Análisis Dólar en Colombia Septiembre 16/2011

La Tasa Representativa del Mercado o TRM para el fin de semana y el lunes es de $1.820,29 por dólar, un retroceso de $1,75 (0,10%). El dólar cerró en $1.821 luego de abrir al alza, marcando un máximo de $1.828 en los primeros minutos de la jornada para luego descender alcanzando un mínimo de $1.814 y presentar una tendencia lateral el resto de la sesión. Los promedios de 10 y 20 días se ubican en $1.805 y $1.795 respectivamente, señalando una tendencia alcista en el mercado.

TASA DE CAMBIO USD/COP

Gráfica A

Gráfica A

A nivel diario (Gráfica A), el RSI señala un mercado alcista el cual permanece cerca de niveles de sobrecompra mientras que el MACD indica que el momentum continúa siendo positivo y la amplitud de las bandas de Bollinger de dos desviaciones estándar aumenta a 3,84% acorde con lo observado en las últimas sesiones. El dólar se ubica en el canal alcista según las bandas de Bollinger y nuevamente encuentra soporte en el promedio móvil de 161 días.

Según el indicador de la gráfica C el dólar presenta una tendencia alcista en el corto, mediano y largo plazo, mientras que el muy corto plazo el mercado esta sobrecomprado. El segundo indicador ADX, señala que los compradores mantienen el control del mercado aunque se acercan a niveles extremos lo que podría llevara a una corrección para la próxima semana.

Gráfica B

Gráfica B

A nivel semanal (Gráfica B), el peso colombiano se debilita 1,3% acercándose a la resistencia dada por el promedio de 50 semanas. El RSI avanza desde niveles neutrales mientras que el MACD indica que el momentum del dólar es positivo, lo cual apoya mayores ganancias. El MFI señala un mercado neutral con sesgo alcista mientras que el estocástico lento señala un mercado alcista que se acerca a niveles de sobrecompra. La tasa de cambio ingresa al canal alcista según las bandas de Bollinger y su amplitud aumenta a 4,04% con respecto a la semana pasada.

A nivel mensual, el RSI presenta una tendencia neutral mientras que el MFI sale de la zona de sobreventa formando una divergencia positiva. Por otra parte, el MACD señala que el momentum pasa a ser alcista; el estocástico lento señala un mercado sobrevendido efectúando un cruce positivo y está formando una divergencia positiva, lo cual favorece mayores ganancias para el dólar. La tasa de cambio ingresa a la zona de indecisión según las bandas de Bollinger. Este mes el peso colombiano se deprecia 2,4% frente al dólar norteamericano y la próxima resistencia es $1.828.

RESUMEN

Gráfica C

Gráfica C

La tasa de cambio permanece cerca al techo del rango $1.740 – $1.840 el cual esta reforzado por el promedio móvil de 200 días, el de 50 semanas y 10 meses, así como por el nivel fibo 78,6% ($1.828) del movimiento $1.517 – $2.986 y esta consolidándose por encima del nivel de los $1.800. Hay que destacar que algunos indicadores ya señalan sobrecompra en el mercado lo cual puede generar correcciones menores la próxima semana. Como he venido mencionado, a nivel diario la tasa de cambio ha formado dos patrones alcistas tipo Hombro-Cabeza-Hombro (HCHi) invertido. El primero y más amplio, tiene como primer hombro el mínimo del 4 de mayo de 2011, la cabeza esta en el mínimo del 15 de julio y el segundo hombro este en el mínimo del 17 de agosto. El segundo patrón comparte la cabeza y el segundo hombro del primero, pero el hombro izquierdo esta dado por el mínimo del 8 de junio de 2011. La tasa de cambio permanece por encima de la línea de cuello del primer HCHi el cual tiene como $84 más a partir del punto de ruptura, lo que daría una zona objetivo entre $1.893 – $1.905 y se encuentra muy cerca de la línea de cuello del segundo HCH, el cual de ser confirmado tendría un objetivo sería de $66 adicionales a partir del punto de ruptura. A nivel semanal el panorama es neutral con sesgo alcista y a nivel mensual la tendencia es neutral. Lo que suceda en los próximos días con la tasa de cambio esta estrechamente ligado con el comportamiento del dólar a nivel mundial y la volatilidad de los mercados externos. Hay que destacar la correlación positiva entre el DXY y el USD/COP, así como la posición en que se encuentra el índice tal y como se explica en el artículo correspondiente.

Tendencia USD/COP:

CP: Alcista

MD: Neutral alcista

LP: Neutral

Los niveles de resistencia importantes son:

$1.828

$1.833

$1.848

Los niveles de soporte son:

$1.816

$1.805

$1.795

Nota: El análisis se refiere a la tasa de cambio USD/COP que sirve de base para el calculo de la TRM, no a la TRM.

Este es el archivo histórico de la tasa de cambio representativa del mercado según la Superintendencia Financiera de Colombia.

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