Análisis IGBC Abril 3/2008

El índice bursátil de la Bolsa de Valores de Colombia cierra con un alza de 0,8%, ubicándose en 9.303 unidades. Al cierre de hoy el IGBC presenta un retroceso de 13,00% en lo corrido del año y se encuentra a 24,41% de su máximo histórico.

A nivel técnico, el IGBC se ubica por encima de los promedios de 10, 20 y 50 días y superó la resistencia fibo 161,8% del movimiento descendente 11.446 – 10.113, la cual se encuentra en 9.289, la cual ha servido como resistencia para el índice en lo que va del año, específicamente en los periodos de finales enero a mediados de febrero y mediados de marzo, periodos que coinciden con los hombros de la formación HCH.  Por otra parte, el IGBC se encuentra dentro del canal alcista conformado por la bandas de Bollinger de 1 y 2 desviaciones estándar.

Al mirar el comportamiento semanal, el IGBC continúa en la zona media de la tendencia lateral que se ha formado desde la última semana de enero y continúa, hasta el momento, por encima del promedio móvil de 10 semanas. La vela que se ha formado hasta el momento es bastante positiva pues básicamente “envuelve” las velas de las dos semanas anteriores.

El índice COLCAP subió 0,40% y el COL20 avanzó 0,28%.

El análisis de los promedios móviles simples muestra que los promedios móviles de 10, 20 y 50 días están ascendiendo y los dos primeros ahora se encuentran muy cerca de la línea de tendencia alcista (línea verde discontinua de la gráfica A). Los promedios de 100 y 200 días continúan descendiendo y los promedios aquí analizados ahora se encuentran ordenados de la siguiente forma (de mayor a menor): 200, 100, 50, 10 y 20. Esta formación implica que el orden perfecto con implicaciones bajistas deja de ser válido y los promedios de corto plazo se han reagrupado lo cual implica una tendencia lateral. La diferencia porcentual entre los promedios de largo (100,200), mediano (50) y corto plazo (10,20) es de 13,20% inferior a la de ayer.

El oscilador RSI sube a 56,29 siendo nuevamente el mayor nivel alcanzado por este indicador en lo que va corrido del año lo cual es positivo para el índice. Por otra parte, el indicador MACD se encuentra ascendiendo y parece estar tomando fuerza tal y como se refleja en la barra del histograma. Otro de los indicadores importantes, el estocástico lento cerró con sus componentes %K en 79 y %D en 59, estando el primer componente en zona de sobrecompra. Como he mencionado en estos días el comportamiento de este indicador no es muy claro y por lo tanto considero que hay indecisión.

La amplitud de la banda de Bollinger de dos desviaciones estándar es un buen indicador de la volatilidad del índice. Cuando esta amplitud es baja se espera que en el futuro se presenten fuertes movimientos en el índice, aunque no señala la dirección de este movimiento. Cuando la amplitud es alta, por lo general el índice se encuentra en un tendencia al alza o la baja. Históricamente niveles cercanos al 4%-5% son buenos indicadores de este comportamiento. Actualmente esta amplitud, en términos porcentuales, se encuentra en 7,25%, nivel superior al de ayer. Como se había mencionado…

La volatilidad se ha venido reduciendo en las últimas semanas lo cual indica que se aproxima un periodo de fuertes movimientos en el índice.

Esto esta ocurriendo actualmente y en los próximos días la volatilidad debe ser mayor. Las velas Heikin Ashi, las cuales tienen como base de cálculo las velas japonesas tradicionales y pretenden reducir el “ruido” que se presenta en una serie, muestran una vela verde de buen tamaño cuyo mínimo y máximo son más altos que los de ayer, lo cual indica una tendencia al alza.

Según el indicador del segundo panel del Gráfico C, la tendencia de largo plazo es neutral (línea azul) y en el mediano y corto plazo (líneas roja y verde) se espera un tendencia igualmente neutral. El indicador diario (línea negra) aumentó lo cual señala un rebote en el corto plazo, aunque se encuentra cerca de la zona de sobrecompra.

En resumen, el comportamiento de la bolsa continúa lateral aunque la mayoría de los indicadores presentan señales positivas, tanto a nivel diario como a nivel semanal. Por otra parte, la formación HCH sigue siendo válida siempre y cuando el IGBC no supere las 9.548 unidades. Finalmente, los siguientes niveles importantes para el IGBC se encuentran entre 9.550 – 9.600 unidades.

Los niveles de soporte y resistencia para la siguiente sesión son los siguientes:

Soportes:

9.151

9.073

8.923

Resistencias:

9.340

9.463

9.538

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Grafico A.

IGBC Abril 3/2008

Gráfico B.

IGBC Abril 3/2008

Gráfico C.
IGBC Abril 3/2008