Análisis Dólar en Colombia Septiembre 11/2009

La Tasa Representativa del Mercado o TRM oficial para el fin de semana y el lunes de $1.985,38 por dólar, un retroceso de $23,57 (1,17%). El dólar cerró en $1.996 luego de abrir al alza y marcar un mínimo de $1.972 en los primeros minutos de la sesión y para luego ascender el resto de la jornada alcanzando un máximo de $1.999, cerrando con tendencia al alza. Los promedios de 10 y 20 días se ubican en $2.025 y $2.024 respectivamente, ambos promedios presentan una tendencia lateral con sesgo a la baja.

[ad#inpost]

TASA DE CAMBIO USD/COP

Gráfica A USDCOP

Gráfica A USDCOP

A nivel diario (Gráfica A), el indicador RSI continúa con tendencia lateral con sesgo a a la baja señalando un comportamiento lateral de la tasa de cambio. De igual forma, el indicador MACD presenta una tendencia lateral señalando falta de fuerza en el mercado. Al igual que el RSI, este indicador ha formado una divergencia positiva que apoya mayores ganancias en el dólar. La amplitud de la Banda de Bollinger de dos desviaciones estándar aumenta a 4,23%, indicando un incremento en la volatilidad. La divisa norteamericana continúa en el canal bajista según las bandas de Bollinger, cerrando por debajo de todos los promedios diarios presentados habitualmente y del nivel fibo 61,8% del movimiento $1.632-$2.608, lo cual es negativo para el dólar.

Las líneas de corto, mediano y largo plazo del indicador de la gráfica C presentan una tendencia lateral y se ubican cerca de la zona neutral de cero. El segundo indicador ADX se ubica por debajo del nivel clave de 21 e indica un próximo cambio de tendencia. Por su parte, el componente DI- se mantiene por encima del componente positivo y continúa el patrón de cruces que se ha venido presentando en las últimas semanas y que señala indecisión en la tasa de cambio.

Gráfica B USDCOP

Gráfica B USDCOP

A nivel semanal (Gráfica B), el peso colombiano se aprecia 1,2% ubicándose por encima de la línea de tendencia bajista. El RSI presentan un comportamiento lateral que señala indecisión y ha formado una divergencia positiva con la tasa de cambio, mientras que el Money Flow Index (MFI) presenta una tendencia ascendente y su nivel es marginalmente superior al de la semana pasada. El MACD presenta una tendencia lateral con sesgo alcista y esta próximo a efectuar un cruce positivo. Al igual que otros indicadores esta formando una divergencia positiva con la tasa de cambio. Por otra parte, la tasa de cambio se ubica en la zona de indecisión según las bandas de Bollinger y se encuentra por debajo de todos los promedios semanales presentados habitualmente, probando esta semana el promedio móvil de 10 semanas.

A nivel mensual, el RSI continúa debajo del nivel neutral de 50 y su nivel es inferior al presentado en agosto. Por su parte, el MFI asciende con respecto al nivel presentado el mes pasado y el MACD presenta un tendencia bajista luego de efectuar un cruce negativo el mes pasado. El dólar continúa en la zona de indecisión según las bandas de Bollinger y se ubica por debajo del promedio de 20 meses ($2.107). Este mes el peso colombiano se aprecia 3,1% frente al dólar norteamericano.

INDICE DXY

Gráfica C USDCOP

Gráfica C USDCOP

El dólar medido como el índice DXY (ver gráfica) se deprecia 0,2% frente a las principales monedas del mundo y continúa por debajo de niveles de soporte importantes. El RSI mantiene una tendencia bajista acercándose a la zona de sobreventa mientras que el MACD señala que el impulso a la baja que presiona al dólar a nivel mundial continúa. Aún es probable la formación de divergencias positivas en estos dos indicadores entre los niveles de principios de agosto y los de comienzos de junio del presente año. Por otra parte, el ADX empieza a ascender y cruza al alza el nivel de 21 mientras que el DI- presenta una tendencia positiva y se ubica por encima del componente positivo, indicando así que las fuerzas de venta son superiores a la de compra. El índice DXY se ubica por debajo de los principales promedios diarios aquí presentados. El dólar continúa por de bajo del nivel fibo 61,8% (77,89) del movimiento alcista 70,68 – 89.50, y que tiene como objetivo el nivel de 65,76. El dólar tuvo como resistencia el día de hoy el objetivo de 76,85 (alcanzado esta semana), el cual corresponde a la ruptura del rectángulo 81,47 y 79,16, que se formó desde mediados de junio. En la gráfica DXY se presenta un patrón de triángulo o banderín bajista (líneas verde limón) que tiene como objetivo 76,25, el cual coincide con el mínimo del 22 de septiembre de 2008 (línea horizontal purpura).

Gráfica DXY

Gráfica DXY

Por otra parte, la amplitud de las bandas de Bollinger asciende a 3,45% reflejando el incremento en la volatilidad presentada en los últimos días. En el mediano plazo la tendencia del dólar a nivel mundial es neutral, ya que a pesar que los principales indicadores continúan descendiendo la mayoría presenta una tendencia lateral y se ubican cerca de (o en) sobreventa y/o están formando divergencias positivas. El DXY continúa por debajo de todos los promedios semanales y mensuales presentados habitualmente, lo cual señala indecisión y un sesgo neutral. Esta semana el promedio de 10 semanas cruza a la baja el de 100 semanas, lo cual es negativo para el desempeño del dólar a nivel mundial.

RESUMEN

Para resumir, la tasa de cambio USD/COP continúa en el rango en el que se encontraba en los últimos días, resistiendo la caída en el dólar a nivel global. El dólar hoy probó como soporte el máximo del 27 de junio de 2008 ($1.980) y logro cerrar con tendencia al alza luego de enfrentar una fuerza vendedora a comienzos de la sesión. Los indicadores diarios regresan a niveles neutrales aunque mantienen un sesgo positivo. A nivel semanal los indicadores, en su mayoría, continúan formando divergencias positivas lo cual apoya mayores ganancias en el dólar aunque es necesario confirmación en varios indicadores lo cual no ocurrió esta semana como lo esperaba pero debe darse la próxima. A nivel mensual la tendencia es neutral. El dólar a nivel global, medido con el índice DXY, continúa cayendo lo cual ha impulsado los mercados accionarios y de bienes básicos a nivel mundial. Hay que recordar que existe una alta correlación positiva entre el DXY y el USD/COP.

Tendencia:

CP: Al Alza

MD: Neutral

LP: Neutral

Los niveles de resistencia importantes son:

$2.005

$2.020

$2.022

$2.033

Los niveles de soporte son:

$1.980

$1.960

$1.947

Nota: El análisis se refiere a la tasa de cambio USD/COP que sirve de base para el calculo de la TRM, no a la TRM.

Si tiene alguna duda o comentario por favor escríbalo en el recuadro al final de la página. Para discutir sobre la Bolsa de Valores de Colombia y sus acciones entre a la comunidad de Finanzas y Dinero.

El análisis aquí presentado esta bajo derechos de autor. Queda prohibida su reproducción total o parcial, así como su traducción a cualquier idioma sin autorización expresa de Finanzasydinero.com

Finanzas y Dinero no se responsabiliza por las decisiones basadas en este análisis, el cual no constituye una recomendación de compra o venta de ningún titulo valor. Finanzas y Dinero no se compromete a publicar este análisis de manera diaria y este será públicado en la medida en que el autor u autores dispongan de la información y/o tiempo requerido para ello.