Análisis Dólar en Colombia Septiembre 16/2008

La Tasa Representativa del Mercado o TRM oficial para mañana es de $2.109,37 por dólar, un incremento de $38,08 (1,84%). La tasa dólar/peso o USD/COP, cerró en $2.104, luego de abrir con un fuerte gap o brecha alcista, marcando el máximo ($2.126) de la sesión a los pocos minutos del inicio. Posteriormente descendió para mantenerse alrededor de $2.107 y cerrar la jornada sin tendencia definida. Los promedios móviles de 10 y 20 días se encuentran ascendiendo y se ubican en $2.057 y $1.982 respectivamente.

A nivel diario (gráfica A), el indicador RSI alcanza un nivel de 76,74, superior al de ayer, continuando en la zona de sobrecompra luego de formar una divergencia negativa y sobre la línea de tendencia alcista que de ser rota señalaría un periodo de corrección. Por su parte, el MACD continúa con pendiente positiva aunque su fuerza ha disminuido tal y como lo refleja el histograma. La amplitud de la Banda de Bollinger de dos desviaciones estándar se incrementa a 17,85% y la tasa de cambio continúa en el canal alcista conformado por las bandas de Bollinger superiores de una y dos desviaciones estándar. Con respecto a los promedios móviles, el dólar se encuentra por encima de los promedios de 10, 20, 50, 100 y 200 días y el promedio de 50 se encuentra próximo a cruzar al alza el de 200 días, lo cual es positivo para el dólar. El dólar continúa en una zona de congestión y presento la primera vela blanca en cinco sesiones cerrando por encima del nivel psicológico de $2.100 por primera vez desde el 18 de septiembre de 2007, es decir hace un año.

A nivel semanal, el peso colombiano acumula una depreciación de 2,6% frente al dólar estadounidense. El RSI aumenta con respecto a la semana pasada y continúa con tendencia positiva, acercándose a la zona de sobrecompra, al igual que el MACD y el MFI (Money Flow Index o Índice de Flujo de Dinero). La tasa de cambio se encuentra por encima de los promedios de 10, 20, 50 y 100 semanas,. El promedio de 10 semanas esta cruzando al alza el promedio de 50 semanas lo cual es positivo para la evolución del dólar.

A nivel mensual, la tasa de cambio presenta una divergencia positiva en el RSI y su nivel se acerca a la zona neutral de 50. El MFI es inferior al presentado en agosto aunque mantiene su tendencia positiva. El MACD continúa ascendiendo luego de haber efectuado un cruce positivo en agosto, lo cual es una buena señal de largo plazo. Este mes el peso colombiano se ha depreciado 8,6% frente al dólar norteamericano.

En resumen, el dólar continúa en la zona de congestión formada por los niveles fibo 38,2% del movimiento descendente $2.658 – $1.633 ($2.023) y  61,8% del movimiento ascendente $1.517 – $2.986 ($2.077). Como lo he venido mencionando, los indicadores diarios continúan en niveles de sobrecompra y por lo tanto mantengo mi sesgo bajista de corto plazo con correcciones hacia el área de $1.900 – $1.937 teniendo como soporte inmediato $1.992. A nivel semanal y mensual los indicadores se encuentran con tendencia alcista y con espacio para continuar subiendo, aunque como mencione anteriormente los indicadores semanales se encuentran cerca de la zona de sobrecompra. El objetivo de mediano plazo es $2.300.

Los niveles de resistencia importantes son:

$2.144

$2.166

$2.179

Los niveles de soporte son:

$2.074

$2.057

$2.023

$1.982

Nota: El análisis se refiere a la tasa de cambio USD/COP que sirve de base para el calculo de la TRM, no a la TRM.

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Gráfico A.

USD/COP Septiembre 16/2008 Diario

Gráfico B.
USD/COP Septiembre 16/2008 Semanal