Análisis Dólar en Colombia Septiembre 12/2011

La Tasa Representativa del Mercado o TRM para mañana es de $1.811,34 por dólar, un avance de $14,76 (0,82%). El dólar cerró en $1.821 luego de abrir con un gap alcista, marcando un mínimo de $1.804 en los primeros minutos de la jornada y ascender el resto de la sesión alcanzando un máximo de $1.822, poco antes de finalizar el día. Los promedios de 10 y 20 días se ubican en $1.790 y $1.786 respectivamente, señalando una tendencia alcista en el mercado.

TASA DE CAMBIO USD/COP

Gráfica A

Gráfica A

A nivel diario (Gráfica A), el RSI señala un mercado alcista el cual se acerca a niveles de sobrecompra mientras que el MACD indica que el momentum es positivo y la amplitud de las bandas de Bollinger de dos desviaciones estándar aumenta a 2,24% e indica que esta empezando un fuerte movimiento en la tasa de cambio. El dólar se ubica por encima del canal de sobreextensión alcista según las bandas de Bollinger, lo cual señala que una corrección para los próximos días, y supera al alza los promedios de 127 y 161 días, lo cual no ocurría desde marzo del presente año.

Según el indicador de la gráfica C el dólar presenta una tendencia neutral con sesgo alcista en el corto, mediano y largo plazo, mientras que el muy corto plazo el mercado esta sobrecomprado. El segundo indicador ADX, señala que los compradores mantienen el control del mercado y se acercan a niveles extremos.

Gráfica B

Gráfica B

A nivel semanal (Gráfica B), el peso colombiano se debilita 1,3% permaneciendo por encima de los promedios móviles de 10 y 20 semanas. El RSI se encuentra en niveles neutrales luego de formar una divergencia positiva mientras que el MACD indica que el momentum del dólar es positivo. El MFI señala un mercado neutral con sesgo alcista mientras que el estocástico lento señala un mercado alcista. La tasa de cambio ingresa al canal alcista según las bandas de Bollinger y su amplitud aumenta a 4,02% con respecto a la semana pasada.

A nivel mensual, el RSI presenta una tendencia neutral mientras que el MFI sale de la zona de sobreventa formando una divergencia positiva. Por otra parte, el MACD señala que el momentum pasa a ser alcista; el estocástico lento señala un mercado sobrevendido aunque efectúa un cruce positivo y está formando una divergencia positiva, lo cual favorece mayores ganancias para el dólar. La tasa de cambio ingresa a la zona de indecisión según las bandas de Bollinger. Este mes el peso colombiano se deprecia 2,4% frente al dólar norteamericano y la próxima resistencia es $1.827.

RESUMEN

Gráfica C

Gráfica C

La tasa de cambio se acerca al techo del rango $1.740 – $1.840 que se formó desde mayo del presente año y se consolida por encima del promedio móvil de 20 semanas lo cual no ocurría desde marzo del presente año. Por otra parte, el dólar logra superar los promedios de 127 y 161 días, aunque algunos indicadores ya señala sobrecompra en el mercado. Como he venido mencionado, a nivel diario la tasa de cambio ha formado dos patrones alcistas tipo Hombro-Cabeza-Hombro (HCHi) invertido. El primero y más amplio, tiene como primer hombro el mínimo del 4 de mayo de 2011, la cabeza esta en el mínimo del 15 de julio y el segundo hombro este en el mínimo del 17 de agosto. El segundo patrón comparte la cabeza y el segundo hombro del primero, pero el hombro izquierdo esta dado por el mínimo del 8 de junio de 2011. Hoy la tasa de cambio superó la línea de cuello del primer HCHi el cual tiene como $84 más a partir del punto de ruptura lo que daría una zona objetivo entre $1.893 – $1.905. Como había mencionado para el segundo HCH el objetivo sería de $66 adicionales. A nivel semanal el panorama es neutral con sesgo alcista y a nivel mensual la tendencia es neutral. Hay que destacar que la volatilidad a nivel diario y semanal se ha reducido a niveles que anticipan un fuerte movimiento para las próximas semanas. Lo que suceda en los próximos días con la tasa de cambio esta estrechamente ligado con el comportamiento del dólar a nivel mundial y la volatilidad de los mercados externos. Hay que destacar la correlación positiva entre el DXY y el USD/COP, así como la posición en que se encuentra el índice tal y como se explica en el artículo correspondiente.

Tendencia USD/COP:

CP: Alcista

MD: Neutral alcista

LP: Neutral

Los niveles de resistencia importantes son:

$1.828

$1.834

$1.848

Los niveles de soporte son:

$1.800

$1.790

$1.766

Nota: El análisis se refiere a la tasa de cambio USD/COP que sirve de base para el calculo de la TRM, no a la TRM.

Este es el archivo histórico de la tasa de cambio representativa del mercado según la Superintendencia Financiera de Colombia.

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