Análisis Dólar en Colombia Septiembre 11/2013

La Tasa Representativa del Mercado o TRM para mañana es de $1.923,64 por dólar, un retroceso de $11,91 (0,62%). El dólar cerró en $1.919,65 luego de abrir fuertemente a la baja por segunda sesión consecutiva, dejando un gap bajista entre los $1.933,7 – $1.929,22 y marcar un máximo de $1.929,22 en los primeros minutos de la jornada. Posteriormente la divisa mantuvo una tendencia descendente a lo largo de la sesión alcanzando un mínimo de $1.919, poco antes de finalizar el día.

TASA DE CAMBIO USD/COP

Gráfica A

Gráfica A

A nivel diario (Gráfica A), el RSI se ubica en niveles neutrales luego de formar una divergencia negativa mientras que el MACD indica que el momentum del dólar pasa a ser negativo. Hay que destacar que este indicador formó una divergencia negativa en el histograma. La amplitud de las bandas de Bollinger de dos desviaciones estándar aumenta a 2,53%, acorde con lo observado en las últimas sesiones. El dólar permanece en la zona de indecisión según las bandas de Bollinger y cruza a la baja el promedio de 20 días lo cual no ocurría desde el 2 de agosto del presente año. Los promedios de 10 y 20 días señalan una tendencia neutral en el corto plazo. Según el indicador de la gráfica C en el mediano y largo plazo el mercado se ubica por encima de niveles neutrales y en el corto plazo señala un mercado sobrecomprado. Hay que destacar que en el muy corto plazo el mercado se acerca a niveles neutrales luego de formar una formando un divergencia negativa. El indicador ADX señala que los vendedores ahora tienen el control del mercado aunque no de manera decisiva.

A nivel semanal (Gráfica B), el peso colombiano se aprecia 1,6% y permanece por encima del promedio de 10 semanas. El RSI permanece cerca de la zona de sobrecompra mientras que el MACD indica que el momentum es positivo e inferior al de la semana pasada. El MFI se mantiene por encima de niveles neutrales mientras que el estocástico lento efectúa un cruce negativo en la zona de sobrecompra. La tasa de cambio ingresa a la zona de indecisión según las bandas de Bollinger cuya amplitud disminuye a 4,97% con respecto a la semana pasada.

A nivel mensual, el RSI señala una tendencia neutral con sesgo alcista mientras que el MFI indica mayores ganancias para el dólar aunque ingresa a la zona de sobrecompra. Por otra parte el MACD señala que el momentum es positivo e inferior a lo observado en agosto; el estocástico lento señala un mercado sobrecomprado. La tasa de cambio corrige los niveles de sobrextensión e ingresa al canal alcista según las bandas de Bollinger. Este mes el peso colombiano se aprecia 0,7% frente al dólar norteamericano y tiene como soporte el promedio de 50 meses ($1.869) y como resistencia los $1.999.

RESUMEN

Gráfica B

Gráfica B

La tasa de cambio supera el soporte dado por el promedio de 20 días así como el cluster de niveles fibo entre los $1.922 y $1.930, dejando nuevamente un gap bajista. La mayoría de los indicadores diarios están corrigiendo niveles de sobrecompra luego de formar divergencias negativas, lo cual apoya correcciones adicionales. El dólar alcanza el objetivo de $1.928 y cierra completamente el gap alcista del 26 de agosto. Ahora tiene como objetivo los $1.905. Los promedios de 50 días, el de 10 semanas y 50 meses se convierten en soportes importantes para el dólar. Por otra parte si en las próximas sesiones el dólar logra superar el máximo del año de manera clara, tendría como objetivo los $1.973.  A nivel semanal los indicadores están fortaleciendo algunas divergencias negativas no resueltas que datan de junio del presente año. A nivel semanal la tendencia es neutral con sesgo bajista y a nivel mensual el panorama es neutral con sesgo alcista.

Como he venido mencionado: “Las razones fundamentales que soportan un peso fuerte cada mes se debilitan.”, aunque oficialmente se espera una recuperación de la economía en lo que queda del año, con un crecimiento cercano al 4%. Hay que recordar nuevamente que el piso implícito para el Banco de la República y el Gobierno esta alrededor de los $1.740 y se espera que el dólar se mantenga alrededor de los $1.850 según los establecido en el Marco Fiscal de Mediano Plazo 2013.

Gráfica C

Gráfica C


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TENDENCIA

CP: Neutral Sesgo Bajista

MD:  Neutral Sesgo Bajista

LP: Neutral Sesgo Alcista

Los niveles de resistencia importantes son:

$1.926

$1.940

$1.950

Los niveles de soporte son:

$1.908

$1.906

$1.896

Nota: El análisis se refiere a la tasa de cambio USD/COP que sirve de base para el calculo de la TRM, no a la TRM. Este es el archivo histórico de la tasa de cambio representativa del mercado según la Superintendencia Financiera de Colombia.

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