Análisis IGBC Abril 8/2008

El índice bursátil de la Bolsa de Valores de Colombia cierra con una caída de 0,07%, ubicándose en 9.406 unidades. Al cierre de hoy el IGBC presenta un retroceso de 12,04% en lo corrido del año y se encuentra a 23,04% de su máximo histórico.

A nivel técnico, el IGBC continúa por encima de los promedios de 10, 20 y 50 días, los cuales se han agrupado nuevamente. Hoy el índice continúo probando la diagonal fibo lo cual, por el momento, la válida como resistencia para el avance del índice. Por otra parte, el IGBC se encuentra ahora dentro del canal alcista conformado por la bandas de Bollinger de 1 y 2 desviaciones estándar, saliendo de los niveles de sobreextensión en los que se encontraba.

Al mirar el comportamiento semanal, el IGBC se encuentra en la zona superior de la tendencia lateral que se ha formado desde la última semana de enero y se ubica por encima del promedio móvil de 10 semanas. La vela que esta formando parece ser un “spinning top” lo cual es una señal de cambio o interrupción en la tendencia. Esta semana el IGBC acumula una ganancia de 0,5%.

El índice COLCAP subió 0,24% y el COL20 retrocedió 0,49%.

El análisis de los promedios móviles simples muestra que los promedios móviles de 10, 20 y 50 días continúan ascendiendo y se ha reagrupado muy cerca de la línea de tendencia alcista (línea verde discontinua de la gráfica A), lo cual refuerza esta zona como nivel de soporte. Los promedios de 100 y 200 días continúan descendiendo y los promedios aquí analizados se encuentran ordenados de la siguiente forma (de mayor a menor): 200, 100, 50, 10 y 20. Esta formación implica que el orden perfecto con implicaciones bajistas deja de ser válido y los promedios de corto plazo se han reagrupado lo cual implica una tendencia lateral. La diferencia porcentual entre los promedios de largo (100,200), mediano (50) y corto plazo (10,20) es de 12,03% inferior a la de ayer.

El oscilador RSI baja a 59,82 y continúa con un sesgo positivo. Por otra parte, el indicador MACD se encuentra ascendiendo con fuerza tal y como se refleja en la barra del histograma. Otro de los indicadores importantes, el estocástico lento cerró con sus componentes %K en 95 y %D en 94, ambos componentes se encuentran en zona de sobrecompra y a punto de efectuar un cruce negativo.

La amplitud de la banda de Bollinger de dos desviaciones estándar es un buen indicador de la volatilidad del índice. Cuando esta amplitud es baja se espera que en el futuro se presenten fuertes movimientos en el índice, aunque no señala la dirección de este movimiento. Cuando la amplitud es alta, por lo general el índice se encuentra en una tendencia al alza o la baja. Históricamente niveles cercanos al 4%-5% son buenos indicadores de este comportamiento. Actualmente esta amplitud, en términos porcentuales, se encuentra en 6,22%, nivel superior al de ayer.

Las velas Heikin Ashi, las cuales tienen como base de cálculo las velas japonesas tradicionales y pretenden reducir el “ruido” que se presenta en una serie, muestran una vela verde contenida dentro de la vela de ayer lo cual es una señal prematura y débil de cambio de tendencia.

Según el indicador del segundo panel del Gráfico C, la tendencia de largo plazo es neutral (línea azul) y en el mediano y corto plazo (líneas roja y verde) se espera un tendencia igualmente neutral. El indicador diario (línea negra) aumentó y se continúa en la zona de sobrecompra lo cual señala cautela (eso es lo que significan los cuadrados que aparecen encima de la gráfica en el primer panel).

En resumen, el comportamiento de la bolsa continúa lateral aunque la mayoría de los indicadores presentan señales positivas, tanto a nivel diario como a nivel semanal. El IGBC se encuentra cerca de una zona de resistencia crítica que ya ha sido probada en dos oportunidades este año: la diagonal fibo 50% del movimiento ascendente 6.085  – 11.446 y el nivel fibo 38,2% del movimiento descendente 11.446 – 8.256. Este último nivel fue resistencia el 25 de enero del presente año y a mediados de febrero ayudando a formar la cabeza de la formación HCH la cual sigue siendo válida siempre y cuando el IGBC no supere las 9.548 unidades. 

Los niveles de soporte y resistencia para la siguiente sesión son los siguientes:

Soportes:

9.287

9.277

9.210

9.053

Resistencias:

9.480

9.538

9.752

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Grafico A.

IGBC Abril 8/2008

Gráfico B.

IGBC Abril 8/2008

Gráfico C.
IGBC Abril 8/2008