Análisis IGBC Abril 23/2008

El índice bursátil de la Bolsa de Valores de Colombia cerró con una caída de 0,8%, ubicándose en 9.567 unidades. Al cierre de hoy el IGBC presenta un retroceso de 10,53% en lo corrido del año y se encuentra a 20,97% de su máximo histórico.

A nivel técnico, el IGBC continúa por encima de los promedios móviles de 10, 20 y 50 días y rebotó del piso del rango lateral del año pasado lo cual lo válido, por el momento, como resistencia. Este nivel coincide con el fibo 127,2% (9.750) del movimiento ascendente 10.113 – 11.446. Por otra parte, el índice probó el nivel de soporte 9.548 que era el máximo de la fallida formación HCH y que se había constituido en resistencia en tres ocasiones este año. De igual forma, el IGBC cerró ligeramente por encima de la diagonal fibo 50% del movimiento ascendente 6.085 – 11.446, diagonal que también había sido resistencia para el avance del índice a mediados de marzo y en los primeros días de abril. Finalmente, el IGBC continúa en la zona alcista formada por las bandas de Bollinger de 1 y 2 desviaciones estándar.

Al mirar el comportamiento semanal, el IGBC se ubica por encima del promedio móvil de 10 semanas y cierra temporalmente por debajo del promedio de 20 semanas. Esta semana acumula una pérdida de 0,9%. En lo que va del mes el IGBC ha acumulado un avance de 6,6% siendo hasta el momento el mejor mes del año.

El índice COLCAP bajó 0,92% y el COL20 se redujo 0,45%.

El análisis de los promedios móviles simples muestra que los promedios  de 10, 20 y 50 continúan ascendiendo y como ha venido ocurriendo desde finales de marzo, estos promedios continúan muy cerca de la línea de tendencia alcista que corresponde a la base del patrón de cuña ascendente formado desde comienzos de marzo. Por otra parte, los promedios de 100 y 200 días continúan descendiendo y el IGBC hoy rebotó del primero de estos promedios, con lo cual lo confirma como resistencia para el avance del índice. Los promedios aquí analizados se encuentran ordenados de la siguiente forma (de mayor a menor): 200, 100, 10, 20 y 50. Esta formación implica que el orden perfecto con implicaciones bajistas deja de ser válido. La diferencia porcentual entre los promedios de largo (100, 200), mediano (50) y corto plazo (10, 20) es de 10,10% inferior a la de ayer.

El oscilador RSI nuevamente descendió a 60,15 alejándose de la zona de sobrecompra (>70), aunque continúa con su tendencia alcista. Por otra parte, el indicador MACD continúa con su ascenso, aunque de una manera más lenta tal y como se refleja en el histograma. Hasta el momento se ha formado una divergencia negativa en el histograma, pues a pesar de haber marcado niveles más altos que los presentados a comienzos de mes, el histograma no lo ha hecho. Otro de los indicadores importantes, el estocástico lento cerró con sus componentes %K en 84 y %D en 90 luego de haber efectuado un cruce negativo desde la zona de sobrecompra lo cual es una señal de negativa y haber formado una divergencia negativa con el IGBC.

La amplitud de la banda de Bollinger de dos desviaciones estándar es un buen indicador de la volatilidad del índice. Cuando esta amplitud es baja se espera que en el futuro se presenten fuertes movimientos en el índice, aunque no señala la dirección de este movimiento. Cuando la amplitud es alta, por lo general el índice se encuentra en una tendencia al alza o la baja. Históricamente niveles cercanos al 4%-5% son buenos indicadores de este comportamiento. Actualmente esta amplitud, en términos porcentuales, se encuentra en 9,52%, nivel inferior al de ayer.

Las velas Heikin Ashi, las cuales tienen como base de cálculo las velas japonesas tradicionales y pretenden reducir el “ruido” que se presenta en una serie, muestran una vela verde de cuerpo pequeño, la cual esta contenida dentro de la vela de ayer lo cual indica pérdida de fuerza en la tendencia.

Según el indicador del segundo panel del Gráfico C, la tendencia de largo plazo es neutral (línea azul) y en el mediano y corto plazo (líneas roja y verde) se espera un tendencia al alza. El indicador diario (línea negra) continúa en la zona de sobrecompra y la señal de cautela se intensifica.

En resumen, el IGBC ha rebotado del piso del rango lateral que predomino el año pasado y que se constituye en una fuerte resistencia para el avance del índice. Los indicadores ya empiezan a presentar señales de cansancio y es muy probable una corrección en los próximos días. A pesar de esto, a nivel semanal los indicadores siguen siendo muy positivos pues el MACD efectuó un cruce positivo la semana pasada y el RSI se encuentra a punto de cruzar el nivel neutral de 50. El IGBC se encuentra nuevamente dentro del patrón de cuña ascendente, sin embargo se encuentra muy cerca de su vértice lo cual le resta potencia a cualquier ruptura que haga. Los soportes importantes se encuentran en los promedios de 10 y 20 días. 

Los niveles de soporte y resistencia para la siguiente sesión son los siguientes:

Soportes:

9.538

9.476 

9.459

9.342

Resistencias:

9.680

9.750

9.843

Si tiene alguna duda o comentario por favor escríbalo en el recuadro al final de la página. Para discutir sobre la Bolsa de Valores de Colombia y sus acciones entre al foro de Finanzas y Dinero.

El análisis aquí presentado esta bajo derechos de autor. Queda prohibida su reproducción total o parcial, así como su traducción a cualquier idioma sin autorización expresa de Finanzasydinero.com

Finanzas y Dinero no se responsabiliza por las decisiones basadas en este análisis, el cual no constituye una recomendación de compra o venta de ningún título valor.

Grafico A.

IGBC Abril 23/2008

Gráfico B.

IGBC Abril 23/2008

Gráfico C.
IGBC Abril 23/2008