Análisis Dólar en Colombia Septiembre 15/2010

La Tasa Representativa del Mercado o TRM para mañana es de $1.806,78 por dólar, un avance de $18,73 (1,05%). El dólar cerró en $1.807 luego de abrir fuertemente al alza, marcando un máximo de $1.817 en la primera media hora de la jornada. Posteriormente descendió alcanzado un mínimo de $1.801 y durante el resto de la recupero gran parte del terreno perdido. Los promedios de 10 y 20 días se ubican en $1.803 y $1.811 respectivamente, señalando una tendencia bajista en el mercado.

TASA DE CAMBIO USD/COP

Gráfica A

Gráfica A

A nivel diario (Gráfica A), el RSI nuevamente señala indecisión en el mercado mientras que el MACD indica que el momentum de la tasa de cambio pasa a ser marginalmente alcista. La amplitud de la banda de Bollinger de dos desviaciones estándar disminuye a 2,33% y señala el inicio de un incremento en la volatilidad de la tasa de cambio. La divisa norteamericana ingresa en la zona de indecisión según las bandas de Bollinger cerrando por encima del promedio móvil de 10 días y encontrando resistencia en el promedio de 20 días.

La línea de largo plazo del indicador de la gráfica C señala el inicio de una tendencia alcista para el dólar. En el muy corto plazo la tasa de cambio esta corrigiendo los niveles de sobreventa extrema y sigue aumentando la probabilidad de un fortalecimiento del dólar. El segundo indicador ADX señala que los vendedores mantienen el control del mercado aunque se encuentran próximos a perderlo.

Gráfica B

Gráfica B

A nivel semanal (Gráfica B), el peso colombiano se deprecia 0,5% permaneciendo por debajo de todos los promedios móviles semanales aquí presentados. El RSI y el MFI señalan una tendencia bajista y se encuentran en sobreventa, mientras que el MACD indica que el momentum del dólar sigue siendo a la baja aunque con menor fuerza que la observada en semanas pasadas. Hay que destacar que el RSI podría estar formando una divergencia positiva con la tasa de cambio. La tasa de cambio permanece en el canal bajista según las bandas de Bollinger, cuya amplitud disminuye a 8,27%.

A nivel mensual, el RSI presenta una tendencia neutral con sesgo bajista mientras que el MFI empieza a ascender aunque permanece en la zona de sobreventa y el MACD señala que el momentum es bajista. El dólar continúa en el canal bajista según las bandas de Bollinger, por debajo del promedio de 10 meses ($1.917) el cual ha servido como resistencia en los últimos meses. El estocástico lento permanece en la zona de sobreventa indicando perdidas adicionales para el dólar. Este mes el peso colombiano se aprecia 1,0% frente al dólar norteamericano y el soporte más próximo es $1.765.

RESUMEN

Gráfica C

Gráfica C

La tasa de cambio reacciono positivamente a la decisión del Banco de la República de intervenir en el mercado cambiario con compras diarias de por lo menos USD$20 millones durante los próximos cuatro meses. Como venia mencionando desde hace varias semanas, el mercado estaba haciendo caso omiso y desafiando a las autoridades colombianas en un momento en que el panorama técnico señalaba el alto riesgo que suponía establecer posiciones cortas en el USD/COP. Ahora bien es necesario esperar unas semanas para saber que tanto impacto puede tener esta intervención, que sin lugar a dudas es un adelanto de la política monetaria de fin de año, dado que a nivel global un dólar débil es de interés para la recuperación de Estados Unidos.  En este sentido las recientes experiencias internacionales en materia de intervención en los mercados cambiarios han sido negativas como en el caso de Suiza, que no logro evitar que el franco suizo alcanzar la paridad con el dólar estadounidense. Ayer Japón empezó su masiva intervención en el mercado por lo cual es temprano para saber si esto tiene efectos duraderos o no. Pasando al tema de siempre, técnicamente la tasa de cambio retorna al rango $1.828 y $1.800 y los indicadores diarios han formado una divergencia positiva (RSI, MFI, estocástico lento) que augura mayores ganancias para el dólar. A nivel semanal el panorama es neutral y a nivel mensual la tendencia continúa siendo bajista aunque algunos indicadores están mejorando su posición. Hay que destacar que la correlación positiva entre el DXY y el USD/COP, así como la posición en que se encuentra el índice tal y como se explica en el artículo correspondiente.

Tendencia USD/COP:

CP: Neutral

MD: Neutral

LP: Bajista

Los niveles de resistencia importantes son:

$1.811

$1.820

$1.828

Los niveles de soporte son:

$1.803

$1.801

$1.791

Nota: El análisis se refiere a la tasa de cambio USD/COP que sirve de base para el calculo de la TRM, no a la TRM.

Este es el archivo histórico de la tasa de cambio representativa del mercado según la Superintendencia Financiera de Colombia.

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Comentarios

  1. Javier Carvajal dice:

    Quisiera aclarar una duda. Las personas que recibimos giros del extranjero dependemmos de la cotización del dolar. Si la TRM del dia de hoy es por ejemplo $1810, es a este precio que será pagado el giro al solicitar su legalización al dia siguiente en la entidad bancaria correspondiente? Muchas Gracias.
    Excelente explicación del comportamiento del dolar. Me sirvió para aclarar muchas dudas.