Análisis Dólar en Colombia Septiembre 22/2011

La Tasa Representativa del Mercado o TRM para mañana es de $1.915,63 por dólar, un avance de $33,40 (1,77%). El dólar cerró en $1.915 luego de abrir con su segundo gap alcista, marcando un máximo de $1.939 en la apertura de la jornada para luego descender alcanzando un mínimo de $1.905 a mitad de la sesión. Posteriormente el peso mantuvo una tendencia a la baja. Los promedios de 10 y 20 días se ubican en $1.840 y $1.813 respectivamente, señalando una tendencia alcista en el mercado.

TASA DE CAMBIO USD/COP

Gráfica A

Gráfica A

A nivel diario (Gráfica A), el RSI continúa señalando un mercado sobrecomprado mientras que el MACD indica que el momentum continúa siendo positivo y la amplitud de las bandas de Bollinger de dos desviaciones estándar aumenta a 8,44% acorde con la mayor volatilidad observada en las últimas sesiones. El dólar permanece en la zona de sobreextensión alcista según las bandas de Bollinger y se ubica por encima de todos los promedios móviles presentados habitualmente en este análisis. Hay que destacar que hoy el promedio móvil de 10 días cruzó al alza el de 200 días, lo cual no ocurría desde el 15 de febrero del presente año y el PM de 50 días cruzó al alza el de 100, lo cual no ocurría desde el 2 de diciembre de 2010. Ambos eventos son positivos para el dólar.

Según el indicador de la gráfica C el dólar presenta una tendencia alcista en el corto, mediano y largo plazo, destacando que en el muy corto y corto plazo el mercado esta sobrecomprado. El segundo indicador ADX, señala que los compradores mantienen el control del mercado aunque se ubican en niveles extremos lo que aumenta la probabilidad de una corrección para los próximos días, en especial si tenemos en cuenta que niveles en el DI+ (54,83) como el observado hoy solo se han visto en tres oportunidades desde el 2006. En el primer caso 7 de abril de 2006 ($2.362), hubo una pequeña corrección en los días posteriores antes de continuar un rally hasta los $2.600; en el segundo caso 16 de agosto de 2007 ($2.144), hubo ganancias adicionales hasta $2.204 y marcó el pico del rally $1.870 – $2.204 y en la última ocasión, 27 de junio de 2008 ($1.905), marco el pico de la reacción inicial a la crisis de 2008 (rally $1.633 – $1.980) y que posteriormente continuaría hasta los $2.400.

Gráfica B

Gráfica B

A nivel semanal (Gráfica B), el peso colombiano se debilita 5,1% encontrando resistencia en el PM de 127 semanas y superando el promedio móvil de 100 semanas, lo cual no ocurría desde junio de 2009. El RSI señala un mercado alcista y sobrecomprado mientras que el MACD indica que el momentum del dólar es positivo, lo cual apoya mayores ganancias para el dólar. El MFI señala un mercado neutral con sesgo alcista mientras que el estocástico lento señala un mercado sobrecomprado. La tasa de cambio se ubica por encima de la zona de sobreextensión alcista según las bandas de Bollinger y su amplitud aumenta a 8,95% con respecto a la semana pasada. Lo anterior aumenta la probabilidad de una corrección en la próximas semanas. Hay que destacar que hasta el momento el promedio móvil de 10 semanas cruza al alza el de 20 semanas, lo cual es positivo para el dólar.

A nivel mensual, el RSI presenta una tendencia neutral mientras que el MFI se acerca a niveles neutrales luego de formar una divergencia positiva. Por otra parte, el MACD señala que el momentum pasa a ser alcista; el estocástico lento señala un mercado sobrevendido efectuando un cruce positivo así como una divergencia positiva, lo cual favorece mayores ganancias para el dólar. La tasa de cambio ingresa a la zona de indecisión según las bandas de Bollinger y cierra por encima de los promedios móviles de 10 y 20 meses, lo cual no ocurría desde junio de 2009. Este mes el peso colombiano se deprecia 7,7% frente al dólar norteamericano y la próxima resistencia es $1.980.

RESUMEN

Gráfica C

Gráfica C

La tasa de cambio alcanza su mayor nivel en seis meses y alcanza la zona objetivo $1.893 – $1.923 dada por los dos patrones Hombro-Cabeza-Hombro invertidos que se han venido mencionando desde agosto 25 del presente año. Nuevamente esto demuestra la calidad del análisis aquí presentado y el poder del análisis técnico aplicado de manera correcta. Técnicamente todos los indicadores esta señalando un mercado sobrecomprado, lo cual obedece a la fuerte apreciación del dólar esta semana y es muy probable una toma de ganancias para el día de mañana. Hay que destacar que el dólar encuentra resistencia en el promedio móvil de 127 semanas, el cual ha sido una resistencia formidable desde junio de 2009. En efecto, este promedio fue probado sin éxito varias veces entre julio y septiembre de 2009, diciembre del mismo año, mayo y diciembre de 2010 y esta semana, en todas las ocasiones la semana siguiente presentó una apreciación del peso colombiano. Como soporte la tasa de cambio tiene los promedios móviles de 10 días, 100 semanas y 20 meses así como el nivel fibo 21,4% ($1.848) del movimiento $2.658 – $1.633. A nivel semanal el panorama es neutral con sesgo alcista y a nivel mensual la tendencia es neutral. Lo que suceda en los próximos días con la tasa de cambio esta estrechamente ligado con el comportamiento del dólar a nivel mundial y la volatilidad de los mercados externos. Hay que destacar la correlación positiva entre el DXY y el USD/COP, así como la posición en que se encuentra el índice tal y como se explica en el artículo correspondiente.

Tendencia USD/COP:

CP: Alcista

MD: Alcista

LP: Neutral

Los niveles de resistencia importantes son:

$1.921

$1.930

$1.970

Los niveles de soporte son:

$1.909

$1.885

$1.878

$1.865

 

Nota: El análisis se refiere a la tasa de cambio USD/COP que sirve de base para el calculo de la TRM, no a la TRM.

Este es el archivo histórico de la tasa de cambio representativa del mercado según la Superintendencia Financiera de Colombia.

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