Análisis Dólar en Colombia Septiembre 8/2009

La Tasa Representativa del Mercado o TRM oficial para mañana es de $1.994,44 por dólar, un retroceso de $24,28 (1,20%). El dólar cerró en $2.002 luego de abrir a la baja y marcar un mínimo de $1.987 en la primera hora de la sesión y para luego ascender el resto de la jornada alcanzando un máximo de $2.004 una hora antes de finalizar la jornada, para cerrar con tendencia a la baja. Los promedios de 10 y 20 días se ubican en $2.035 y $2.027 respectivamente, ambos promedios presentan una tendencia lateral con sesgo a la baja.

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TASA DE CAMBIO USD/COP

Gráfica A USDCOP

Gráfica A USDCOP

A nivel diario (Gráfica A), el indicador RSI retrocede y se ubica en 42,64, presentando una tendencia lateral. El indicador MACD continúa ascendiendo aunque hoy efectuó un cruce negativo. Al igual que el RSI, este indicador ha formado una divergencia positiva que apoya mayores ganancias en el dólar. La amplitud de la Banda de Bollinger de dos desviaciones estándar aumenta a 3,94%. La divisa norteamericana se ubica en el canal bajista según las bandas de Bollinger y cierra por debajo de los promedios de 10, 20, 50, 100 y 200 días y del nivel fibo 61,8% del movimiento $1.632-$2.608.

Las líneas de mediano y largo plazo del indicador de la gráfica C presentan una tendencia alcista, señalando mayores ganancias para el dólar. La línea de corto plazo esta descendiendo rápidamente y se acerca a la zona de sobreventa. El segundo indicador ADX se ubica por debajo del nivel clave de 21 y cerca de su nivel más bajo de los últimos nueve meses, indicando un próximo cambio de tendencia. Por su parte, el componente DI- se mantiene por encima del componente positivo y vuelve a su patrón de indecisión.

Gráfica B USDCOP

Gráfica B USDCOP

A nivel semanal (Gráfica B), el peso colombiano se aprecia 1,0% ubicándose por encima de la línea de tendencia bajista. El RSI presentan un comportamiento lateral y ha formado una divergencia positiva con la tasa de cambio, mientras que el MFI presenta una tendencia ascendente y su nivel es superior al de la semana pasada. El MACD presenta una tendencia lateral con sesgo alcista y esta próximo a efectuar un cruce positivo. Al igual que otros indicadores esta formando una divergencia positiva con la tasa de cambio. Por otra parte, la tasa de cambio continúa en la zona de indecisión según las bandas de Bollinger y se encuentra por debajo de los promedios de 10, 100, 20, 50 y 200 semanas.

A nivel mensual, el RSI continúa debajo del nivel neutral de 50 y su nivel es inferior al presentado en agosto. Por su parte, el MFI asciende con respecto al nivel presentado el mes pasado y el MACD presenta un tendencia bajista luego de efectuar un cruce negativo el mes pasado. Por otra parte, el dólar continúa en la zona de indecisión según las bandas de Bollinger y se ubica por debajo del promedio de 20 meses ($2.108). Este mes el peso colombiano se aprecia 2,9% frente al dólar norteamericano.

INDICE DXY

Gráfica C USDCOP

Gráfica C USDCOP

El dólar medido como el índice DXY (ver gráfica) se deprecia 0,9% frente a las principales monedas del mundo y supera niveles de soporte importantes. El RSI desciende y se acerca ala zona de sobreventa mientras que el MACD presenta una tendencia lateral con sesgo bajista. Aún es probable la formación de divergencias positivas en estos dos indicadores entre los niveles de principios de agosto y los de comienzos de junio del presente año. Por otra parte, el ADX empezó a ascender y se encuentra por debajo del nivel de 21 mientras que el DI- empieza a ascender con fuerza y se ubica por encima del componente positivo. El índice DXY se ubica por debajo de los principales promedios diarios aquí presentados. El dólar supera a la baja el nivel fibo 61,8% (77,89) del movimiento alcista 70,68 – 89.50, el cual coincide aproximadamente con el nivel crítico de 77,69 (mínimo del 18 de diciembre de 2008) y que coincide con la línea clavicular de una formación HCH. De ser superado de manera clara tendría como objetivo el nivel de 65,76. El dólar también tiene como objetivo el nivel de 76,85, que corresponde a la ruptura del rectángulo 81,47 y 79,16, que se formó desde mediados de junio y que se ha convertido en una resistencia importante para el avance del dólar. En la gráfica DXY se presenta un patrón de triángulo o banderín bajista (líneas verde limón) que tiene objetivo 76,25, el cual coincide con el mínimo del 22 de septiembre de 2008 (línea horizontal purpura).

Gráfica DXY

Gráfica DXY

Por otra parte, la amplitud de las bandas de Bollinger asciende a 2,14%. En el mediano plazo la tendencia del dólar a nivel mundial es neutral, ya que a pesar que los principales indicadores continúan descendiendo la mayoría presenta una tendencia lateral y se ubican cerca de (o en) sobreventa y/o están formando divergencias positivas. El DXY continúa por debajo de todos los promedios semanales y mensuales presentados habitualmente, lo cual señala indecisión y un sesgo neutral. Hasta el momento el promedio de 10 semanas cruza a la baja el de 100 semanas, lo cual es negativo. Hay que resaltar que el DXY esta rompiendo niveles de soporte importantes y que anula formación HCH invertida. Es necesario confirmar si esta ruptura se sostiene en los próximos días con cierres por debajo de estos niveles.

RESUMEN

Para resumir, la tasa de cambio USD/COP regresa al rango en el que se encontraba en los últimos días, cruzando a la baja los promedios de 10,20 y 50 días. De igual forma, la tasa de cambio retrocede por debajo de los promedios móviles de 10 y 20 días lo cual es negativo en el corto plazo. El dólar tiene como soporte el máximo del 27 de junio de 2008. Los indicadores diarios regresan a niveles neutrales aunque mantienen un sesgo positivo. A nivel semanal los indicadores, en su mayoría, continúan formando divergencias positivas lo cual apoya mayores ganancias en el dólar aunque es necesario confirmación en varios indicadores lo cual puede ocurrir esta semana. A nivel mensual la tendencia es neutral. El dólar a nivel global, medido con el índice DXY, supera niveles de soporte importantes que necesitan ser confirmados. De todas formas el dólar se encuentra, al igual que otros mercados financieros y de bienes básicos, en un momento decisivo que definira su rumbo para los próximos meses. Hay que recordar que existe una alta correlación positiva entre el DXY y el USD/COP.

Tendencia:

CP: Al Alza

MD: Neutral

LP: Neutral

Los niveles de resistencia importantes son:

$2.020

$2.027

$2.035

$2.043

$2.075

Los niveles de soporte son:

$1.987

$1.980

$1.974

$1.968

Nota: El análisis se refiere a la tasa de cambio USD/COP que sirve de base para el calculo de la TRM, no a la TRM.

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