Análisis Dólar en Colombia Septiembre 29/2009

La Tasa Representativa del Mercado o TRM oficial para mañana es de $1.922,00 por dólar, un avance de $0,36 (0,02%). El dólar cerró en $1.931 luego de abrir al alza y marcar un mínimo de $1.914 en la primera hora de la jornada. Posteriormente ascendió durante toda la sesión alcanzando un máximo de $1.932 al finalizar el día. Los promedios de 10 y 20 días se ubican en $1.934 y $1.9719 respectivamente, ambos promedios presentan una tendencia bajista.

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TASA DE CAMBIO USD/COP

Gráfica A USDCOP

Gráfica A USDCOP

A nivel diario (Gráfica A), el indicador RSI esta formando una pequeña divergencia positiva y señala una menor fuerza bajista. El indicador MACD por otra parte señala un menor impulso a la baja en la tasa de cambio. Estos dos indicadores ha formado una divergencia positiva con los niveles observados a mediados de junio y julio del presente año y que apoya mayores ganancias en el dólar. Para deshacer estas divergencias, el primero de ellos necesita marca un nivel inferior a 20,50 y el segundo un histograma menor a -11,57. La amplitud de la Banda de Bollinger de dos desviaciones estándar disminuye a 8,89%. La divisa norteamericana entra en la zona de indecisión según las bandas de Bollinger, cerrando por debajo de todos los promedios diarios presentados habitualmente y así como del nivel fibo 61,8% del movimiento $1.632-$2.608, lo cual es negativo para el dólar.

Gráfica B USDCOP

Gráfica B USDCOP

Las líneas de mediano y largo plazo del indicador de la gráfica C presentan una tendencia descendente y se acercan a (o están en) la zona de sobreventa. La línea de corto plazo sale de la zona de sobreventa extrema y señala un incremento en la probabilidad de un rebote en la tasa de cambio. El segundo indicador ADX esta ascendiendo desde niveles bajos señalando un próximo cambio de tendencia. Por su parte, el componente DI- continúa señalando una tendencia bajista en el mercado aunque con menor fuerza.

A nivel semanal (Gráfica B), el peso colombiano se deprecia 0,4% ubicándose por encima de la línea de tendencia bajista. El RSI presentan un comportamiento lateral que señala indecisión y continúa formado una divergencia positiva con la tasa de cambio, mientras que el Money Flow Index (MFI) presenta un nivel inferior al de la semana pasada. El MACD presenta una tendencia lateral con sesgo alcista y esta cerca a efectuar un cruce positivo. Al igual que otros indicadores esta formando una divergencia positiva con la tasa de cambio. Por otra parte, la tasa de cambio permanece en el canal bajista según las bandas de Bollinger y se encuentra por debajo de todos los promedios semanales presentados habitualmente.

Gráfica C USDCOP

Gráfica C USDCOP

A nivel mensual, el RSI continúa con tendencia bajista y su nivel es inferior al presentado en agosto. Por su parte, el MFI es inferior al nivel presentado el mes pasado y el MACD señala una tendencia bajista en el mercado. El dólar continúa en la zona de indecisión según las bandas de Bollinger y se ubica por debajo del promedio de 20 meses ($2.104). Este mes el peso colombiano se aprecia 6,3% frente al dólar norteamericano y el próximo soporte es $1.850.

INDICE DXY

El dólar medido como el índice DXY (ver gráfica) se mantiene practicamente estable frente a las principales monedas del mundo, cerrando sobre la línea de tendencia bajista de mediano plazo (línea naranja discontinua). A nivel diario, el RSI se acerca a niveles neutrales y forma una divergencia positiva con los niveles de comienzos de junio del presente año, lo cual indica una mayor fuerza alcista en el dólar. Por otra parte, el MACD continúa señalando que el impulso del mercado del dólar a nivel global es positivo o ascendente. De igual forma, el ADX presenta una tendencia a la baja señalando pérdida de fuerza en la tendencia del índice mientras que el DI- continúa señalando que las fuerzas de venta son superiores a las de compra, aunque con una alta probabilidad de cambiar el control del mercado de vendedores a compradores. El índice DXY se ubica por debajo de los promedios diarios de 50, 100 y 200 aquí presentados y continúa por debajo del nivel fibo 61,8% (77,89) del movimiento alcista 70,68 – 89.50. Hay que destacar que hoy el índice cruzó al alza el promedio de 20 días lo cual es positivo para la evolución del dólar a nivel global.

Gráfica DXY

Gráfica DXY

Por otra parte, la amplitud de las bandas de Bollinger disminuye a 3,80% reflejando una menor volatilidad en el mercado. En el mediano plazo la tendencia del dólar a nivel mundial es neutral, ya que a pesar que los principales indicadores continúan descendiendo la mayoría se ubica cerca de (o en) sobreventa y/o están formando divergencias positivas. El DXY continúa por debajo de todos los promedios semanales y mensuales presentados habitualmente, lo cual señala indecisión y un sesgo bajista.

RESUMEN

Para resumir, la tasa de cambio permanece por sexta sesión consecutiva en un rango entre $1.932 y $1.903, teniendo como soporte la línea de tendencia bajista (línea purpura de la gráfica A) y como resistencia inmediata al promedio móvil de 10 días. Los indicadores diarios presentan un sesgo a la baja aunque están formando divergencias positivas al igual que a nivel semanal, lo cual apoya un futuro cambio de tendencia en el dólar en el mediano plazo. Como mencioné el viernes…”Son claras las divergencias positivas (semanales) en el histograma del MACD, el estocástico lento y el componente DI-, menos clara es la divergencia en el RSI. A nivel mensual la tendencia es neutral.” Estos sigue siendo válido. El dólar a nivel global, medido con el índice DXY, está sobre la línea de tendencia bajista de mediano plazo siendo esta su cuarta prueba como resistencia. Si logra superar esta resistencia tendría como objetivo de corto plazo el antiguo nivel de soporte 77,67 – 77,89.  En caso contrario el próximo soporte es el nivel fibo 78,6% del movimiento 70,7 – 89,62, el cual se ubica en 74,70. Hay que recordar que existe una alta correlación positiva entre el DXY y el USD/COP.

Tendencia:

CP: Neutral

MD: Neutral

LP: Neutral

Los niveles de resistencia importantes son:

$1.934

$1.967

$1.971

$1.992

$2.000

Los niveles de soporte son:

$1.929

$1.894

$1.887

Nota: El análisis se refiere a la tasa de cambio USD/COP que sirve de base para el calculo de la TRM, no a la TRM.

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