Análisis IGBC Agosto 28/2008

El índice bursátil de la Bolsa de Valores de Colombia cerró con un avance de 2,06% ubicándose en 9.238 unidades. Al cierre de hoy el IGBC presenta una caída de 13,61% en lo corrido del año y se encuentra a 20,18% de su máximo histórico. Medido en dólares el IGBC presenta una caída de 8,78% en lo que va del año.

A nivel técnico, el índice se encuentra por debajo de los promedios móviles de 100 y 200 días  y hoy cerró ligeramente por encima de la diagonal fibo 61,8%, lo cual no ocurría desde mediados de julio del presente año. El índice se ubica en la zona de sobreextensión conformado por las bandas de Bollinger superiores de  dos y tres desviaciones estándar. Finalmente, el IGBC superó la línea de tendencia bajista de corto plazo (línea roja discontinua) lo cual es muy positivo en el corto plazo.

Al mirar el comportamiento semanal, el IGBC continúa por debajo de los promedios de 20, 50 y 100 semanas, los cuales continúan descendiendo y se ubica por encima del promedio de 10 semanas. Por otra parte, el IGBC continúa en la zona de indecisión formada por la banda de Bollinger de una desv. están. Esta semana el índice acumula una ganancia de 2,2% y en el mes acumula una ganancia de 0,2%.

El índice COLCAP subió 2,29% y el COL20 avanzó 2,45%.

El análisis de los promedios móviles simples muestra que los promedios de 50, 100 y 200 días están descendiendo, mientras que los de 10 y 20 días están ascendiendo y se encuentran muy cerca de la línea de tendencia alcista lo cual refuerza esta zona como soporte. Mañana el promedio de 10 días deberá cruzar al alza el de 50 días lo cual es una señala positiva para el IGBC. Adicionalmente el índice continúa por encima del promedio de 50 días, el cual fue superado ayer y abre la puerta a ganancias adicionales. El promedio de 200 días continúa cerca de la línea de tendencia de mediano plazo lo cual refuerza dicha línea como resistencia para el avance del índice. Los promedios aquí analizados se encuentran ordenados de la siguiente forma (de mayor a menor): 200, 100, 50, 10 y 20. Esta formación implica que el orden perfecto bajista por el momento deja de ser válido. La diferencia porcentual entre los promedios de largo (100, 200), mediano (50) y corto plazo (10, 20) es de 7,65%, inferior a la de ayer.

El oscilador RSI avanzó y se ubica en 64,20, saliendo de la tendencia neutral en la que se encontraba en los últimos días. Por otra parte, el indicador MACD continúa ascendiendo recuperando la fuerza que traía tal y como lo refleja el histograma. Otro de los indicadores importantes, el estocástico lento cerró con sus componentes %K en 77 y %D en 65, ascendiendo y con uno de sus componentes en la zona de sobrecompra.

La amplitud de la banda de Bollinger de dos desviaciones estándar es un buen indicador de la volatilidad del índice. Cuando esta amplitud es baja se espera que en el futuro se presenten fuertes movimientos en el índice, aunque no señala la dirección de este movimiento. Cuando la amplitud es alta, por lo general el índice se encuentra en una tendencia al alza o la baja. Históricamente niveles cercanos al 4%-5% son buenos indicadores de este comportamiento. Actualmente esta amplitud, en términos porcentuales, se encuentra en 4,09%, nivel superior al de ayer y dentro del rango que históricamente señala un movimiento fuerte en el IGBC.

Las velas Heikin Ashi, las cuales tienen como base de cálculo las velas japonesas tradicionales y pretenden reducir el “ruido” que se presenta en una serie, muestran una vela verde de buen tamaño y mayor que la de ayer, la señal de tendencia positiva continúa negando la pérdida de fuerza mencionada ayer.

Según el indicador del segundo panel del Gráfico C, la tendencia de largo plazo es neutra (línea azul) y en el mediano y corto plazo (líneas roja y verde) la tendencia es al alza. El indicador diario (línea negra) se encuentra en la zona de sobrecompra indicando posibles correciones de corto plazo, aunque su tendencia sigue siendo positiva. En el último panel de esta gráfica se presenta el ADX y se aprecia como el componente DI+ continúa con tendencia positiva y el ADX esta ascendiendo desde niveles bajos cerca de superar el nivel de 20, que indicaría la formación de una nueva tendencia.

[ad#inpost]

En resumen, el IGBC logro superar la línea de tendencia bajista de corto plazo con buen volumen y de forma contundente, lo cual válida el efecto de la contracción de la volatilidad observada en las últimos días. Por otr parte esta es la segunda vez que el índice pruba la diagonal fibonacci mencionada al comienzo y que es resistencia para el IGBC, de ser superada de manera clara se abriria el espacio para ganancias adicionales hacia las 10.000 unidades. Los indicadores a nivel diario siguen siendo positivos aunque algunos están cerca a sus respectivas zonas de sobrecompra. A nivel semanal los indicadores son muy positivos. Como nota adicional al analizar por el metodo de Point and Figure se obtienen dos objetivos para el IGBC: 9.608 y 10.066 aproximadamente, de lo cual hablaré mañana. Sin embargo, hay que recordar que mientras el IGBC no supere la línea de tendencia bajista (línea roja gruesa) el panorama de largo plazo seguirá siendo negativo.

Los niveles de soporte y resistencia para la siguiente sesión son los siguientes:

Soportes:

9.156

9.056

9.009

Resistencias:

9.293

9.308

9.397

9.467

9.619

Si tiene alguna duda o comentario por favor escríbalo en el recuadro al final de la página. Para discutir sobre la Bolsa de Valores de Colombia y sus acciones entre al foro de Finanzas y Dinero.

El análisis aquí presentado esta bajo derechos de autor. Queda prohibida su reproducción total o parcial, así como su traducción a cualquier idioma sin autorización expresa de Finanzasydinero.com

Finanzas y Dinero no se responsabiliza por las decisiones basadas en este análisis, el cual no constituye una recomendación de compra o venta de ningún título valor.

Gráfico A.

IGBC Agosto 28/2008

Gráfico B.

IGBC Agosto 28/2008

Gráfico C.
IGBC Agosto 28/2008