Análisis Dólar en Colombia Septiembre 9/2013

La Tasa Representativa del Mercado o TRM para mañana es de $1.946,06 por dólar, un retroceso de $1,93 (0,10%). El dólar cerró en $1.944,5 luego de abrir a la baja  y marcar un máximo de $1.948,95 en la primera media hora de la jornada. Posteriormente la divisa mantuvo una tendencia lateral durante gran parte de la sesión, para cerrar con tendencia a la baja y marcar un mínimo de $1.942,5 poco antes de finalizar el día.

TASA DE CAMBIO USD/COP

Gráfica A

Gráfica A

A nivel diario (Gráfica A), el RSI desciende de la zona de sobrecompra, luego de formar una divergencia negativa mientras que el MACD indica que el momentum del dólar es positivo e inferior al del viernes. Hay que destacar que este indicador esta formando una divergencia negativa en el histograma. La amplitud de las bandas de Bollinger de dos desviaciones estándar disminuye a 2,55%, acorde con lo observado en las últimas sesiones. El dólar ingresa a la zona de indecisión según las bandas de Bollinger y se ubica por encima de todos los promedios diarios aquí presentados. Los promedios de 10 y 20 días señalan una tendencia alcista en el corto plazo, destacando que el primer promedio fue nuevamente probado como soporte. Según el indicador de la gráfica C en el mediano y largo plazo el mercado se ubica por encima de niveles neutrales y en el muy corto y corto plazo señala un mercado sobrecomprado. Hay que destacar que en el muy corto plazo esta formando un divergencia negativa. El indicador ADX señala que los compradores mantienen el control del mercado, descendiendo de niveles extremos luego de formar una divergencia negativa.

A nivel semanal (Gráfica B), el peso colombiano se aprecia 0,3% y permanece por encima del promedio de 10 semanas. El RSI se acerca a la zona de sobrecompra mientras que el MACD indica que el momentum es positivo y superior al de la semana pasada. El MFI se mantiene cerca de sobrecompra mientras que el estocástico lento permanece en esta zona. La tasa de cambio se ubica en el canal alcista según las bandas de Bollinger cuya amplitud aumenta a 5,32% con respecto a la semana pasada.

Gráfica B

Gráfica B

A nivel mensual, el RSI señala una tendencia neutral con sesgo alcista mientras que el MFI indica mayores ganancias para el dólar aunque ingresa a la zona de sobrecompra. Por otra parte el MACD señala que el momentum es positivo y superior a lo observado en agosto; el estocástico lento señala un mercado sobrecomprado. La tasa de cambio permanece en la zona de sobrextensión alcista según las bandas de Bollinger. Este mes el peso colombiano se deprecia 0,6% frente al dólar norteamericano y tiene como soporte el promedio de 50 meses ($1.869) y como resistencia los $1.999.

RESUMEN

La tasa de cambio abre la semana con tono bajista aunque permanece cerca del máximo del año y prueba por segunda sesión consecutiva el promedio de 10 días. Si supera claramente este nivel en las próximas sesiones tendría como objetivo los $1.973. Como soporte tiene el promedio antes mencionado y el cluster de niveles fibo entre los $1.922 y $1.930. La mayoría de los indicadores diarios ya se ubican en o están saliendo de la zona de sobrecompra formando divergencias negativas, lo cual incrementa el riesgo de una corrección para las próximas sesiones. Los promedios de 10 días, el de 10 semanas y 50 meses se convierten en soportes importantes para el dólar. A nivel semanal los indicadores aún tienen espacio para subir sin embargo esto podría fortalecer algunas divergencias negativas no resueltas. A nivel semanal la tendencia es neutral con sesgo bajista y a nivel mensual el panorama es neutral con sesgo alcista.

Como he venido mencionado: “Las razones fundamentales que soportan un peso fuerte cada mes se debilitan.”, aunque oficialmente se espera una recuperación de la economía en lo que queda del año, con un crecimiento cercano al 4%. Hay que recordar nuevamente que el piso implícito para el Banco de la República y el Gobierno esta alrededor de los $1.740 y se espera que el dólar se mantenga alrededor de los $1.850 según los establecido en el Marco Fiscal de Mediano Plazo 2013.

Gráfica C

Gráfica C


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TENDENCIA

CP: Alcista

MD:  Neutral Sesgo Bajista

LP: Neutral Sesgo Alcista

Los niveles de resistencia importantes son:

$1.950

$1.958

$1.966

Los niveles de soporte son:

$1.941

$1.930

$1.928

Nota: El análisis se refiere a la tasa de cambio USD/COP que sirve de base para el calculo de la TRM, no a la TRM. Este es el archivo histórico de la tasa de cambio representativa del mercado según la Superintendencia Financiera de Colombia.

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