Análisis Dólar en Colombia Septiembre 14/2011

La Tasa Representativa del Mercado o TRM para mañana es de $1.824,15 por dólar, un avance de $10,73 (0,59%). El dólar cerró en $1.826 luego de abrir ligeramente a la baja, marcando un mínimo de $1.812 en la apertura de la jornada para luego ascender alcanzando un máximo de $1.829 en la segunda mitad del día, cerrando la sesión con un sesgo bajista. Los promedios de 10 y 20 días se ubican en $1.796 y $1.790 respectivamente, señalando una tendencia alcista en el mercado.

TASA DE CAMBIO USD/COP

Gráfica A

Gráfica A

A nivel diario (Gráfica A), el RSI señala un mercado alcista el cual se acerca a niveles de sobrecompra mientras que el MACD indica que el momentum es positivo y la amplitud de las bandas de Bollinger de dos desviaciones estándar aumenta a 3,27% acorde con lo observado en las últimas sesiones. El dólar permanece en el canal de sobreextensión alcista según las bandas de Bollinger y supera la resistencia dada por el promedio móvil de 161 días y ahora tiene como resistencia inmediata el promedio de 200 días.

Según el indicador de la gráfica C el dólar presenta una tendencia alcista en el corto, mediano y largo plazo, mientras que el muy corto plazo el mercado esta sobrecomprado. El segundo indicador ADX, señala que los compradores mantienen el control del mercado aunque se acercan a niveles extremos.

Gráfica B

Gráfica B

A nivel semanal (Gráfica B), el peso colombiano se debilita 1,6% acercándose a la resistencia dada por el promedio de 50 semanas. El RSI se encuentra avanza desde niveles neutrales mientras que el MACD indica que el momentum del dólar es positivo, lo cual apoya mayores ganancias. El MFI señala un mercado neutral con sesgo alcista mientras que el estocástico lento señala un mercado alcista que se acerca a niveles de sobrecompra. La tasa de cambio ingresa al canal de sobreextensión alcista según las bandas de Bollinger y su amplitud aumenta a 4,23% con respecto a la semana pasada.

A nivel mensual, el RSI presenta una tendencia neutral mientras que el MFI sale de la zona de sobreventa formando una divergencia positiva. Por otra parte, el MACD señala que el momentum pasa a ser alcista; el estocástico lento señala un mercado sobrevendido aunque efectúa un cruce positivo y está formando una divergencia positiva, lo cual favorece mayores ganancias para el dólar. La tasa de cambio ingresa a la zona de indecisión según las bandas de Bollinger. Este mes el peso colombiano se deprecia 2,7% frente al dólar norteamericano y la próxima resistencia es $1.828.

RESUMEN

Gráfica C

Gráfica C

La tasa de cambio supera la resistencia dada por el promedio móvil de 161 días, luego de un breve descanso el día de ayer y se acerca al techo del rango $1.740 – $1.840 el cual esta reforzado por el promedio móvil de 200 días, el de 50 semanas y 10 meses, así como por el nivel fibo 78,6% ($1.828) del movimiento $1.517 – $2.986. Por otra parte, algunos indicadores ya señalan sobrecompra en el mercado. Como he venido mencionado, a nivel diario la tasa de cambio ha formado dos patrones alcistas tipo Hombro-Cabeza-Hombro (HCHi) invertido. El primero y más amplio, tiene como primer hombro el mínimo del 4 de mayo de 2011, la cabeza esta en el mínimo del 15 de julio y el segundo hombro este en el mínimo del 17 de agosto. El segundo patrón comparte la cabeza y el segundo hombro del primero, pero el hombro izquierdo esta dado por el mínimo del 8 de junio de 2011. La tasa de cambio permanece por encima de la línea de cuello del primer HCHi el cual tiene como $84 más a partir del punto de ruptura, lo que daría una zona objetivo entre $1.893 – $1.905 y se encuentra muy cerca de la línea de cuello del segundo HCH, el cual de ser confirmado tendría un objetivo sería de $66 adicionales a partir del punto de ruptura. A nivel semanal el panorama es neutral con sesgo alcista y a nivel mensual la tendencia es neutral. Hay que destacar que la volatilidad a nivel diario y semanal se ha reducido a niveles que anticipan un fuerte movimiento para las próximas semanas. Lo que suceda en los próximos días con la tasa de cambio esta estrechamente ligado con el comportamiento del dólar a nivel mundial y la volatilidad de los mercados externos. Hay que destacar la correlación positiva entre el DXY y el USD/COP, así como la posición en que se encuentra el índice tal y como se explica en el artículo correspondiente.

Tendencia USD/COP:

CP: Alcista

MD: Neutral alcista

LP: Neutral

Los niveles de resistencia importantes son:

$1.828

$1.834

$1.848

Los niveles de soporte son:

$1.816

$1.800

$1.790

Nota: El análisis se refiere a la tasa de cambio USD/COP que sirve de base para el calculo de la TRM, no a la TRM.

Este es el archivo histórico de la tasa de cambio representativa del mercado según la Superintendencia Financiera de Colombia.

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