Análisis IGBC Diciembre 10/2008

El índice bursátil de la Bolsa de Valores de Colombia cerró con un avance de 2,01% ubicándose en 7.679 unidades. Al cierre de hoy el IGBC presenta una caída de 28,19% en lo corrido del año y se encuentra a 33,65% de su máximo histórico. Medido en dólares el índice presenta un retroceso de 37,18% en lo que va del año.

A nivel técnico, el índice continúa por debajo de los promedios de 100 y 200 días y por encima de los promedios de 10, 20 y 50 días. Por otra parte, el IGBC continúa por encima del nivel fibo 78,6% del movimiento ascendente 6.084 – 11.445 y se acerca al mínimo 7.728 de la fuerte caída de enero del presenta año y que marca el punto de ascenso del rally enero – mayo. El índice se ubica en la zona de sobreextensión conformada por las bandas de Bollinger de dos y tres desviaciones estándar.

Al mirar el comportamiento semanal, el IGBC se encuentra por debajo de los promedios de 20, 50 y 100 semanas y por encima del promedio de 10 semanas. El índice continúa en la zona de indecisión formada por la banda de Bollinger de una desviación estándar. Esta semana el índice acumula una ganancia de 4,5% y en el mes un avance de 5,0%.

El índice COLCAP subió 2,22% y el COL20 avanzó 1,39%.

El análisis de los promedios móviles simples muestra que los promedios de 50, 100 y 200 días continúan descendiendo, mientras que los promedios de 10 y 20 días aumentan. El IGBC hoy superó el promedio de 50 días y deberá confirmar este cruce con un nuevo cierre por encima de este promedio. El promedio de 200 días continúa sobre la línea de tendencia a la baja lo cual refuerza esta zona como resistencia. Los promedios aquí presentados se encuentran ordenados de la siguiente forma (de mayor a menor): 200, 100, 50, 10 y 20. Esta formación implica que el orden perfecto es neutral. La diferencia porcentual entre los promedios de largo (100, 200), mediano (50) y corto plazo (10, 20) es de 23,93%, nivel inferior al de ayer.

El oscilador RSI avanzó y se ubica en 59,52, por encima del nivel neutral de 50 y mantiene la tendencia positiva. Por otra parte, el indicador MACD continúa ascendiendo recuperando parte de la fuerza pérdida en los últimos días. El estocástico lento cerró con sus componentes %K en 91 y %D en 86, continuando en la zona de sobrecompra.

La amplitud de la banda de Bollinger de dos desviaciones estándar es un buen indicador de la volatilidad del índice. Cuando esta amplitud es baja se espera que en el futuro se presenten fuertes movimientos en el índice, aunque no señala la dirección de este movimiento. Cuando la amplitud es alta, por lo general el índice se encuentra en una tendencia al alza o la baja. Históricamente niveles cercanos al 4%-5% son buenos indicadores de este comportamiento. Actualmente esta amplitud, en términos porcentuales, se encuentra en 12,87%, nivel superior al de ayer.

Las velas Heikin Ashi, las cuales tienen como base de cálculo las velas japonesas tradicionales y pretenden reducir el “ruido” que se presenta en una serie, presentan una vela verde de buen tamaño y la tendencia alcista continúa.

Según el indicador del segundo panel del Gráfico C, la tendencia de largo plazo es neutra (línea azul) y en el mediano y corto plazo (líneas roja y verde) la tendencia es al alza. Las tres líneas de mediano y corto plazo se encuentran con tendencia positiva y señalan una tendencia al alza. En el último panel de esta gráfica se presenta el ADX y se aprecia como el componente DI+ continúa por encima del DI- lo cual es una señal positiva. Por su parte, el ADX continúa con tendencia negativa señalando pérdida de fuerza en la tendencia bajista del IGBC.

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En resumen, el IGBC ha superado al alza la extensión fibonacci 127,2% (7.368) del movimiento descendente 11.435 – 8.238 y el promedio móvil de 50 días, lo cual es una buena señal. El índice se encuentra muy cerca del mínimo de enero del presente año, 7.728, el cual ya fue probado el 20-21 de octubre y actuó como resistencia. Los indicadores técnicos a nivel diario aún tienen espacio para avanzar y señalan mayores ganancias hacia el nivel de 8.200. Hay que recordar que la tendencia bajista de largo plazo (línea gruesa roja) limitara el alcance de los rebotes que tenga en las próximas semanas a la zona entre 8.700 – 9.000. A nivel semanal los indicadores continúan sobrevendidos y formando divergencia positivas lo cual incrementa la probabilidad de un rebote correctivo.

Los niveles de soporte y resistencia para la siguiente sesión son los siguientes:

Soportes:

7.566

7.405

7.368

7.231

Resistencias:

7.728

7.803

7.840

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Gráfico A.

IGBC Diciembre 10/2008

Gráfico B.

IGBC  Diciembre 10/2008

Gráfico C.
IGBC  Diciembre 10/2008