Análisis Dólar en Colombia Septiembre 5/2008

La Tasa Representativa del Mercado o TRM oficial para el fin de semana y el lunes es de $2.041,81 por dólar, un incremento de $24,28 (1,20%). La tasa dólar/peso o USD/COP, cerró en $2.023, luego de abrir al alza marcar un máximo de $2.058 en la primera hora y media de la sesión. Posteriormente empezó a descender fuertemente para lograr un mínimo de $2.018 en los últimos minutos de la jornada. Los promedios móviles de 10 y 20 días se encuentran ascendiendo y se ubican en $1.952 y $1.905 respectivamente.

A nivel diario (gráfica A), el indicador RSI alcanza un nivel de 78,87, inferior al de ayer y continuando en la zona de sobrecompra. Por su parte, el MACD continúa con pendiente positiva y la amplitud de la Banda de Bollinger de dos desviaciones estándar se incrementa a 14,19%. La tasa de cambio se ubica en el canal alcista conformado por las bandas de Bollinger superiores de una y dos desviaciones estándar. Con respecto a los promedios móviles, el dólar se encuentra por encima de los promedios de 10, 20, 50, 100 y 200 días, continuando por encima de la línea de tendencia alcista de corto plazo (línea purpura discontinua) y de  la línea de tendencia alcista que se formó a finales de mayo de 2007. Luego de siete sesiones al alza hoy al fin se presentó una vela bajista en un patrón que es casi un “Bearish Dark Cloud Cover” o “Cubierta de Nubes Oscuras Bajista” pues no alcanzo a cerrar por debajo del 50% del largo del cuerpo de la vela del día anterior. Los indicadores continúan señalando una corrección en el corto plazo.

A nivel semanal, el peso colombiano acumula una depreciación de 4,4% frente al dólar estadounidense. El RSI aumenta con respecto a la semana pasada y continúa por encima del nivel neutral de 50. Por otra parte, el MACD y el MFI (Money Flow Index o Índice de Flujo de Dinero) se encuentran ascendiendo desde niveles neutrales. La tasa de cambio se encuentra por encima de los promedios de 10, 20, 50 y 100 semanas, lo cual es positivo.

A nivel mensual, la tasa de cambio presenta una divergencia positiva en el RSI y su nivel se acerca a la zona neutral de 50. El MFI es inferior al presentado en agosto aunque mantiene su tendencia positiva. El MACD continúa ascendiendo luego de haber efectuado un cruce positivo en agosto, lo cual es una buena señal de largo plazo. Este mes el peso colombiano se ha depreciado 4,4% frente al dólar norteamericano.

En resumen, el dólar sigue fortaleciéndose frente a las principales monedas del mundo y las latinoamericanas no han sido la excepción. El dólar cerró justo en el nivel fibo 38,2% del movimiento descendente $2.658 – $1.633 ($2.023) y superó el promedio de 100 semanas, esto es positivo para el dólar. Los indicadores diarios continúan cerca de niveles de sobrecompra y por lo tanto mantengo mi sesgo bajista de corto plazo.

Como se ha mencionado en los últimos días…

A nivel semanal y mensual los indicadores se encuentran con tendencia alcista y en niveles medios (50 o menos, según sea el caso). Como se ha venido mencionando en el blog, la tendencia sigue siendo al alza y los niveles objetivos de mediano plazo siguen siendo entre $2.000 y $2.070. A nivel semanal y mensual los indicadores aún apoyan un movimiento al alza en el USD/COP en el mediano plazo.

Esto sigue siendo válido y el sesgo positivo en el mediano y largo plazo continúa.

Los niveles de resistencia importantes son:

$2.048

$2.077

$2.100

Los niveles de soporte son:

$2.023

$1.995

$1.983

$1.970

$1.961

Nota: El análisis se refiere a la tasa de cambio USD/COP que sirve de base para el calculo de la TRM, no a la TRM en si misma.

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Gráfico A.

USD/COP Septiembre 5/2008 Diario

Gráfico B.
USD/COP Septiembre 5/2008 Semanal