una divergencia positiva, lo cual favorece mayores ganancias para el dólar. La tasa de cambio ingresa al canal alcista según las bandas de Bollinger y cierra por encima de los promedios móviles de 10 y 20 meses, lo cual no ocurría desde junio de 2009 y se enfrenta al promedio de 50 meses. Este mes el peso colombiano se deprecia 0,4% frente al dólar norteamericano y la próxima resistencia es $1.988.

RESUMEN

Gráfica C

Gráfica C

La tasa de cambio prueba el soporte inicial dado por el PM de 10 días y fragilmente mantiene la tendencia alcista de las últimas semanas. La tasa de cambio ha formado una divergencia negativa con varios indicadores lo cual aumenta la probabilidad de una corrección. La vela semanal es de tipo “shooting star”que de ser confirmada la próxima semana llevaría a un fortalecimiento del peso colombiano. Este movimiento alcista ha sido muy rápido y estamos entrando en las últimas etapas que tendrían como resistencia psicológica el nivel de $2.000. Como soporte la tasa de cambio tiene los promedios móviles de 10 días, 127 semanas y 20 meses así como el nivel fibo 21,4% ($1.848) del movimiento $2.658 – $1.633. A nivel semanal el panorama es alcista y a nivel mensual la tendencia es neutral. Lo que suceda en los próximos días con la tasa de cambio esta estrechamente ligado con el comportamiento del dólar a nivel mundial y la volatilidad de los mercados externos. Hay que destacar la correlación positiva entre el DXY y el USD/COP, así como la posición en que se encuentra el índice tal y como se explica en el artículo correspondiente.

Tendencia USD/COP:

CP: Alcista

MD: Alcista

LP: Neutral

Los niveles de resistencia importantes son:

$1.953

$1.969

$1.983

Los niveles de soporte son:

$1.930

$1.909

$1.893

Nota: El análisis se refiere a la tasa de cambio USD/COP que sirve de base para el calculo de la TRM, no a la TRM.

Este es el archivo histórico de la tasa de cambio representativa del mercado según la Superintendencia Financiera de Colombia.

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