Análisis IGBC Agosto 5/2004

El índice bursátil de la Bolsa de Valores de Colombia cerró con un incremento de 0,09% ubicándose en 8.956 unidades. Al cierre de hoy el IGBC presenta un retroceso de 16,25% en lo corrido del año y se encuentra a 22,62% de su máximo histórico. Medido en dólares el IGBC presenta una caída de 4,78% en lo que va del año.

A nivel técnico, el índice continúa por debajo de los promedios móviles de 50, 100 y 200 días y de la diagonal fibo 61,8%. Por otra parte,  el IGBC cerró ligeramente por encima del nivel fibo 21,4% del movimiento descendente 11.466 – 8.246 (8.935) y continúa por encima de la zona de soporte 8.605 – 8.727, la cual coincide con el nivel fibo 50% del movimiento alcista 6.085 – 11.446. Finalmente, el IGBC se mantiene en la zona de indecisión conformado por las bandas de Bollinger superior e inferior de una desviación estándar.

Al mirar el comportamiento semanal, el IGBC continúa por debajo de los promedios de 10, 20, 50 y 100 semanas, los cuales están descendiendo. Por otra parte, el índice regresa al canal bajista formado por las bandas inferiores de la “bandas” de Bollinger de una y dos desv. están. En lo que va de la semana, el índice acumula una pérdida de 1,4% y en el mes acumula una pérdida de 1,2%.

El índice COLCAP subió 0,11% y el COL20 avanzó 0,46%.

El análisis de los promedios móviles simples muestra que los promedios de 20, 50 y 200 días continúan con tendencia bajista, mientras que el promedio de 100 días permanece estable y el de 10 días se encuentra ascendiendo. Como se había mencionado ayer, el promedio de 10 días sirvió hoy de soporte al IGBC. Por otra parte, el promedio de 200 días continúa sobre la línea de tendencia de mediano plazo y el promedio de 50 días se ubica muy cerca de la línea de tendencia de corto plazo (línea roja discontinua), lo cual refuerza dichas líneas como resistencia para el avance del índice. Los promedios aquí analizados se encuentran ordenados de la siguiente forma (de mayor a menor): 200, 100, 50, 10 y 20. Esta formación implica que el orden perfecto bajista por el momento deja de ser válido. La diferencia porcentual entre los promedios de largo (100, 200), mediano (50) y corto plazo (10, 20) es de 10,01%  inferior a la de ayer.

El oscilador RSI avanzó y alcanza un nivel de 46,94, por debajo del nivel neutral de 50 aunque respetando todavía la linea de tendencia alcista para este indicador. Por otra parte, el indicador MACD continúa aumentando aunque con menor fuerza. Otro de los indicadores importantes, el estocástico lento cerró con sus componentes %K en 70 y %D en 76, efectuando un cruce negativo desde la zona de sobrecompra, lo cual es negativo para el desempeño del IGBC.

La amplitud de la banda de Bollinger de dos desviaciones estándar es un buen indicador de la volatilidad del índice. Cuando esta amplitud es baja se espera que en el futuro se presenten fuertes movimientos en el índice, aunque no señala la dirección de este movimiento. Cuando la amplitud es alta, por lo general el índice se encuentra en una tendencia al alza o la baja. Históricamente niveles cercanos al 4%-5% son buenos indicadores de este comportamiento. Actualmente esta amplitud, en términos porcentuales, se encuentra en 5,18%, nivel inferior al de ayer.

Las velas Heikin Ashi, las cuales tienen como base de cálculo las velas japonesas tradicionales y pretenden reducir el “ruido” que se presenta en una serie, presentan una vela negra señalando de tipo doji señalando indecisión.

Según el indicador del segundo panel del Gráfico C, la tendencia de largo plazo es a la baja (línea azul) y en el mediano y corto plazo (líneas roja y verde) la tendencia es lateral con sesgo positivo, ambas continúan en terreno de sobreventa  pero ascendiendo. El indicador diario (línea negra) presenta una tendencia positiva. La señal general continúa siendo positiva. En el último panel de esta gráfica se presenta el ADX y se aprecia como el componente positivo DI+ mantiene su tendencia al alza, mientras que el ADX (línea azul) continúa desciendo lo cual señala debilidad en la tendencia bajista actual del IGBC.

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En resumen, el IGBC probó el promedio móvil de 10 días el cual actuó como soporte. Los indicadores técnico como el MACD y el RSI mantienen un sesgo positivo, mientras que el estocástico presenta un panorama negativo. Para continuar con la tendencia al alza de corto plazo es necesario que el IGBC supere de manera decisiva la diagonal 61,8%. La reducción en la volatilidad de las bandas de Bollinger es indicativo de un movimiento fuerte en los próximos días, situación que tambien presenta la tasa de cambio peso-dólar. Hay que recordar que mientras el IGBC no supere la línea de tendencia bajista (línea roja gruesa) el panorama seguirá siendo bajista.

Los niveles de soporte y resistencia para la siguiente sesión son los siguientes:

Soportes:

8.911

8.906

8.882

8.764

Resistencias:

8.994

9.056

9.145

9.160

9.287

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Gráfico A.

IGBC Agosto 5/2008

Gráfico B.

IGBC Agosto 5/2008

Gráfico C.
IGBC Agosto 5/2008