Análisis IGBC Abril 2/2008

El índice bursátil de la Bolsa de Valores de Colombia cierra con un alza de 0,4%, ubicándose en 9.233,61 unidades. Al cierre de hoy el IGBC presenta un retroceso de 13,65% en lo corrido del año y se encuentra a 25,35% de su máximo histórico.

A nivel técnico, el IGBC se ubica por encima de los promedios de 10, 20 y 50 días y hace su primera prueba de la resistencia fibo 161,8% del movimiento descendente 11.446 – 10.113, la cual ha servido como resistencia para el índice en lo que va del año. El IGBC se encuentra dentro del canal alcista conformado por la bandas de Bollinger de 1 y 2 desviaciones estándar.

Al mirar el comportamiento semanal, el IGBC se encuentra en la zona media de la tendencia lateral que se ha formado desde la última semana de enero y continúa, hasta el momento, por encima del promedio móvil de 10 semanas.

El índice COLCAP subió 0,61% y el COL20 avanzó 0,30%.

El análisis de los promedios móviles simples muestra que los promedios móviles de 10, 20 y 50 días empezaron a subir lo cual no ocurría desde finales de octubre del año pasado. Los promedios de 100 y 200 días continúan descendiendo y los promedios aquí analizados se encuentran ordenados de la siguiente forma (de mayor a menor): 200, 100, 50, 20 y 10. Esta formación implica que el orden perfecto con implicaciones bajistas sigue siendo válido y los promedios de corto plazo se han reagrupado lo cual implica una tendencia lateral. La diferencia porcentual entre los promedios de largo (100,200), mediano (50) y corto plazo (10,20) es de 13,46% superior a la de ayer.

El oscilador RSI sube a 53,74 siendo el mayor nivel alcanzado por este indicador en lo que va corrido del año lo cual es positivo para el índice. Por otra parte, el indicador MACD empezó a subir luego de efectuar un cruce positivo el día de ayer. Otro de los indicadores importantes, el estocástico lento cerró con sus componentes %K en 54 y %D en 50, efectuando un cruce positivo aunque como mencione ayer, el comportamiento de este indicador no es muy claro y por lo tanto considero que hay indecisión.

La amplitud de la banda de Bollinger de dos desviaciones estándar es un buen indicador de la volatilidad del índice. Cuando esta amplitud es baja se espera que en el futuro se presenten fuertes movimientos en el índice, aunque no señala la dirección de este movimiento. Cuando la amplitud es alta, por lo general el índice se encuentra en un tendencia al alza o la baja. Históricamente niveles cercanos al 4%-5% son buenos indicadores de este comportamiento. Actualmente esta amplitud, en términos porcentuales, se encuentra en 6,89%, nivel superior al de ayer. Como se había mencionado…

La volatilidad se ha venido reduciendo en las últimas semanas lo cual indica que se aproxima un periodo de fuertes movimientos en el índice.

Esto esta ocurriendo actualmente y en los próximos días la volatilidad debe ser mayor. Las velas Heikin Ashi, las cuales tienen como base de cálculo las velas japonesas tradicionales y pretenden reducir el “ruido” que se presenta en una serie, muestran una vela verde de buen tamaño cuyo mínimo y máximo son más altos que los de ayer.

Según el indicador del segundo panel del Gráfico C, la tendencia de largo plazo es neutral (línea azul) y en el mediano y corto plazo (líneas roja y verde) se espera un tendencia igualmente neutral. El indicador diario (línea negra) aumentó lo cual señala un rebote en el corto plazo.

En resumen, el comportamiento de la bolsa continúa lateral y técnicamente la mayoría de los indicadores así lo indican, aunque si se miran a nivel semanal señalan una recuperación en el corto plazo. Hasta el momento la vela formada a nivel semanal es muy positiva pues es una “vela envolvente alcista” (bearish engulfing candle). Por otra parte, la formación HCH sigue siendo válida siempre y cuando el IGBC no supere las 9.548 unidades. Finalmente, el IGBC rebotó de la línea de tendencia ascendente que conforma el piso del patrón de cuña ascendente (líneas verdes discontinuas gruesas de la gráfica A ).

Los niveles de soporte y resistencia para la siguiente sesión son los siguientes:

Soportes:

9.130

9.062

8.923

Resistencias:

9.289

9.358

9.463

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Grafico A.

IGBC Abril 2/2008

Gráfico B.

IGBC Abril 2/2008

Gráfico C.

IGBC Abril 2/2008