Análisis IGBC Diciembre 11/2008

El índice bursátil de la Bolsa de Valores de Colombia cerró con un avance de 1,24% ubicándose en 7.774 unidades. Al cierre de hoy el IGBC presenta una caída de 27,30% en lo corrido del año y se encuentra a 32,83% de su máximo histórico. Medido en dólares el índice presenta un retroceso de 35,71% en lo que va del año.

A nivel técnico, el índice continúa por debajo de los promedios de 100 y 200 días y por encima de los promedios de 10, 20 y 50 días. Por otra parte, el IGBC continúa por encima del nivel fibo 78,6% del movimiento ascendente 6.084 – 11.445 y superó el mínimo 7.728 de la fuerte caída de enero del presente año y que marca el punto de ascenso del rally enero – mayo. El índice continúa en la zona de sobreextensión conformada por las bandas de Bollinger de dos y tres desviaciones estándar.

Al mirar el comportamiento semanal, el IGBC se encuentra por debajo de los promedios de 20, 50 y 100 semanas y por encima del promedio de 10 semanas. El índice continúa en la zona de indecisión formada por la banda de Bollinger de una desviación estándar. Esta semana el índice acumula una ganancia de 5,8% y en el mes un avance de 6,3%.

El índice COLCAP subió 0,74% y el COL20 avanzó 0,20%.

El análisis de los promedios móviles simples muestra que los promedios de 50, 100 y 200 días continúan descendiendo, mientras que los promedios de 10 y 20 días aumentan. El IGBC se mantiene por encima del promedio de 50 días, confirmando la ruptura del día de ayer. El promedio de 200 días continúa sobre la línea de tendencia a la baja lo cual refuerza esta zona como resistencia. Los promedios aquí presentados se encuentran ordenados de la siguiente forma (de mayor a menor): 200, 100, 50, 10 y 20. Esta formación implica que el orden perfecto es neutral. La diferencia porcentual entre los promedios de largo (100, 200), mediano (50) y corto plazo (10, 20) es de 23,23%, nivel inferior a la de ayer.

El oscilador RSI avanzó y se ubica en 61,60 y mantiene la tendencia positiva. Por otra parte, el indicador MACD continúa ascendiendo tal y como se refleja en el histograma. El estocástico lento cerró con sus componentes %K en 91 y %D en 97, continuando en la zona de sobrecompra.

La amplitud de la banda de Bollinger de dos desviaciones estándar es un buen indicador de la volatilidad del índice. Cuando esta amplitud es baja se espera que en el futuro se presenten fuertes movimientos en el índice, aunque no señala la dirección de este movimiento. Cuando la amplitud es alta, por lo general el índice se encuentra en una tendencia al alza o la baja. Históricamente niveles cercanos al 4%-5% son buenos indicadores de este comportamiento. Actualmente esta amplitud, en términos porcentuales, se encuentra en 14,87%, nivel superior a la de ayer.

Las velas Heikin Ashi, las cuales tienen como base de cálculo las velas japonesas tradicionales y pretenden reducir el “ruido” que se presenta en una serie, presentan nuevamente una vela verde de buen tamaño y la tendencia alcista continúa.

Según el indicador del segundo panel del Gráfico C, la tendencia de largo plazo es neutra (línea azul) y en el mediano y corto plazo (líneas roja y verde) la tendencia es al alza. Las tres líneas de mediano y corto plazo señalan una tendencia al alza. En el último panel de esta gráfica se presenta el ADX y se aprecia como el componente DI+ continúa por encima del DI- lo cual es una señal positiva. Por su parte, el ADX se encuentra cerca del nivel de 21 que señala indecisión y ha cambiado de pendiente de negativa a positiva, lo cual es la antesala a un cambio de tendencia, pero creo que es apresurado saberlo.

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En resumen, el IGBC se encuentra por encima de la extensión fibonacci 127,2% (7.368) del movimiento descendente 11.435 – 8.238, del promedio móvil de 50 días y mínimo de enero del presente año, 7.728, todo esto se configura como una buena señal para las últimas semanas del presente año. Los indicadores técnicos a nivel diario aún tienen espacio para avanzar y señalan mayores ganancias hacia el nivel de 8.200. Hay que recordar que la tendencia bajista de largo plazo (línea gruesa roja) limitara el alcance de los rebotes que tenga en las próximas semanas a la zona entre 8.700 – 9.000. A nivel semanal los indicadores continúan sobrevendidos y formando divergencia positivas lo cual incrementa la probabilidad de un rebote correctivo.

Los niveles de soporte y resistencia para la siguiente sesión son los siguientes:

Soportes:

7.728

7.534

7.422

7.368

Resistencias:

7.973

8.033

8.132

8.238

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Gráfico A.

IGBC Diciembre 11/2008

Gráfico B.

IGBC  Diciembre 11/2008

Gráfico C.
IGBC  Diciembre 11/2008