Análisis IGBC Abril 14/2008

El índice bursátil de la Bolsa de Valores de Colombia abre la semana con un aumento de 0,2%, ubicándose en 9.240 unidades. Al cierre de hoy el IGBC presenta un retroceso de 13,59% en lo corrido del año y se encuentra a 25,25% de su máximo histórico.

A nivel técnico, el IGBC continúa por debajo del promedio móvil de 10 días y probó nuevamente los promedios de 20 y 50 días, los cuales se han agrupado alrededor de la línea de tendencia alcista la cual fue violada hoy luego de actuar como resistencia en dos oportunidades este año. Por otra parte, el IGBC continúa en la zona de indecisión formada por la banda de Bollinger de 1 desviación estándar.

Al mirar el comportamiento semanal, el IGBC continúa en la zona media de la tendencia lateral que se ha formado desde la última semana de enero y se ubica ligeramente por encima del promedio móvil de 10 semanas.

El índice COLCAP cayó 0,017% y el COL20 subió 0,22%.

El análisis de los promedios móviles simples muestra que los promedios  de 10, 20 y 50 continúan ascendiendo, este último promedio se había estabilizado a finales de la semana pasada pero hoy volvió a subir. Estos promedios continúan junto a la línea de tendencia alcista que corresponde a la base del patrón de cuña ascendente formado desde comienzos de marzo. Por otra parte, los promedios de 100 y 200 días continúan descendiendo y los promedios aquí analizados ahora se encuentran ordenados de la siguiente forma (de mayor a menor): 200, 100, 10, 50 y 20. Esta formación implica que el orden perfecto con implicaciones bajistas deja de ser válido. La diferencia porcentual entre los promedios de largo (100,200), mediano (50) y corto plazo (10,20) es de 11,44% inferior a la de ayer.

El oscilador RSI nuevamente aumentó a 50,60 y se encuentra ligeramente por encima del nivel neutral de 50, continuando con el sesgo neutral del viernes. Por otra parte, el indicador MACD continúa desacelerando su ascenso, lo cual refleja una pérdida de fuerza en la tendencia presentada en los últimos días. Otro de los indicadores importantes, el estocástico lento cerró con sus componentes %K en 57 y %D en 70, y se encuentra descendiendo lo cual determina una nueva tendencia a la baja, como se había mencionado en el análisis del día viernes.

La amplitud de la banda de Bollinger de dos desviaciones estándar es un buen indicador de la volatilidad del índice. Cuando esta amplitud es baja se espera que en el futuro se presenten fuertes movimientos en el índice, aunque no señala la dirección de este movimiento. Cuando la amplitud es alta, por lo general el índice se encuentra en una tendencia al alza o la baja. Históricamente niveles cercanos al 4%-5% son buenos indicadores de este comportamiento. Actualmente esta amplitud, en términos porcentuales, se encuentra en 7,05%, nivel ligeramente superior al de ayer.

Las velas Heikin Ashi, las cuales tienen como base de cálculo las velas japonesas tradicionales y pretenden reducir el “ruido” que se presenta en una serie, muestran una vela negra cuyos mínimos y máximos son menores que los de ayer lo cual es una señal temprana de debilidad en la tendencia a la baja.

Según el indicador del segundo panel del Gráfico C, la tendencia de largo plazo es neutral (línea azul) y en el mediano y corto plazo (líneas roja y verde) se espera un tendencia igualmente neutral. El indicador diario (línea negra) ascendió, sin embargo se mantiene el sesgo a la baja.

En resumen, el comportamiento de la bolsa continúa lateral aunque varios de los indicadores presentan un sesgo neutral a nivel diario y positivo a nivel semanal. Como se mencionó en el análisis del viernes…

El IGBC parece que ha formado un nuevo hombro dentro de la formación HCH, la cual sigue siendo válida mientras no se supere el nivel de la cabeza. Si el IGBC logra superar este nivel de resistencia, tendría el camino libre para probar el piso del rango lateral que se presentó el año pasado, el cual se ubica entre 9.750 y 9.940 unidades. Por otra parte, hay que recordar que el índice se encuentra en una formación de cuña ascendente, la cual es de carácter bajista, y en este momento esta cerca de la línea inferior que conforma esta figura. Si rompe este soporte, la magnitud de la caída estaría dada por la máxima amplitud de la formación es decir 9,508 – 7.822 = 1.686 unidades, dando como objetivo (lo cual depende del nivel en que rompa el piso) más o menos las 7.550 unidades.

Esto sigue siendo cierto y hoy el índice cerró por debajo de la línea inferior aunque es necesario esperar un cierre más decisivo antes de saber si realmente es una ruptura válida o no. 

Los niveles de soporte y resistencia para la siguiente sesión son los siguientes:

Soportes:

9.183

9.056

8.935

Resistencias:

9.289

9.313

9.476

9.505

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Grafico A.

IGBC Abril 14/2008

Gráfico B.

IGBC Abril 14/2008

Gráfico C.
IGBC Abril 14/2008