Análisis Dólar en Colombia Septiembre 16/2009

La Tasa Representativa del Mercado o TRM oficial para mañana es de $1.960,76 por dólar, un retroceso de $26,10 (1,31%). El dólar cerró en $1.957 luego de abrir con un gap bajista y marcar un máximo de $1.967 en la primera hora de la sesión y para luego descender rápidamente alcanzando un mínimo de $1.954 a mitad de la jornada. Posteriormente el dólar trató de recuperar parte de las pérdidas pero cerro con tendencia lateral. Los promedios de 10 y 20 días se ubican en $1.999 y $2.016 respectivamente, ambos promedios presentan una tendencia a la baja.

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TASA DE CAMBIO USD/COP

Gráfica A USDCOP

Gráfica A USDCOP

A nivel diario (Gráfica A), el indicador RSI continúa señalando una mayor fuerza bajista mientras que el indicador MACD señala un incremento en el impulso a la baja que se ha venido presentando en los últimos días. Aún así estos dos indicadores ha formado una divergencia positiva que apoya mayores ganancias en el dólar. La amplitud de la Banda de Bollinger de dos desviaciones estándar aumenta a 5,58%, indicando un incremento en la volatilidad de la tasa de cambio. La divisa norteamericana se ubica en la zona de sobreextensión según las bandas de Bollinger, cerrando por debajo de todos los promedios diarios presentados habitualmente y del nivel fibo 61,8% del movimiento $1.632-$2.608, lo cual es negativo para el dólar.

Las líneas de mediano y largo plazo del indicador de la gráfica C presentan una tendencia lateral y se ubican cerca de la zona neutral de cero. La línea de corto plazo retorna a la zona de sobreventa. El segundo indicador ADX permanece por debajo del nivel clave de 21 e indica un próximo cambio de tendencia. Por su parte, el componente DI- se mantiene por encima del componente positivo saliendo de la tendencia lateral y señalando mayor fuerza bajista.

Gráfica B USDCOP

Gráfica B USDCOP

A nivel semanal (Gráfica B), el peso colombiano se aprecia 2,0% ubicándose por encima de la línea de tendencia bajista. El RSI presentan un comportamiento lateral que señala indecisión y ha formado una divergencia positiva con la tasa de cambio, mientras que el Money Flow Index (MFI) presenta una tendencia ascendente y su nivel es superior al de la semana pasada. El MACD presenta una tendencia lateral con sesgo alcista y esta próximo a efectuar un cruce positivo. Al igual que otros indicadores esta formando una divergencia positiva con la tasa de cambio. Por otra parte, la tasa de cambio continúa en el canal bajista según las bandas de Bollinger y se encuentra por debajo de todos los promedios semanales presentados habitualmente.

A nivel mensual, el RSI continúa debajo del nivel neutral de 50 y su nivel es inferior al presentado en agosto. Por su parte, el MFI asciende con respecto al nivel presentado el mes pasado y el MACD presenta un tendencia bajista luego de efectuar un cruce negativo el mes pasado. El dólar continúa en la zona de indecisión según las bandas de Bollinger y se ubica por debajo del promedio de 20 meses ($2.106). Este mes el peso colombiano se aprecia 5,0% frente al dólar norteamericano.

INDICE DXY

Gráfica C USDCOP

Gráfica C USDCOP

El dólar medido como el índice DXY (ver gráfica) se deprecia 0,4% frente a las principales monedas del mundo y continúa por debajo de niveles de soporte importantes. El RSI mantiene una tendencia bajista entrando a la zona de sobreventa mientras que el MACD señala que el impulso a la baja que presiona al dólar a nivel mundial continúa. Por otra parte, el ADX empieza a ascender señalando el nacimiento de una nueva tendencia mientras que el DI- continúa señalando que las fuerzas de venta son superiores a la de compra. El índice DXY se ubica por debajo de los principales promedios diarios aquí presentados. El dólar continúa por de bajo del nivel fibo 61,8% (77,89) del movimiento alcista 70,68 – 89.50, y que tiene como objetivo el nivel de 65,76. En la gráfica DXY alcanza el objetivo dado por el patrón de triángulo o banderín bajista (líneas verde limón) que se ha mencionado en este blog y se acerca al mínimo del 22 de septiembre de 2008 (línea horizontal purpura).

Gráfica DXY

Gráfica DXY

Por otra parte, la amplitud de las bandas de Bollinger asciende a 4,11% reflejando el incremento en la volatilidad presentada en los últimos días. En el mediano plazo la tendencia del dólar a nivel mundial es neutral, ya que a pesar que los principales indicadores continúan descendiendo la mayoría se ubica cerca de (o en) sobreventa y/o están formando divergencias positivas. El DXY continúa por debajo de todos los promedios semanales y mensuales presentados habitualmente, lo cual señala indecisión y un sesgo bajista.

RESUMEN

Para resumir, la tasa de cambio USD/COP parece al fin estar cediendo a la caída del dólar a nivel global y se acerca a los niveles mínimos del año($1.947,05). Los indicadores diarios presentan un sesgo a la baja y a nivel semanal los indicadores, en su mayoría, continúan formando divergencias positivas lo cual apoya mayores ganancias en el dólar en el mediano plazo aunque es necesario confirmación en varios indicadores lo cual espero se de esta semana. A nivel mensual la tendencia es neutral. El dólar a nivel global, medido con el índice DXY, continúa cayendo lo cual ha impulsado los mercados accionarios y de bienes básicos a nivel mundial. Hay que recordar que existe una alta correlación positiva entre el DXY y el USD/COP.

Tendencia:

CP: Neutral (a la baja)

MD: Neutral

LP: Neutral

Los niveles de resistencia importantes son:

$1.989

$1.999

$2.020

$2.025

Los niveles de soporte son:

$1.948

$1.934

$1.906

$1.848

Nota: El análisis se refiere a la tasa de cambio USD/COP que sirve de base para el calculo de la TRM, no a la TRM.

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