Análisis Dólar en Colombia Septiembre 8/2008

La Tasa Representativa del Mercado o TRM oficial para mañana es de $2.031,12 por dólar, una reducción de $10,69 (0,52%). La tasa dólar/peso o USD/COP, cerró en $2.069, luego de abrir fuertemente a la baja y marcar un mínimo de $1.994 en los primeros minutos de la sesión. Posteriormente ascendió fuertemente alcanzando un máximo de $2.069 en los últimos minutos de la jornada, cerrando con tendencia positiva. Los promedios móviles de 10 y 20 días se encuentran ascendiendo y se ubican en $1.971 y $1.918 respectivamente.

A nivel diario (gráfica A), el indicador RSI alcanza un nivel de 82,42, superior al del viernes y continúa en la zona de sobrecompra. Por su parte, el MACD continúa con pendiente positiva y la amplitud de la Banda de Bollinger de dos desviaciones estándar se incrementa a 15,32%. La tasa de cambio se ubica en el canal alcista conformado por las bandas de Bollinger superiores de una y dos desviaciones estándar. Con respecto a los promedios móviles, el dólar se encuentra por encima de los promedios de 10, 20, 50, 100 y 200 días, continuando por encima de la línea de tendencia alcista que se formó a finales de mayo de 2007, la cual probó el día de hoy. Luego de presentar una vela bajista el día viernes, hoy la vela formada envuelve totalmente dicha vela lo cual es positivo. Esto se podría considerar un patrón “bullish engulfing candle” sin embargo este aparece en una tendencia alcista y no en una tendencia bajista, lo cual hace dudar de su validez. El volumen, medido como el número de operaciones y no el valor, en las últimas cinco sesiones a venido creciendo y ha estado entre los mayores volumenes en lo que va del año. Por otra parte, los indicadores continúan señalando una corrección en el corto plazo.

A nivel semanal, el peso colombiano acumula una depreciación de 2,3% frente al dólar estadounidense. El RSI aumenta con respecto a la semana pasada y continúa con tendencia positiva. Por otra parte, el MACD y el MFI (Money Flow Index o Índice de Flujo de Dinero) se encuentran ascendiendo. La tasa de cambio se encuentra por encima de los promedios de 10, 20, 50 y 100 semanas, lo cual es positivo.

A nivel mensual, la tasa de cambio presenta una divergencia positiva en el RSI y su nivel se acerca a la zona neutral de 50. El MFI es inferior al presentado en agosto aunque mantiene su tendencia positiva. El MACD continúa ascendiendo luego de haber efectuado un cruce positivo en agosto, lo cual es una buena señal de largo plazo. Este mes el peso colombiano se ha depreciado 6,8% frente al dólar norteamericano.

En resumen, el dólar cerró por encima del nivel fibo 38,2% del movimiento descendente $2.658 – $1.633 ($2.023) y se acerca al nivel fibo del movimiento ascendente $1.517 – $2.986 ($2.077). Los indicadores diarios continúan cerca de niveles de sobrecompra y por lo tanto mantengo mi sesgo bajista de corto plazo.

Como se ha mencionado en los últimos días…

A nivel semanal y mensual los indicadores se encuentran con tendencia alcista y en niveles medios (50 o menos, según sea el caso). Como se ha venido mencionando en el blog, la tendencia sigue siendo al alza y los niveles objetivos de mediano plazo siguen siendo entre $2.000 y $2.070. A nivel semanal y mensual los indicadores aún apoyan un movimiento al alza en el USD/COP en el mediano plazo.

Esto sigue siendo válido y hoy se alcanzó el objetivo de $2.070.

Los niveles de resistencia importantes son:

$2.077

$2.108

$2.144

Los niveles de soporte son:

$2.048

$2.025

$1.971

$1.953

Nota: El análisis se refiere a la tasa de cambio USD/COP que sirve de base para el calculo de la TRM, no a la TRM en si misma.

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Gráfico A.

USD/COP Septiembre 8/2008 Diario

Gráfico B.
USD/COP Septiembre 8/2008 Semanal