Análisis Dólar en Colombia Septiembre 3/2010

La Tasa Representativa del Mercado o TRM para el fin de semana, el lunes (festivo en Estados Unidos) y el martes es de $1.807,73 por dólar, un retroceso de $2,92 (0,16%). El dólar cerró en $1.808 luego de abrir a la baja, marcando un mínimo de $1.802 en los primeros minutos de la jornada. Posteriormente ascendió alcanzando un máximo de $1.811 al cierre de la sesión. Los promedios de 10 y 20 días se ubican en $1.817 y $1.816 respectivamente, señalando indecisión en el mercado.

TASA DE CAMBIO USD/COP

Gráfica A

Gráfica A

A nivel diario (Gráfica A), el RSI señala indecisión mientras que el MACD indica que el momentum de la tasa de cambio es al alza aunque su fuerza ha disminuido. La amplitud de la banda de Bollinger de dos desviaciones estándar se reduce a 1,29%, nivel que no se veía desde el 28 de febrero de 2007 y  señala un fuerte incremento en la volatilidad de la tasa de cambio para los próximos días. La divisa norteamericana permanece en la zona de indecisión según las bandas de Bollinger y cierra por debajo de los promedios móviles de 10 y 20 días.

La línea de largo plazo del indicador de la gráfica C señala el inicio de una tendencia alcista para el dólar. En el corto plazo se esperan mayores ganancias para el dólar y es inminente un fortalecimiento del dólar. El segundo indicador ADX señala que los vendedores mantienen el control del mercado aunque los compradores continúan avanzado con fuerza.

Gráfica B

Gráfica B

A nivel semanal (Gráfica B), el peso colombiano se aprecia 0,5% permaneciendo por debajo de todos los promedios móviles semanales aquí presentados. El RSI y el MFI señalan una tendencia bajista aunque se encuentran en (o cerca de) sobreventa, mientras que el MACD indica que el momentum del dólar sigue siendo a la baja. La tasa de cambio permanece en el canal bajista según las bandas de Bollinger, cuya amplitud disminuye a 10,24%.

A nivel mensual, el RSI presenta una tendencia neutral con sesgo bajista mientras que el MFI empieza a ascender aunque permanece en la zona de sobreventa y el MACD señala que el momentum es bajista. El dólar continúa en el canal bajista según las bandas de Bollinger, por debajo del promedio de 10 meses ($1.917) el cual ha servido como resistencia en los últimos meses. El estocástico lento permanece en la zona de sobreventa indicando perdidas adicionales para el dólar. Este mes el peso colombiano se aprecia 1,0% frente al dólar norteamericano y el soporte más próximo es $1.800, el cual ha sido probado en varias oportunidades en las últimas semanas.

RESUMEN

Gráfica C

Gráfica C

El peso colombiano permanece cerca del piso del rango $1.828 y $1.800, indicando que el mercado esta temeroso de la posible intervención de las autoridades. Como he mencionado dada la situación técnica y el alto riesgo de intervención tomar posiciones cortas con el fin de beneficiarse de caídas adicionales en la tasa de cambio tiene una baja relación riesgo/beneficio. A nivel técnico los indicadores diarios están formando una divergencia positiva que augura mayores ganancias para el dólar y la volatilidad se ha comprimido a niveles que señalan un fuerte movimiento para los próximos días. A nivel semanal el panorama es neutral y a nivel mensual la tendencia continúa siendo bajista aunque algunos indicadores están mejorando su posición. Hay que destacar que la correlación positiva entre el DXY y el USD/COP, así como la posición en que se encuentra el índice tal y como se explica en el artículo correspondiente.

Tendencia USD/COP:

CP: Neutral sesgo alcista

MD: Neutral

LP: Bajista

Los niveles de resistencia importantes son:

$1.818

$1.828

$1.832

$1.840

Los niveles de soporte son:

$1.800

$1.792

$1.771

Nota: El análisis se refiere a la tasa de cambio USD/COP que sirve de base para el calculo de la TRM, no a la TRM.

Este es el archivo histórico de la tasa de cambio representativa del mercado según la Superintendencia Financiera de Colombia.

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