Análisis IGBC Abril 9/2008

El índice bursátil de la Bolsa de Valores de Colombia cierra con un incremento de 0,6%, ubicándose en 9.460 unidades. Al cierre de hoy el IGBC presenta un retroceso de 11,53% en lo corrido del año y se encuentra a 22,34% de su máximo histórico.

A nivel técnico, el IGBC continúa por encima de los promedios de 10, 20 y 50 días, los cuales se han agrupado alrededor de la línea de tendencia alcista. Hoy el índice prueba nuevamente la diagonal fibo así como el nivel fibo 38,2% lo cual la válida como resistencia para el avance del índice. Por otra parte, el IGBC continúa dentro del canal alcista conformado por la bandas de Bollinger de 1 y 2 desviaciones estándar.

Al mirar el comportamiento semanal, el IGBC se encuentra en la zona superior de la tendencia lateral que se ha formado desde la última semana de enero y se ubica por encima del promedio móvil de 10 semanas. Esta semana el IGBC acumula una ganancia de 1,1%.

El índice COLCAP subió 0,64% y el COL20 avanzó 0,05%.

El análisis de los promedios móviles simples muestra que los promedios móviles de 10, 20 y 50 días continúan ascendiendo y hoy el promedio de 10 días cruzó al alza el promedio de 50 días, lo cual no ocurría desde el 6 de noviembre del año pasado. Por otra parte, los promedios de 100 y 200 días continúan descendiendo y los promedios aquí analizados ahora se encuentran ordenados de la siguiente forma (de mayor a menor): 200, 100, 10, 50 y 20. Esta formación implica que el orden perfecto con implicaciones bajistas deja de ser válido. La diferencia porcentual entre los promedios de largo (100,200), mediano (50) y corto plazo (10,20) es de 11,78% inferior a la de ayer.

El oscilador RSI aumentó a 61,83, nivel similar a lo presentado a mediados de noviembre del año pasado. Por otra parte, el indicador MACD continúa ascendiendo con fuerza tal y como se refleja en la barra del histograma. Otro de los indicadores importantes, el estocástico lento cerró con sus componentes %K en 92 y %D en 94, efectuando un cruce negativo en la zona de sobrecompra lo cual es un factor en contra de la tendencia alcista del IGBC.

La amplitud de la banda de Bollinger de dos desviaciones estándar es un buen indicador de la volatilidad del índice. Cuando esta amplitud es baja se espera que en el futuro se presenten fuertes movimientos en el índice, aunque no señala la dirección de este movimiento. Cuando la amplitud es alta, por lo general el índice se encuentra en una tendencia al alza o la baja. Históricamente niveles cercanos al 4%-5% son buenos indicadores de este comportamiento. Actualmente esta amplitud, en términos porcentuales, se encuentra en 6,90%, nivel superior al de ayer.

Las velas Heikin Ashi, las cuales tienen como base de cálculo las velas japonesas tradicionales y pretenden reducir el “ruido” que se presenta en una serie, muestran una vela verde de buen tamaño con mínimos y máximos superiores a los de ayer y niega la señal prematura y débil de cambio de tendencia que se había mencionado ayer.

Según el indicador del segundo panel del Gráfico C, la tendencia de largo plazo es neutral (línea azul) y en el mediano y corto plazo (líneas roja y verde) se espera un tendencia igualmente neutral. El indicador diario (línea negra) aumentó y  continúa en la zona de sobrecompra lo cual señala cautela (eso es lo que significan los cuadrados que aparecen encima de la gráfica en el primer panel).

En resumen, el comportamiento de la bolsa continúa lateral aunque la mayoría de los indicadores presentan señales positivas, tanto a nivel diario como a nivel semanal. El IGBC esta probando nuevamente la zona de resistencia de 9.500 unidades: la diagonal fibo 50% del movimiento ascendente 6.085  – 11.446 y el nivel fibo 38,2% del movimiento descendente 11.446 – 8.256. Este último nivel fue resistencia el 25 de enero del presente año y a mediados de febrero ayudando a formar la cabeza de la formación HCH la cual sigue siendo válida siempre y cuando el IGBC no supere las 9.548 unidades. Si el IGBC logra superar este nivel de resistencia tendría el camino libre para probar el piso del rango lateral que se presentó el año pasado, el cual se ubica entre 9.750 y 9.940 unidades.

Los niveles de soporte y resistencia para la siguiente sesión son los siguientes:

Soportes:

9.287

9.225

9.185

Resistencias:

9.480

9.538

9.752

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Grafico A.

IGBC Abril 9/2008

Gráfico B.

IGBC Abril 9/2008

Gráfico C.
IGBC Abril 9/2008