Análisis IGBC Diciembre 1/2008

El índice bursátil de la Bolsa de Valores de Colombia cerró con un retroceso de 1,92% ubicándose en 7.174 unidades. Al cierre de hoy el IGBC presenta una caída de 32,91% en lo corrido del año y se encuentra a 38,01% de su máximo histórico. Medido en dólares el índice presenta un retroceso de 41,74% en lo que va del año.

A nivel técnico, el índice continúa por debajo de los promedios de 50, 100 y 200 días y por encima de los promedios de 10 y 20 días. Por otra parte, el IGBC cerro por encima del nivel fibo 127,2% del movimiento ascendente  7.728 – 10.351 y por debajo del nivel fibo 78,6% del movimiento ascendente 6.084 – 11.445. El índice se ubica en la zona de indecisión conformada por la banda de Bollinger de una desviación estándar.

Al mirar el comportamiento semanal, el IGBC continúa por debajo de los promedios de 10, 20, 50 y 100 semanas y dentro del canal bajista conformado por las bandas de Bollinger inferiores de una y dos desviaciones estándar. Esta semana el índice acumula una pérdida de 1,9% y en el mes un retroceso de 1,9%.

El índice COLCAP bajó 1,729% y el COL20 avanzó 1,62%.

El análisis de los promedios móviles simples muestra que los promedios de 50, 100 y 200 días continúan descendiendo, mientras que los promedios de 10 y 20 días presentan un comportamiento lateral. El promedio de 200 días continúa sobre la línea de tendencia a la baja lo cual refuerza esta zona como resistencia. Los promedios aquí presentados se encuentran ordenados de la siguiente forma (de mayor a menor): 200, 100, 50, 20 y 10. Esta formación implica que el orden perfecto es neutral. La diferencia porcentual entre los promedios de largo (100, 200), mediano (50) y corto plazo (10, 20) es de 26,25%, nivel inferior al del viernes.

El oscilador RSI retrocedió y se ubica en 47,13, ligeramente por debajo del nivel neutral de 50 y mantiene la tendencia positiva. Por otra parte, el indicador MACD continúa ascendiendo aunque con menor fuerza que el viernes, tal y como lo muestra el histograma. El estocástico lento cerró con sus componentes %K en 79 y %D en 76, con ambos componentes en la zona de sobrecompra.

La amplitud de la banda de Bollinger de dos desviaciones estándar es un buen indicador de la volatilidad del índice. Cuando esta amplitud es baja se espera que en el futuro se presenten fuertes movimientos en el índice, aunque no señala la dirección de este movimiento. Cuando la amplitud es alta, por lo general el índice se encuentra en una tendencia al alza o la baja. Históricamente niveles cercanos al 4%-5% son buenos indicadores de este comportamiento. Actualmente esta amplitud, en términos porcentuales, se encuentra en 9,28%, nivel inferior al del viernes.

Las velas Heikin Ashi, las cuales tienen como base de cálculo las velas japonesas tradicionales y pretenden reducir el “ruido” que se presenta en una serie, presentan nuevamente una vela verde aunque esta vez es de un tamaña menor a la del viernes e incluida totalmente en esta. La tendencia continúa siendo alcista.

Según el indicador del segundo panel del Gráfico C, la tendencia de largo plazo es neutra (línea azul) y en el mediano y corto plazo (líneas roja y verde) la tendencia es al alza. Las tres líneas de mediano y corto plazo se encuentran con tendencia positiva y existe una alta probabilidad de una tendencia al alza en el futuro próximo. En el último panel de esta gráfica se presenta el ADX y se aprecia como el componente DI- continúa descendiendo, mientras que el DI+ empieza a ascender, lo cual es una buena señal y con una fuerte posibilidad de un cruce positivo la próxima semana. Por su parte, el ADX se encuentra por debajo de 40 y con tendencia negativa señalando pérdida de fuerza en la tendencia bajista del IGBC.

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En resumen, el IGBC se encuentra en un nivel importante, la extensión fibonacci 127,2% (7.368)del movimiento descendente 11.435 – 8.238, el cual fue probado a comienzos de noviembre del presente año (como resistencia) y en junio de 2006 (como soporte a nivel semanal). Los indicadores técnicos continúan señalando una corrección al alza con objetivo entre 8.120 y 8.200 aproximadamente. Sin embargo, la tendencia bajista de largo plazo (línea gruesa roja) limitara el alcance de los rebotes que tenga en las próximas semanas a la zona entre 8.700 – 9.000. A nivel semanal los indicadores continúan sobrevendidos y formando divergencia positivas lo cual incrementa la probabilidad de un rebote correctivo.

Los niveles de soporte y resistencia para la siguiente sesión son los siguientes:

Soportes:

7.107

7.015

6.949

6.763

Resistencias:

7.231

7.265

7.368

7.422

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Gráfico A.

IGBC Diciembre 1/2008

Gráfico B.

IGBC  Diciembre 1/2008

Gráfico C.
IGBC  Diciembre 1/2008