Análisis Dólar en Colombia Septiembre 30/2013

La Tasa Representativa del Mercado o TRM para mañana es de $1.908,29 por dólar, un retroceso de $6,36 (0,33%). El dólar cerró en $1.906,5 luego de abrir al alza y marcar un máximo de $1.914 en la primera hora de la jornada. Posteriormente el dólar retrocedió rápidamente marcando un mínimo de $1.905 en la primera mitad del día y mantuvo una tendencia lateral en durante el resto de la jornada.

TASA DE CAMBIO USD/COP

Gráfica A

Gráfica A

A nivel diario (Gráfica A), el RSI señala una tendencia neutral mientras que el MACD indica que el momentum del dólar es negativo e inferior al del viernes. La amplitud de las bandas de Bollinger de dos desviaciones estándar disminuye a 2,70%, acorde con lo observado en las últimas sesiones mientras que el estocástico lento avanza desde sobreventa. El dólar permanece en la zona de indecisión y cierra ligeramente por debajo del promedio de 50 días, el cual había cruzado el viernes pasado. Los promedios de 10 y 20 días señalan una tendencia bajista en el corto plazo. Según el indicador de la gráfica C en el muy corto, corto, mediano y largo plazo el mercado se ubica en niveles neutrales. El indicador ADX señala que los vendedores mantienen el control del mercado aunque están próximo a perderlo.

A nivel semanal (Gráfica B), el peso colombiano se aprecia 0,1%, permaneciendo por encima del promedio de 20 semanas el cual actúa como soporte y probando como resistencia el de 10 semanas. El RSI permanece en niveles neutrales y esta formando una triple divergencia negativa mientras que el MACD indica que el momentum es negativo y superior al de la semana pasada luego de formar una divergencia negativa. El MFI permanece cerca a niveles de sobrecompra mientras que el estocástico lento se ubica en niveles neutrales. La tasa de cambio permanece en la zona de indecisión según las bandas de Bollinger cuya amplitud disminuye a 4,44% con respecto a la semana pasada.

A nivel mensual, el RSI aún señala una tendencia neutral con sesgo alcista mientras que el MFI indica mayores ganancias para el dólar permaneciendo cerca de la zona de sobrecompra. Por otra parte el MACD señala que el momentum es positivo e inferior a lo observado en agosto; el estocástico lento señala un mercado sobrecomprado y efectúa un cruce negativo. La tasa de cambio corrige los niveles de sobrextensión e ingresa al canal alcista según las bandas de Bollinger. Este mes el peso colombiano se aprecia 1,4% frente al dólar norteamericano y tiene como soporte el promedio de 50 meses ($1.869) y como resistencia los $1.999.

RESUMEN

Gráfica B

Gráfica B

La tasa de cambio abre la semana probando el soporte dado por el promedio de 50 días y cerrando el gap alcista que había formado el viernes pasado así como el pequeño remanente del gap bajista del 19 de septiembre. La divisa tiene como soporte los promedios de 10 y 100 días así como el nivel fibo 50%($1.894) del movimiento $1.742,75-$2.046,95 el cual se había convertido en fuerte resistencia para el avance del dólar. Tal parece que se esta conformando un nuevo rango para el dólar entre los $1.874 y $1.950, lo que supondría un nuevo piso para el dólar. Los promedios de 127 días, 50 meses y los mínimos de julio/agosto 2013 se convierten en soportes importantes para el dólar. De igual forma hay que recordar que existen unos gaps formados en las últimas semana así que una futura corrección al alza debe tener como “imán” la zona entre $1.933,7-$1.929,22 y $1.942,5-$1.940. A nivel semanal los indicadores están fortaleciendo algunas divergencias negativas no resueltas que datan de junio del presente año y que apoyan un fortalecimiento del peso. Si el dólar logra validar como resistencia los promedios de 10 y 20 semanas tendría el camino libre para alcanzar los $1.852, de lo contrario la divisa volvería a la parte del rango antes mencionado. La tendencia semanal es neutral con sesgo bajista y a nivel mensual el panorama es neutral con sesgo alcista.

Como he venido mencionado: “Las razones fundamentales que soportan un peso fuerte cada mes se debilitan.”, aunque oficialmente se espera una recuperación de la economía en lo que queda del año, con un crecimiento cercano al 4%. Hay que recordar nuevamente que se espera que el dólar se mantenga alrededor de los $1.850 según los establecido en el Marco Fiscal de Mediano Plazo 2013 y que el plan de compras de dólares será de hasta USD$1.000 millones entre octubre y diciembre de 2013, aclarando que tanto el monto de compra diario y el momento en que se hagan son discrecionales y puede ser menos.

Gráfica C

Gráfica C


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TENDENCIA

CP: Bajista

MD:  Neutral Sesgo Bajista

LP: Neutral Sesgo Alcista

Los niveles de resistencia importantes son:

$1.910

$1.917

$1.922

Los niveles de soporte son:

$1.906

$1.900

$1.894

Nota: El análisis se refiere a la tasa de cambio USD/COP que sirve de base para el calculo de la TRM, no a la TRM. Este es el archivo histórico de la tasa de cambio representativa del mercado según la Superintendencia Financiera de Colombia.

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