Análisis IGBC Agosto 25/2008

El índice bursátil de la Bolsa de Valores de Colombia cerró con un retroceso de 0,41% ubicándose en 8.999 unidades. Al cierre de hoy el IGBC presenta una caída de 15,84% en lo corrido del año y se encuentra a 22,24% de su máximo histórico. Medido en dólares el IGBC presenta una caída de 9,52% en lo que va del año.

A nivel técnico, el índice se encuentra por debajo de los promedios móviles de 50, 100 y 200 días así como de la diagonal fibo 61,8%, y  por encima del nivel fibo 21,4% del movimiento descendente 11.466 – 8.246 (8.935). Finalmente, el IGBC se encuentra en la zona de indecisión conformada por las bandas de Bollinger superior e inferior de una desviación estándar.

Al mirar el comportamiento semanal, el IGBC continúa por debajo de los promedios de 20, 50 y 100 semanas, los cuales continúan descendiendo y se ubica justo sobre el promedio de 10 semanas. Por otra parte, el IGBC continúa en la zona de indecisión formada por la banda de Bollinger de una desv. están. Esta semana el índice acumula una pérdida de 0,4% y en el mes acumula una pérdida de 0,7%.

El índice COLCAP bajó 0,56% y el COL20 retrocedió 0,43%.

El análisis de los promedios móviles simples muestra que los promedios de 50, 100 y 200 días están descendiendo, mientras que los de 10 y 20 días están ascendiendo y se encuentran muy cerca de la línea de tendencia alcista lo cual refuerza esta zona como soporte. El promedio de 200 días se encuentra cerca de la línea de tendencia de mediano plazo lo cual refuerza dicha línea como resistencia para el avance del índice. Los promedios aquí analizados se encuentran ordenados de la siguiente forma (de mayor a menor): 200, 100, 50, 10 y 20. Esta formación implica que el orden perfecto bajista por el momento deja de ser válido. La diferencia porcentual entre los promedios de largo (100, 200), mediano (50) y corto plazo (10, 20) es de 8,39%, inferior a la del viernes.

El oscilador RSI avanzó y se ubica en 51,60, por encima del nivel neutral de 50 y continúa con tendencia neutra. Por otra parte, el indicador MACD continúa ascendiendo tal y como lo refleja el histograma. Otro de los indicadores importantes, el estocástico lento cerró con sus componentes %K en 64 y %D en 55, y ascendiendo.

La amplitud de la banda de Bollinger de dos desviaciones estándar es un buen indicador de la volatilidad del índice. Cuando esta amplitud es baja se espera que en el futuro se presenten fuertes movimientos en el índice, aunque no señala la dirección de este movimiento. Cuando la amplitud es alta, por lo general el índice se encuentra en una tendencia al alza o la baja. Históricamente niveles cercanos al 4%-5% son buenos indicadores de este comportamiento. Actualmente esta amplitud, en términos porcentuales, se encuentra en 3,60%, nivel inferior al del viernes y dentro del rango que históricamente señala un movimiento fuerte en el IGBC.

Las velas Heikin Ashi, las cuales tienen como base de cálculo las velas japonesas tradicionales y pretenden reducir el “ruido” que se presenta en una serie, muestran una vela verde menor tamaño que la del viernes indicando pérdida de fuerza en la tendencia alcista.

Según el indicador del segundo panel del Gráfico C, la tendencia de largo plazo es neutra (línea azul) y en el mediano y corto plazo (líneas roja y verde) la tendencia es al alza. El indicador diario (línea negra) ha superado el nivel neutral de cero y su tendencia sigue siendo positiva. En el último panel de esta gráfica se presenta el ADX y se aprecia como el componente DI+ continúa con tendencia positiva y el ADX esta ascendiendo desde niveles bajos, lo cual es una señal inicial, pero no concluyente, de la formación de una nueva tendencia.

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En resumen, como se ha mencionado en los últimos días..

el IGBC se mantiene en indecisión y se apresta a efectuar un movimiento fuerte en los próximos días, tal y como lo ha venido señalando la reducción en la volatilidad de las bandas de Bollinger. A nivel diario los indicadores aquí analizados mantienen un sesgo positivo al igual que los semanales. Hay que recordar que mientras el IGBC no supere la línea de tendencia bajista (línea roja gruesa) el panorama de largo plazo seguirá siendo negativo.

Los niveles de soporte y resistencia para la siguiente sesión son los siguientes:

Soportes:

8.942

8.935

8.909

Resistencias:

9.046

9.074

9.156

9.190

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Gráfico A.

IGBC Agosto 25/2008

Gráfico B.

IGBC Agosto 25/2008

Gráfico C.
IGBC Agosto 25/2008