Análisis IGBC Agosto 22/2008

El índice bursátil de la Bolsa de Valores de Colombia cerró con un retroceso de 0,05% ubicándose en 9.036 unidades. Al cierre de hoy el IGBC presenta una caída de 15,50% en lo corrido del año y se encuentra a 21,92% de su máximo histórico. Medido en dólares el IGBC presenta una caída de 9,05% en lo que va del año.

A nivel técnico, el índice se encuentra por debajo de los promedios móviles de 50, 100 y 200 días así como de la diagonal fibo 61,8%, y  por encima del nivel fibo 21,4% del movimiento descendente 11.466 – 8.246 (8.935). Finalmente, el IGBC continúa en el canal alcista conformado por las bandas de Bollinger superiores de una y dos desviaciónes estándar.

Al mirar el comportamiento semanal, el IGBC continúa por debajo de los promedios de 20, 50 y 100 semanas, los cuales continúan descendiendo y cierra ligeramente por encima del promedio de 10 semanas, lo cual es positivo para el avance del índice. Por otra parte, el IGBC entra a la zona de indecisión formada por la banda de Bollinger de una desv. están. Esta semana el índice acumula una ganancia de 1,1% y en el mes acumula una pérdida de 0,3%.

El índice COLCAP subió 0,02% y el COL20 avanzó 0,34%.

El análisis de los promedios móviles simples muestra que los promedios de 50, 100 y 200 días están descendiendo, mientras que los de 10 y 20 días están ascendiendo. Por otra parte, el IGBC probó el promedio de 50 días el cual es un referente importante para el índice. El promedio de 20 días se encuentra sobre la línea de tendencia alcista de corto plazo (línea azul clara discontinua) lo cual refuerza esta zona como soporte. El promedio de 200 días continúa cerca de la línea de tendencia de mediano plazo lo cual refuerza dicha línea como resistencia para el avance del índice. Los promedios aquí analizados se encuentran ordenados de la siguiente forma (de mayor a menor): 200, 100, 50, 10 y 20. Esta formación implica que el orden perfecto bajista por el momento deja de ser válido. La diferencia porcentual entre los promedios de largo (100, 200), mediano (50) y corto plazo (10, 20) es de 8,57%, inferior a la de ayer.

El oscilador RSI avanzó y se ubica en 54,06, por encima del nivel neutral de 50 y aún continúa con tendencia neutra. Por otra parte, el indicador MACD esta aumentando con mayor fuerza que ayer tal y como lo refleja el histograma. Otro de los indicadores importantes, el estocástico lento cerró con sus componentes %K en 64 y %D en 50, y  esta ascendiendo.

La amplitud de la banda de Bollinger de dos desviaciones estándar es un buen indicador de la volatilidad del índice. Cuando esta amplitud es baja se espera que en el futuro se presenten fuertes movimientos en el índice, aunque no señala la dirección de este movimiento. Cuando la amplitud es alta, por lo general el índice se encuentra en una tendencia al alza o la baja. Históricamente niveles cercanos al 4%-5% son buenos indicadores de este comportamiento. Actualmente esta amplitud, en términos porcentuales, se encuentra en 3,68%, nivel inferior al de ayer y dentro del rango que históricamente señala un movimiento fuerte en el IGBC.

Las velas Heikin Ashi, las cuales tienen como base de cálculo las velas japonesas tradicionales y pretenden reducir el “ruido” que se presenta en una serie, muestran una vela verde menor tamaño que la de ayer y señalando una tendencia al alza aunque con menor fuerza.

Según el indicador del segundo panel del Gráfico C, la tendencia de largo plazo es neutra (línea azul) y en el mediano y corto plazo (líneas roja y verde) la tendencia es al alza. El indicador diario (línea negra) ha superado el nivel neutral de cero y su tendencia sigue siendo positiva. En el último panel de esta gráfica se presenta el ADX y se aprecia como el componente DI+ esta ascendiendo lo cual es positivo para el IGBC dado el comportamiento de ADX, el cual empezó a ascender desde niveles bajos, lo cual es una señal inicial, pero no concluyente, de la formación de una nueva tendencia.

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En resumen, como se mencionó ayer…

el IGBC se mantiene en indecisión y se apresta a efectuar un movimiento fuerte en los próximos días, tal y como lo ha venido señalando la reducción en la volatilidad de las bandas de Bollinger. A nivel diario los indicadores aquí analizados mantienen un sesgo positivo al igual que los semanales. Hay que recordar que mientras el IGBC no supere la línea de tendencia bajista (línea roja gruesa) el panorama de largo plazo seguirá siendo negativo.

Los niveles de soporte y resistencia para la siguiente sesión son los siguientes:

Soportes:

9.005

8.935

8.920

Resistencias:

9.060

9.074

9.156

9.192

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Gráfico A.

IGBC Agosto 22/2008

Gráfico B.

IGBC Agosto 22/2008

Gráfico C.
IGBC Agosto 22/2008