Análisis IGBC Agosto 30/2007

El índice cerró con un alza de 1.5% superando el promedio móvil de 20 días, el cual se encuentra hoy en 10.625 unidades. El IGBC probo el día de ayer las resistencias que conforman la zona “media” y hoy reboto de esta zona. Actualmente se ubica en la resistencia de 10.691 unidades (ver resistencias mencionadas el 28 de Agosto) y el 50% del fibbo 10.014 – 11.355 que corresponde a 10.688. El índice cerró hoy en 10.690. De igual forma, ha superado nuevamente la diagonal ascendente que corresponde al “fibbo fan” 61.8%, o diagonales de Fibbonaci, del movimiento ascendente 6.085 – 11.257.

El promedio móvil de 10 días ha cambiado su dirección desde el día de ayer cuando sirvió de soporte al índice y ahora esta ascendiendo, mientras que el promedio de 20 días continua cayendo y ahora se convierte en soporte. Como se ha mencionado en los últimos días, el promedio móvil de 20 ha sido importante como nivel de soporte y resistencia para el IGBC en los últimos dos años. Los promedios de 100 y 200 días se encuentran próximos a cruzarse, sin embargo el índice cerró el día de hoy por encima de ellos. Como se menciono en el último análisis:

Un punto interesante es que por primera vez en dos años y medio, se esta presentando una confluencia de promedios, es decir los promedios de largo (100 y 200), mediano (50) y corto plazo (10 y 20) se encuentra muy cerca uno de otro: la diferencia entre los promedios es de 3.3% aproximadamente. Esta es una situación especial y que precede grandes movimientos en el índice.”

El RSI ha superado nuevamente el nivel de 50 sin embargo esto refleja indecisión puesto que ha estado alrededor de este nivel en los últimos cinco días. Mientras no se sostenga por encima de 50 la tendencia al alza no se valida plenamente. Como se menciono en el último análisis:

“El Estocástico empezó a desacelerar el día de hoy, luego de mostrar fuerza en días pasados. Esto no es una buena señal, aunque es necesario esperar un cruce negativo para poder afirmar el cambio de tendencia.”

Esto ocurrió el día de ayer aunque el comportamiento de hoy no permite validar este cruce con certeza. Lo único que se puede decir es que, al igual que el RSI hay indecisión sobre la fortaleza del movimiento actual.

El componente principal del MACD (línea verde) continúa ascendiendo y ayer hizo un cruce positivo con la línea señal. Esto se ve reflejado en un histograma positivo y que indicaría movimiento al alza en los próximos días.

Por otra parte el índice se encuentra ligeramente por encima del centro de la banda de Bollinger (BB) de 2 desv. están., cuya amplitud viene disminuyendo señalando una contracción en la volatilidad del índice. El haber superado el promedio móvil de 20 días y por lo tanto encontrarse por encima del medio de la banda es una señal positiva.

Las velas Heikin Ashi retoman la señal de tendencia al alza que se indico en días anteriores, a pesar de la vela negra presentada el día de ayer. Es necesario esperar otra vela verde de mayor amplitud antes de afirmar con firmeza que la tendencia al alza se sostiene.

Una reflexión final que les quiero dejar es el comportamiento de los promedios móviles y las bandas de Bollinger (BB). Cuando los promedios móviles de corto, mediano y largo plazo se juntan la volatilidad suele contraerse. Esta volatilidad se puede observar mediante las BB, las cuales se cierran o contraen, es decir, la amplitud entre la banda superior y la inferior disminuye considerablemente. Estas situaciones pueden durar un tiempo y suelen coincidir con etapas de distribución/acumulación. Luego el precio se mueve violentamente hacia arriba o hacia abajo y la volatilidad aumenta considerablemente. Es posible que una situación como esta se este formando actualmente con el IGBC, por lo menos las medias se han juntado y solo falta que la volatilidad disminuya.

Para resumir, el mercado se encuentra indeciso lo cual se ve reflejado en los indicadores, unos apoyan una tendencia al alza y otros están en terreno neutro. Les recuerdo nuevamente que la tendencia del año ha sido lateral y hasta el momento se mantiene. Los niveles de soporte y resistencia son los siguientes:

Soportes:

10.617

10.503

10.468

10.442

10.425

Resistencias:

10.753

10.772

10.847

11.000