Análisis IGBC Agosto 27/2008

El índice bursátil de la Bolsa de Valores de Colombia cerró con un avance de 0,65% ubicándose en 9.052 unidades. Al cierre de hoy el IGBC presenta una caída de 15,35% en lo corrido del año y se encuentra a 21,79% de su máximo histórico. Medido en dólares el IGBC presenta una caída de 9,65% en lo que va del año.

A nivel técnico, el índice se encuentra por debajo de los promedios móviles de 100 y 200 días así como de la diagonal fibo 61,8%, y  por encima del nivel fibo 21,4% del movimiento descendente 11.466 – 8.246 (8.935). El índice se ubica en el canal alcista conformado por las bandas de Bollinger superiores de una y dos desviaciones estándar.

Al mirar el comportamiento semanal, el IGBC continúa por debajo de los promedios de 20, 50 y 100 semanas, los cuales continúan descendiendo y se ubica por encima del promedio de 10 semanas. Por otra parte, el IGBC continúa en la zona de indecisión formada por la banda de Bollinger de una desv. están. Esta semana el índice acumula una ganancia de 0,2% y en el mes acumula una pérdida de 0,1%.

El índice COLCAP subió 0,40% y el COL20 avanzó 0,45%.

El análisis de los promedios móviles simples muestra que los promedios de 50, 100 y 200 días están descendiendo, mientras que los de 10 y 20 días están ascendiendo y se encuentran muy cerca de la línea de tendencia alcista lo cual refuerza esta zona como soporte. El promedio de 50 días hoy fue superado lo cual no ocurría desde abril 1ero del presente año, cuando inicio un rally de 1.163 puntos. El promedio de 200 días continúa cerca de la línea de tendencia de mediano plazo lo cual refuerza dicha línea como resistencia para el avance del índice. Los promedios aquí analizados se encuentran ordenados de la siguiente forma (de mayor a menor): 200, 100, 50, 10 y 20. Esta formación implica que el orden perfecto bajista por el momento deja de ser válido. La diferencia porcentual entre los promedios de largo (100, 200), mediano (50) y corto plazo (10, 20) es de 7,99%, inferior a la de ayer.

El oscilador RSI retrocedió y se ubica en 54,91, y continúa por encima del nivel neutral de 50 con tendencia neutra. Por otra parte, el indicador MACD continúa ascendiendo aunque con menor fuerza tal y como lo refleja el histograma. Otro de los indicadores importantes, el estocástico lento cerró con sus componentes %K en 62 y %D en 61, ascendiendo y con el riesgo de efectuar un cruce negativo.

La amplitud de la banda de Bollinger de dos desviaciones estándar es un buen indicador de la volatilidad del índice. Cuando esta amplitud es baja se espera que en el futuro se presenten fuertes movimientos en el índice, aunque no señala la dirección de este movimiento. Cuando la amplitud es alta, por lo general el índice se encuentra en una tendencia al alza o la baja. Históricamente niveles cercanos al 4%-5% son buenos indicadores de este comportamiento. Actualmente esta amplitud, en términos porcentuales, se encuentra en 3,44%, nivel superior al de ayer y dentro del rango que históricamente señala un movimiento fuerte en el IGBC.

Las velas Heikin Ashi, las cuales tienen como base de cálculo las velas japonesas tradicionales y pretenden reducir el “ruido” que se presenta en una serie, muestran una vela verde de mayor tamaño que la de ayer aunque su máximo es menor y el mínimo es superior y continúa indicando pérdida de fuerza en la tendencia alcista.

Según el indicador del segundo panel del Gráfico C, la tendencia de largo plazo es neutra (línea azul) y en el mediano y corto plazo (líneas roja y verde) la tendencia es al alza. El indicador diario (línea negra) se encuentra por encima del nivel neutral de cero y su tendencia sigue siendo positiva. En el último panel de esta gráfica se presenta el ADX y se aprecia como el componente DI+ continúa con tendencia positiva y el ADX esta ascendiendo desde niveles bajos, lo cual es una señal inicial, pero no concluyente, de la formación de una nueva tendencia.

[ad#inpost]

En resumen, el IGBC se mantiene en indecisión aunque hoy logró superar el promedio de 50 días. Como se mencionó ayer, este comportamiento se refleja en una contracción de la volatilidad la cual es la más baja de los últimos 16 meses e indica que el índice debe presentar en los próximos días un movimiento fuerte. Los indicadores tanto a nivel diario como semanal mantienen un sesgo positivo. Sin embargo, hay que recordar que mientras el IGBC no supere la línea de tendencia bajista (línea roja gruesa) el panorama de largo plazo seguirá siendo negativo.

Los niveles de soporte y resistencia para la siguiente sesión son los siguientes:

Soportes:

8.973

8.951

8.935

8.909

Resistencias:

9.074

9.156

9.190

9.287

9.308

Si tiene alguna duda o comentario por favor escríbalo en el recuadro al final de la página. Para discutir sobre la Bolsa de Valores de Colombia y sus acciones entre al foro de Finanzas y Dinero.

El análisis aquí presentado esta bajo derechos de autor. Queda prohibida su reproducción total o parcial, así como su traducción a cualquier idioma sin autorización expresa de Finanzasydinero.com

Finanzas y Dinero no se responsabiliza por las decisiones basadas en este análisis, el cual no constituye una recomendación de compra o venta de ningún título valor.

Gráfico A.

IGBC Agosto 27/2008

Gráfico B.

IGBC Agosto 27/2008

Gráfico C.
IGBC Agosto 27/2008