Análisis Dólar en Colombia Septiembre 22/2009

La Tasa Representativa del Mercado o TRM oficial para mañana es de $1.914,47 por dólar, un retroceso de $36,30 (1,86%). El dólar cerró en $1.920 luego de abrir fuertemente a la baja descendiendo hasta el mediodía  jornada para marcar un mínimo de $1.907. Posteriormente presentó un fuerte rebote que le permitio al dólar recuperar las pérdidas alcanzadas en la mañana y marcar un máximo de $1.924, cerrando con una ligera tendencia a la baja. Los promedios de 10 y 20 días se ubican en $1.970 y $2.002 respectivamente, ambos promedios presentan una tendencia a la baja.

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TASA DE CAMBIO USD/COP

Gráfica A USDCOP

Gráfica A USDCOP

A nivel diario (Gráfica A), el indicador RSI continúa señalando una mayor fuerza bajista con un mercado sobrevendido mientras que el indicador MACD señala un incremento en el impulso a la baja que se ha venido presentando en los últimos días. Aún así estos dos indicadores ha formado una divergencia positiva que apoya mayores ganancias en el dólar. El primero de ellos necesita marca un nivel inferior a 20,50 y el segundo un histograma menor a -11,57 para deshacer estas divergencias. La amplitud de la Banda de Bollinger de dos desviaciones estándar aumenta a 8,62%, señalando el incremento en la volatilidad vista en los últimos días. La divisa norteamericana se ubica en el canal bajista según las bandas de Bollinger, cerrando por debajo de todos los promedios diarios presentados habitualmente y del nivel fibo 61,8% del movimiento $1.632-$2.608, lo cual es negativo para el dólar.

Gráfica B USDCOP

Gráfica B USDCOP

Las líneas de mediano y largo plazo del indicador de la gráfica C presentan una tendencia descendente y se acercan a la zona de sobreventa. La línea de corto plazo señala sobreventa extrema con lo cual se incrementa la probabilidad de un rebote en la tasa de cambio. El segundo indicador ADX esta ascendiendo desde niveles bajos señalando un próximo cambio de tendencia. Por su parte, el componente DI- se mantiene por encima del componente positivo y con pendiente positiva, señalando mayor fuerza bajista en el mercado.

A nivel semanal (Gráfica B), el peso colombiano se aprecia 1,5% ubicándose por encima de la línea de tendencia bajista. El RSI presentan un comportamiento lateral que señala indecisión y continúa formado una divergencia positiva con la tasa de cambio, mientras que el Money Flow Index (MFI) presenta una tendencia ascendente aunque su nivel es inferior al de la semana pasada. El MACD presenta una tendencia lateral con sesgo alcista y esta cerca a efectuar un cruce positivo. Al igual que otros indicadores esta formando una divergencia positiva con la tasa de cambio. Por otra parte, la tasa de cambio continúa en el canal bajista según las bandas de Bollinger y se encuentra por debajo de todos los promedios semanales presentados habitualmente.
Gráfica C USDCOP

Gráfica C USDCOP

A nivel mensual, el RSI continúa descendiendo por debajo del nivel neutral de 50 y su nivel es inferior al presentado en agosto. Por su parte, el MFI desciende marginalmente con respecto al nivel presentado el mes pasado y el MACD presenta un tendencia bajista luego de efectuar un cruce negativo el mes pasado. El dólar continúa en la zona de indecisión según las bandas de Bollinger y se ubica por debajo del promedio de 20 meses ($2.104). Este mes el peso colombiano se aprecia 6,8% frente al dólar norteamericano.

INDICE DXY

 

Gráfica DXY

Gráfica DXY

El dólar medido como el índice DXY (ver gráfica) se deprecia 0,9% frente a las principales monedas del mundo y permanece por debajo de niveles de soporte importantes. El RSI continúa por encima de la zona de sobreventa y podría estar formando un divergencia positiva con los niveles de comienzos de junio del presente año. Por otra parte, el MACD señala que el impulso a la baja que presiona al dólar a nivel mundial continúa aunque con menor fuerza que en días pasados. De igual forma, el ADX empieza a ascender señalando el nacimiento de una nueva tendencia mientras que el DI- continúa señalando que las fuerzas de venta son superiores a la de compra. El índice DXY se ubica por debajo de los principales promedios diarios aquí presentados, luego de probar ayer el promedio móvil de 10 días. El dólar continúa por de bajo del nivel fibo 61,8% (77,89) del movimiento alcista 70,68 – 89.50, y que tiene como objetivo el nivel de 65,76. El DXY alcanzó ayer el mínimo del 22 de septiembre de 2008 (línea horizontal purpura), que cumple un papel muy importante como soporte.

Por otra parte, la amplitud de las bandas de Bollinger asciende a 4,80% reflejando el incremento en la volatilidad presentada en los últimos días. En el mediano plazo la tendencia del dólar a nivel mundial es neutral, ya que a pesar que los principales indicadores continúan descendiendo la mayoría se ubica cerca de (o en) sobreventa y/o están formando divergencias positivas. El DXY continúa por debajo de todos los promedios semanales y mensuales presentados habitualmente, lo cual señala indecisión y un sesgo bajista.

RESUMEN

Para resumir, la tasa de cambio nuevos mínimos para el año($1.947,05) y prueba como soporte la línea de tendencia bajista (línea purpura de la gráfica A). Los indicadores diarios presentan un sesgo a la baja y a nivel semanal los indicadores, en su mayoría, continúan formando divergencias positivas lo cual apoya mayores ganancias en el dólar en el mediano plazo. Son claras las divergencias positivas en el histograma del MACD, el estocástico lento y el componente DI-, menos clara es la divergencia en el RSI. A nivel mensual la tendencia es neutral. El dólar a nivel global, medido con el índice DXY, continúa atacando el soporte dado por el mínimo de septiembre de 2008 y esto muestra la fuerte lucha que existe a nivel global para depreciar el dólar. Hay que recordar que existe una alta correlación positiva entre el DXY y el USD/COP.

Tendencia:

CP: Neutral (a la baja)

MD: Neutral

LP: Neutral

Los niveles de resistencia importantes son:

$1.947

$1.970

$1.980

$1.997

$2.005

Los niveles de soporte son:

$1.900

$1.889

$1.878

$1.848

Nota: El análisis se refiere a la tasa de cambio USD/COP que sirve de base para el calculo de la TRM, no a la TRM.

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