Análisis Dólar en Colombia Septiembre 2/2011

La Tasa Representativa del Mercado o TRM hasta el próximo martes es de $1.782,8 por dólar, un avance de $4,29 (0,24%). El dólar cerró en $1.783 luego de abrir al alza, marcando un mínimo de $1.781 en los primeros minutos de la jornada y posteriormente ascendió rápidamente alcanzando un máximo de $1.785, y mantuvo una tendencia lateral el resto de la sesión. Los promedios de 10 y 20 días se ubican en $1.785 y $1.787 respectivamente, señalando una tendencia neutral con sesgo alcista en el mercado.

TASA DE CAMBIO USD/COP

Gráfica A

Gráfica A

A nivel diario (Gráfica A), el RSI señala un mercado neutral mientras que el MACD indica que el momentum es negativo y la amplitud de las bandas de Bollinger de dos desviaciones estándar disminuye a 1,57%, señalando que se aproxima un fuerte movimiento en la tasa de cambio. El dólar permanece en la zona de indecisión según las bandas de Bollinger y encuentra resistencia en los promedios de 10 y 100 días.

Según el indicador de la gráfica C el dólar presenta una tendencia neutral en el muy corto, corto, mediano y largo plazo. El segundo indicador ADX, señala que los compradores mantienen el control del mercado aunque están próximos a perderlo.

A nivel semanal (Gráfica B), el peso colombiano se fortalece 0,6%, encontrando soporte en los promedios móviles de 10 y 20 semanas. El RSI se ubica cerca de niveles neutrales luego de formar una divergencia positiva mientras que el MACD indica que el momentum del dólar es positivo. El MFI señala un mercado neutral mientras que el estocástico lento efectúa un cruce negativo en la zona neutral. La tasa de cambio permanece en la zona de indecisión según las bandas de Bollinger y su amplitud disminuye a 3,01% con respecto a la semana pasada. Hay que destacar que estos niveles no se observaban desde octubre del año pasado.

Gráfica B

Gráfica B

A nivel mensual, el RSI presenta una tendencia neutral mientras que el MFI sale de la zona de sobreventa con la posibilidad de formar una divergencia positiva. Por otra parte, el MACD señala que el momentum es bajista; el estocástico lento señala un mercado sobrevendido aunque efectúa un cruce positivo y está formando una divergencia positiva. La tasa de cambio permanece en el canal bajista según las bandas de Bollinger. Este mes el peso colombiano se deprecia 0,3% frente al dólar norteamericano y la próxima resistencia es $1.823.

RESUMEN

La tasa de cambio permanece dentro del rango $1.840 – $1.740 que se formó desde mayo del presente año, encontrando soporte en los promedios de 50 días y 10 y 20 semanas. El dólar permanece cerca de dos líneas de tendencia alcista: la primera está formada por los mínimos del 2 y el 17de agosto de 2011 y la segunda esta formada por los mínimos del 15 de julio y el 17 de agosto del mismo año. Como mencioné la semana pasada, a nivel diario la tasa de cambio ha formado dos patrones alcistas tipo Hombro-Cabeza-Hombro (HCHi) invertido. El primero y más amplio, tiene como primer hombro el mínimo del 4 de mayo de 2011, la cabeza esta en el mínimo del 15 de julio y el segundo hombro este en el mínimo del 17 de agosto. El segundo patrón comparte la cabeza y el segundo hombro del primero, pero el hombro izquierdo esta dado por el mínimo del 8 de junio de 2011. Para el primer HCHi el objetivo sería $84 más a partir del punto de ruptura y para el segundo sería de $66 adicionales. Una estimación inicial daría como objetivo alcista la zona de $1.900 – $1.890, aunque este es un dato preliminar y sujeto al comportamiento del dólar en los próximos días. A nivel semanal el panorama es neutral con sesgo alcista y a nivel mensual la tendencia pasa a ser neutral, completando así el cuarto mes consecutivo de indecisión. Hay que destacar que la volatilidad a nivel semanal se a reducido a niveles que anticipan un fuerte movimiento para las próximas semanas. Lo que suceda en los próximos días con la tasa de cambio esta estrechamente ligado con el comportamiento del dólar a nivel mundial y la volatilidad de los mercados externos. Hay que destacar la correlación positiva entre el DXY y el USD/COP, así como la posición en que se encuentra el índice tal y como se explica en el artículo correspondiente.

Gráfica C

Gráfica C

Tendencia USD/COP:

CP: Neutral alcista

MD: Neutral alcista

LP: Neutral

Los niveles de resistencia importantes son:

$1.787

$1.798

$1.815

Los niveles de soporte son:

$1.782

$1.776

$1.765

Nota: El análisis se refiere a la tasa de cambio USD/COP que sirve de base para el calculo de la TRM, no a la TRM.

Este es el archivo histórico de la tasa de cambio representativa del mercado según la Superintendencia Financiera de Colombia.

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