Análisis Dólar en Colombia Septiembre 11/2008

La Tasa Representativa del Mercado o TRM oficial para mañana es de $2.082,46 por dólar, un incremento de $1,14 (0,05%). La tasa dólar/peso o USD/COP, cerró en $2.080, luego de abrir al alza y alcanzar un máximo de$2.105. Posteriormente descendió fuertemente marcando un mínimo de $2.066 a media jornada cerrando con tendencia positiva.  Los promedios móviles de 10 y 20 días se encuentran ascendiendo y se ubican en $2.021 y $1.952 respectivamente.

A nivel diario (gráfica A), el indicador RSI alcanza un nivel de 80,20, superior al de ayer, continuando en la zona de sobrecompra y presentando una divergencia negativa. Por su parte, el MACD continúa con pendiente positiva aunque con menor fuerza que ayer, con una divergencia negativa entre el histograma y la tasa  de cambio. La amplitud de la Banda de Bollinger de dos desviaciones estándar se incrementa a 17,41% y la tasa de cambio continúa en el canal alcista conformado por las bandas de Bollinger superiores de una y dos desviaciones estándar. Con respecto a los promedios móviles, el dólar se encuentra por encima de los promedios de 10, 20, 50, 100 y 200 días y continúa por encima de la línea de tendencia alcista que se formó a finales de mayo de 2007. El dólar se encuentra en una zona de congestión presentando su tercera vela negra consecutiva, es decir la fuerza vendedora es superior a la compradora. Por otra parte, los indicadores continúan señalando una corrección en el corto plazo y el volumen negociado hoy es significativamente menor al de los últimos días.

A nivel semanal, el peso colombiano acumula una depreciación de 2,8% frente al dólar estadounidense. El RSI aumenta con respecto a la semana pasada y continúa con tendencia positiva. Por otra parte, el MACD y el MFI (Money Flow Index o Índice de Flujo de Dinero) se encuentran ascendiendo. La tasa de cambio se encuentra por encima de los promedios de 10, 20, 50 y 100 semanas, lo cual es positivo.

A nivel mensual, la tasa de cambio presenta una divergencia positiva en el RSI y su nivel se acerca a la zona neutral de 50. El MFI es inferior al presentado en agosto aunque mantiene su tendencia positiva. El MACD continúa ascendiendo luego de haber efectuado un cruce positivo en agosto, lo cual es una buena señal de largo plazo. Este mes el peso colombiano se ha depreciado 7,4% frente al dólar norteamericano.

En resumen, como se he mencionado en los últimos días, el dólar continúa por encima del nivel fibo 38,2% del movimiento descendente $2.658 – $1.633 ($2.023) y del nivel fibo 61,8% del movimiento ascendente $1.517 – $2.986 ($2.077), el cual abarca el periodo de depreciación del peso de 1999 hasta finales de 2002. Los indicadores diarios continúan en niveles de sobrecompra y por lo tanto mantengo mi sesgo bajista de corto plazo con correcciones hacia el área de $1.900 – $1.937 teniendo como soporte inmediato $1.992.

A nivel semanal y mensual los indicadores se encuentran con tendencia alcista y con espacio para continuar subiendo. El objetivo de mediano plazo es $2.300, sin embargo, hay que tener en cuenta lo mencionado en el párrafo anterior.

Los niveles de resistencia importantes son:

$2.108

$2.144

Los niveles de soporte son:

$2.077

$2.048

$2.025

$2.005

$1.989

Nota: El análisis se refiere a la tasa de cambio USD/COP que sirve de base para el calculo de la TRM, no a la TRM.

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Gráfico A.

USD/COP Septiembre 11/2008 Diario

Gráfico B.
USD/COP Septiembre 11/2008 Semanal