Análisis IGBC Abril 24/2008

El índice bursátil de la Bolsa de Valores de Colombia cerró con un aumento de 0,7%, ubicándose en 9.633 unidades. Al cierre de hoy el IGBC presenta un retroceso de 9,92% en lo corrido del año y se encuentra a 20,14% de su máximo histórico.

A nivel técnico, el IGBC continúa por encima de los promedios móviles de 10, 20 y 50 días y hoy respetó el promedio móvil de 10 días el cual viene ascendiendo. De igual forma el índice rebota del nivel de soporte 9.548 que era el máximo de la fallida formación HCH y que se había constituido en resistencia en tres ocasiones este año. Al igual que ayer, el IGBC cerró por encima de la diagonal fibo 50% del movimiento ascendente 6.085 – 11.446, diagonal que también había sido resistencia para el avance del índice a mediados de marzo y en los primeros días de abril. Finalmente, el IGBC continúa en la zona alcista formada por las bandas de Bollinger de 1 y 2 desviaciones estándar.

Al mirar el comportamiento semanal, el IGBC se ubica por encima del promedio móvil de 10 semanas y vuelve a ubicarse por encima del promedio de 20 semanas. Esta semana acumula una pérdida de 0,2%. En lo que va del mes el IGBC ha acumulado un avance de 7,3% siendo hasta el momento el mejor mes del año.

El índice COLCAP subió 0,77% y el COL20 se incremento 0,94%.

El análisis de los promedios móviles simples muestra que los promedios  de 10, 20 y 50 continúan ascendiendo, ubicándose muy cerca de la línea de tendencia alcista que corresponde a la base del patrón de cuña ascendente formado desde comienzos de marzo. Por otra parte, los promedios de 100 y 200 días continúan descendiendo y el IGBC se ubica muy cerca del primero de estos promedios, el cual ha sido resistencia para el índice esta semana. Los promedios aquí analizados se encuentran ordenados de la siguiente forma (de mayor a menor): 200, 100, 10, 20 y 50. Esta formación implica que el orden perfecto con implicaciones bajistas deja de ser válido. La diferencia porcentual entre los promedios de largo (100, 200), mediano (50) y corto plazo (10, 20) es de 9,95% inferior a la de ayer.

El oscilador RSI subió a 62,58 acercándose nuevamente a la zona de sobrecompra (>70) y continúa con su tendencia alcista. Por otra parte, el indicador MACD continúa con su ascenso, aunque de una manera más lenta tal y como se refleja en el histograma y como se comento ayer, hasta el momento se ha formado una divergencia negativa en el histograma, pues a pesar de haber marcado niveles más altos que los presentados a comienzos de mes, el histograma no lo ha hecho. Otro de los indicadores importantes, el estocástico lento cerró con sus componentes %K en 81 y %D en 86 y se encuentra descendiendo desde la zona de sobrecompra lo cual es una señal de negativa, adicional a la divergencia negativa mencionada esta semana.

La amplitud de la banda de Bollinger de dos desviaciones estándar es un buen indicador de la volatilidad del índice. Cuando esta amplitud es baja se espera que en el futuro se presenten fuertes movimientos en el índice, aunque no señala la dirección de este movimiento. Cuando la amplitud es alta, por lo general el índice se encuentra en una tendencia al alza o la baja. Históricamente niveles cercanos al 4%-5% son buenos indicadores de este comportamiento. Actualmente esta amplitud, en términos porcentuales, se encuentra en 8,96%, nivel inferior al de ayer.

Las velas Heikin Ashi, las cuales tienen como base de cálculo las velas japonesas tradicionales y pretenden reducir el “ruido” que se presenta en una serie, muestran una vela verde de tipo doji lo cual es la primera parte de una señal de cambio de tendencia, la cual estaría completa si mañana se presenta una vela negra.  

Según el indicador del segundo panel del Gráfico C, la tendencia de largo plazo es neutral (línea azul) y en el mediano y corto plazo (líneas roja y verde) se espera un tendencia al alza aunque esta ya esta en niveles de sobrecompra. El indicador diario (línea negra) continúa en la zona de sobrecompra y la señal de cautela se intensifica.

En resumen, el IGBC ha rebotado de la diagonal fibo mencionada anteriormente y de la resistencia que formaba la cabeza de la formación HCH. Si bien esto es positivo, los indicadores ya empiezan a presentar señales de cansancio y es muy probable una corrección en los próximos días. A pesar de esto, a nivel semanal los indicadores siguen siendo muy positivos. Como se mencionó ayer…

El IGBC se encuentra nuevamente dentro del patrón de cuña ascendente, sin embargo se encuentra muy cerca de su vértice lo cual le resta potencia a cualquier ruptura que haga. Los soportes importantes se encuentran en los promedios de 10 y 20 días. 

Esto sigue siendo válido. 

Los niveles de soporte y resistencia para la siguiente sesión son los siguientes:

Soportes:

9.491

9.376

9.289

Resistencias:

9.680

9.750

9.843

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Grafico A.

IGBC Abril 24/2008

Gráfico B.

IGBC Abril 24/2008

Gráfico C.
IGBC Abril 24/2008