Análisis Dólar en Colombia Septiembre 10/2009

La Tasa Representativa del Mercado o TRM oficial para mañana es de $2.008,95 por dólar, un avance de $10,78 (0,54%). El dólar cerró en $1.993 luego de abrir al alza y marcar un máximo de $2.025 en los primeros minutos de la sesión y para luego descender el resto de la jornada alcanzando un mínimo de $1.993 al cierre de la jornada. Los promedios de 10 y 20 días se ubican en $2.029 y $2.024 respectivamente, ambos promedios presentan una tendencia lateral con sesgo a la baja.

[ad#inpost]

TASA DE CAMBIO USD/COP

Gráfica A USDCOP

Gráfica A USDCOP

A nivel diario (Gráfica A), el indicador RSI continúa con tendencia lateral con sesgo a a la baja señalando un comportamiento lateral de la tasa de cambio. De igual formas, el indicador MACD presenta una tendencia lateral señalando falta de fuerza en el mercado. Al igual que el RSI, este indicador ha formado una divergencia positiva que apoya ganancias en el dólar. La amplitud de la Banda de Bollinger de dos desviaciones estándar aumenta a 4,12%, indicando un incremento en la volatilidad. La divisa norteamericana se ubica en el canal bajista según las bandas de Bollinger y cerrando por debajo de todos los promedios diarios presentados habitualmente y del nivel fibo 61,8% del movimiento $1.632-$2.608, lo cual es negativo para el dólar.

Las líneas de corto, mediano y largo plazo del indicador de la gráfica C presentan una tendencia lateral y se ubican cerca de la zona neutral de cero. El segundo indicador ADX se ubica por debajo del nivel clave de 21 e indica un próximo cambio de tendencia. Por su parte, el componente DI- se mantiene por encima del componente positivo y continúa el patrón de cruces que se ha venido presentando en las últimas semanas y que señala indecisión en la tasa de cambio.

Gráfica B USDCOP

Gráfica B USDCOP

A nivel semanal (Gráfica B), el peso colombiano se aprecia 1,4% ubicándose por encima de la línea de tendencia bajista. El RSI presentan un comportamiento lateral que señala indecisión y ha formado una divergencia positiva con la tasa de cambio, mientras que el Money Flow Index (MFI) presenta una tendencia ascendente y su nivel es superior al de la semana pasada. El MACD presenta una tendencia lateral con sesgo alcista y esta próximo a efectuar un cruce positivo. Al igual que otros indicadores esta formando una divergencia positiva con la tasa de cambio. Por otra parte, la tasa de cambio entra en el canal bajista según las bandas de Bollinger y se encuentra por debajo de todos los promedios semanales presentados habitualmente.

A nivel mensual, el RSI continúa debajo del nivel neutral de 50 y su nivel es inferior al presentado en agosto. Por su parte, el MFI asciende con respecto al nivel presentado el mes pasado y el MACD presenta un tendencia bajista luego de efectuar un cruce negativo el mes pasado. El dólar continúa en la zona de indecisión según las bandas de Bollinger y se ubica por debajo del promedio de 20 meses ($2.107). Este mes el peso colombiano se aprecia 3,2% frente al dólar norteamericano.

INDICE DXY

Gráfica C USDCOP

Gráfica C USDCOP

El dólar medido como el índice DXY (ver gráfica) se deprecia 0,4% frente a las principales monedas del mundo y permanece por debajo de niveles de soporte importantes. El RSI mantiene una tendencia bajista acercándose a la zona de sobreventa mientras que el MACD presenta una tendencia bajista indicando así el “momentum” o impulso a la baja que presiona al dólar a nivel mundial. Aún es probable la formación de divergencias positivas en estos dos indicadores entre los niveles de principios de agosto y los de comienzos de junio del presente año. Por otra parte, el ADX empieza a ascender y se encuentra próximo a cruzar al alza el nivel de 21 mientras que el DI- presenta una tendencia positiva y se ubica por encima del componente positivo, señalando así que las fuerzas de venta son superiores a la de compra. El índice DXY se ubica por debajo de los principales promedios diarios aquí presentados. El dólar continúa por de bajo del nivel fibo 61,8% (77,89) del movimiento alcista 70,68 – 89.50, y que tiene como objetivo el nivel de 65,76. El dólar se encuentra en el objetivo de 76,85 (alcanzado ayer), el cual corresponde a la ruptura del rectángulo 81,47 y 79,16, que se formó desde mediados de junio. En la gráfica DXY se presenta un patrón de triángulo o banderín bajista (líneas verde limón) que tiene como objetivo 76,25, el cual coincide con el mínimo del 22 de septiembre de 2008 (línea horizontal purpura).

Por otra parte, la amplitud de las bandas de Bollinger asciende a 3,07% reflejando el incremento en la volatilidad presentada en los últimos días. En el mediano plazo la tendencia del dólar a nivel mundial es neutral, ya que a pesar que los principales indicadores continúan descendiendo la mayoría presenta una tendencia lateral y se ubican cerca de (o en) sobreventa y/o están formando divergencias positivas. El DXY continúa por debajo de todos los promedios semanales y mensuales presentados habitualmente, lo cual señala indecisión y un sesgo neutral. Hasta el momento el promedio de 10 semanas cruza a la baja el de 100 semanas, lo cual es negativo.

RESUMEN

Gráfica DXY

Gráfica DXY

Para resumir, la tasa de cambio USD/COP continúa en el rango en el que se encontraba en los últimos días, cruzando a la baja los promedios de 10, 20 y 50 días. Hay que resaltar que la tasa de cambio ha resistido bien la caída en el dólar a nivel global. El dólar tiene como soporte el máximo del 27 de junio de 2008 ($1.980) y hoy probó como resistencia el promedio de 20 días. Los indicadores diarios regresan a niveles neutrales aunque mantienen un sesgo positivo. A nivel semanal los indicadores, en su mayoría, continúan formando divergencias positivas lo cual apoya mayores ganancias en el dólar aunque es necesario confirmación en varios indicadores lo cual puede ocurrir esta semana. A nivel mensual la tendencia es neutral. El dólar a nivel global, medido con el índice DXY, continúa cayendo lo cual ha impulsado los mercados accionarios y de bienes básicos a nivel mundial. Hay que recordar que existe una alta correlación positiva entre el DXY y el USD/COP.

Tendencia:

CP: Al Alza

MD: Neutral

LP: Neutral

Los niveles de resistencia importantes son:

$2.005

$2.020

$2.036

$2.075

Los niveles de soporte son:

$1.983

$1.980

$1.963

$1.947

Nota: El análisis se refiere a la tasa de cambio USD/COP que sirve de base para el calculo de la TRM, no a la TRM.

Si tiene alguna duda o comentario por favor escríbalo en el recuadro al final de la página. Para discutir sobre la Bolsa de Valores de Colombia y sus acciones entre a la comunidad de Finanzas y Dinero.

El análisis aquí presentado esta bajo derechos de autor. Queda prohibida su reproducción total o parcial, así como su traducción a cualquier idioma sin autorización expresa de Finanzasydinero.com

Finanzas y Dinero no se responsabiliza por las decisiones basadas en este análisis, el cual no constituye una recomendación de compra o venta de ningún titulo valor. Finanzas y Dinero no se compromete a publicar este análisis de manera diaria y este será públicado en la medida en que el autor u autores dispongan de la información y/o tiempo requerido para ello.