Análisis IGBC Agosto 26/2009

El índice bursátil de la Bolsa de Valores de Colombia cierra con un retroceso de 0,80%, ubicándose en 10.671 puntos. Al cierre de hoy el IGBC presenta un incremento de 41,14% en lo que va del año y se encuentra a 7,80% de su máximo histórico. Medido en dólares el índice presenta una ganancia de 54,86% en los primeros ocho meses del año.

A nivel técnico, el índice continúa por encima de todos los promedios diarios y semanales aquí presentados habitualmente y a nivel diario continúa en el canal alcista según las bandas de Bollinger. Esta semana el índice presenta un avance de 0,5% y en el mes presenta un incremento de 3,3%.

El índice COLCAP bajó 0,72% y el COL20 retrocedió 0,80%. El ADR de Ecopetrol (EC) bajó 1,90%, el de Bancolombia (CIB) -0,56% y el ETF de Colombia (GXG) -0,84%.

Gráfica A IGBC

Gráfica A IGBC

El análisis de los promedios móviles simples muestra que los promedios de 10, 20, 50, 100 y 200 días continúan ascendiendo. Los promedios se encuentran ordenados de la siguiente forma (de mayor a menor): 10, 20, 50, 100 y 200. Esta formación implica que el orden perfecto es alcista. La diferencia porcentual entre los promedios de largo (100, 200), mediano (50) y corto plazo (10, 20) es de 25,05% nivel inferior al de ayer.

El oscilador RSI retrocede, ubicándose en 67,52 saliendo de la zona de sobrecompra y el indicador MACD presenta un sesgo lateral formando una divergencia negativa con el IGBC. Ambos indicadores están formando divergencias negativas con el IGBC, que señalan correcciones en los próximos días. Por su parte, el estocástico lento cerró con sus componentes %K en 85% y %D en 90, altamente sobrecomprados y efectuaron un cruce negativo.

Gráfica B IGBC

Gráfica B IGBC

La amplitud de la banda de Bollinger de dos desviaciones estándar es un buen indicador de la volatilidad del índice. Cuando esta amplitud es baja se espera que en el futuro se presenten fuertes movimientos en el índice, aunque no señala la dirección de este movimiento. Cuando la amplitud es alta, por lo general el índice se encuentra en una tendencia al alza o la baja. Históricamente niveles cercanos al 4%-5% son buenos indicadores de este comportamiento. Actualmente esta amplitud, en términos porcentuales, se encuentra en 7,23%, nivel superior al de ayer.

Las velas Heikin Ashi, las cuales tienen como base de cálculo las velas japonesas tradicionales y pretenden reducir el “ruido” que se presenta en una serie, presenta nuevamente una vela verde incluida en al de ayer y señala perdida de fuerza en la tendencia alcista.

Gráfica C IGBC

Gráfica C IGBC

Según el indicador del segundo panel del Gráfico C, la tendencia de largo plazo es a la baja (línea azul) y las líneas de mediano plazo (líneas roja y verde) presentan una tendencia lateral en la zona de sobrecompra, lo cual indica una alta probabilidad de una corrección mayor en las próximas semanas. La línea de corto plazo se ubica en la zona de sobrecompra creando una divergencia negativa con el IGBC. En el último panel de esta gráfica se presenta el ADX y el componente DI+ se encuentra en la zona extrema creando una divergencia negativa. El ADX presenta una tendencia alcista.

Índices COLCAP y COL20:

El COLCAP cierra por encima de los promedios móviles de 10 y 20 días, y los principales indicadores técnicos presentan un panorama mixto donde el MACD presenta una tendencia alcista y el RSI regresa a la zona de sobrecompra. La amplitud de las bandas de Bollinger es 9,90% y el índice se ubica en el canal alcista según estas bandas. Su próximo soporte es 1.195 (PM 10 días) y 1.175 y resistencia en 1.252. Por otra parte, el COL20 continúa por encima de todos los promedios diarios presentados habitualmente, mientras que el RSI presenta una tendencia alcista acercándose a la zona de sobrecompra. El COLCAP continúa en el canal alcista según las bandas de Bollinger. El componente DI+ del ADX continúa ascendiendo por encima del componente negativo. El COL20 supera el techo del patrón lateral con implicaciones negativas (líneas verde limón de la gráfica), lo cual pone en duda su validez.
[ad#inpost]
Gráfica COLCAP

Gráfica COLCAP

En resumen, el IGBC permanece por encima del nivel fibo 78,6% (10.348) del movimiento 11.446 – 6.272, el cual coincide con el máximo de mayo de 2008 y mantiene una situación de sobrecompra que llevará a correcciones rápidas y profundas en el índice. Por otra parte, el índice regresa al patrón de cuña ascendente de carácter bajista. El índice IGBC tiene como soportes importantes los promedios móviles de 10 semanas y 10 días (10.214 y 10.573, respectivamente), así como en nivel fibo 21,4% (9.994) del movimiento 4.269 – 11.547. Por otra parte, los indicadores técnicos diarios presentan un panorama negativo ya continúan formado divergencias negativas con el índice. De igual forma, a nivel semanal algunos indicadores están creando divergencias negativas, por ejemplo el MACD que presenta un histograma descendente. Analizando el agregado, la mayoría de las acciones se ubican en la zona de sobrecompra (segundo panel gráfica A).

Gráfica COL20

Gráfica COL20

Los niveles de soporte y resistencia del IGBC para la siguiente sesión son los siguientes:

Soportes:
10.634

10.573

10.451

Resistencias:

10.816

10.954

10.999

Si tiene alguna duda o comentario por favor escríbalo en el recuadro al final de la página. Para discutir sobre la Bolsa de Valores de Colombia y sus acciones entre a la comunidad Finanzas y Dinero.


El análisis aquí presentado esta bajo derechos de autor. Queda prohibida su reproducción total o parcial, así como su traducción a cualquier idioma sin autorización expresa de Finanzasydinero.com. Finanzas y Dinero no se responsabiliza por las decisiones basadas en este análisis, el cual no constituye una recomendación de compra o venta de ningún titulo valor. Finanzas y Dinero no se compromete a publicar este análisis de manera diaria y este será públicado en la medida en que el autor u autores dispongan de la información y/o tiempo requerido para ello.