Análisis IGBC Diciembre 12/2008

El índice bursátil de la Bolsa de Valores de Colombia cerró con un retroceso de 0,5% ubicándose en 7.732 unidades. Al cierre de hoy el IGBC presenta una caída de 27,69% en lo corrido del año y se encuentra a 33,19% de su máximo histórico. Medido en dólares el índice presenta un retroceso de 35,92% en lo que va del año.

A nivel técnico, el índice continúa por debajo de los promedios de 100 y 200 días y por encima de los promedios de 10, 20 y 50 días. Por otra parte, el IGBC continúa por encima del nivel fibo 78,6% del movimiento ascendente 6.084 – 11.445 y se encuentra marginalmente por encima del mínimo 7.728 de la fuerte caída de enero del presente año y que marca el punto de ascenso del rally enero – mayo. El índice se ubica en el canal alcista conformado por las bandas de Bollinger de una y dos desviaciones estándar.

Al mirar el comportamiento semanal, el IGBC se encuentra por debajo de los promedios de 20, 50 y 100 semanas y cierra por encima del promedio de 10 semanas por primera vez desde la semana del 26 de septiembre del presente año. La señal dada la semana pasada con la formación de un doji fue negada pues no se presento una vela negra. El índice continúa en la zona de indecisión formada por la banda de Bollinger de una desviación estándar. Esta semana el índice acumuló una ganancia de 5,2% y en el mes un avance de 5,7%.

El índice COLCAP bajó 0,47% y el COL20 retrocedió 0,41%.

El análisis de los promedios móviles simples muestra que los promedios de 50, 100 y 200 días continúan descendiendo, mientras que los promedios de 10 y 20 días están ascendiendo. El IGBC se mantiene por encima del promedio de 50 días, confirmando la ruptura del día de ayer. El promedio de 200 días continúa sobre la línea de tendencia a la baja lo cual refuerza esta zona como resistencia. Los promedios aquí presentados se encuentran ordenados de la siguiente forma (de mayor a menor): 200, 100, 50, 10 y 20. Esta formación implica que el orden perfecto es neutral. La diferencia porcentual entre los promedios de largo (100, 200), mediano (50) y corto plazo (10, 20) es de 22,48%, nivel inferior al de ayer.

El oscilador RSI retrocede y se ubica en 60,14 y mantiene la tendencia positiva. Por otra parte, el indicador MACD continúa ascendiendo tal y como se refleja en el histograma. El estocástico lento cerró con sus componentes %K en 95 y %D en 92, continuando en la zona de sobrecompra.

La amplitud de la banda de Bollinger de dos desviaciones estándar es un buen indicador de la volatilidad del índice. Cuando esta amplitud es baja se espera que en el futuro se presenten fuertes movimientos en el índice, aunque no señala la dirección de este movimiento. Cuando la amplitud es alta, por lo general el índice se encuentra en una tendencia al alza o la baja. Históricamente niveles cercanos al 4%-5% son buenos indicadores de este comportamiento. Actualmente esta amplitud, en términos porcentuales, se encuentra en 15,91%, nivel superior al de ayer.

Las velas Heikin Ashi, las cuales tienen como base de cálculo las velas japonesas tradicionales y pretenden reducir el “ruido” que se presenta en una serie, presentan nuevamente una vela verde esta vez incluida en la de ayer señalando una disminución en la fuerza de la tendencia alcista.

Como mencioné ayer…

Según el indicador del segundo panel del Gráfico C, la tendencia de largo plazo es neutra (línea azul) y en el mediano y corto plazo (líneas roja y verde) la tendencia es al alza. Las tres líneas de mediano y corto plazo señalan una tendencia al alza. En el último panel de esta gráfica se presenta el ADX y se aprecia como el componente DI+ continúa por encima del DI- lo cual es una señal positiva. Por su parte, el ADX se encuentra cerca del nivel de 21 que señala indecisión y ha cambiado de pendiente de negativa a positiva, lo cual es la antesala a un cambio de tendencia, pero creo que es apresurado saberlo.

Esto sigue siendo válido.

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En resumen, el IGBC se encuentra por encima de la extensión fibonacci 127,2% (7.368) del movimiento descendente 11.435 – 8.238 y del promedio móvil de 50 días y se ubica justo en el mínimo de enero del presente año, 7.728, todo esto se configura como una buena señal para las últimas semanas del presente año. Los indicadores técnicos a nivel diario aún tienen espacio para avanzar y señalan mayores ganancias hacia el nivel de 8.200. Hay que recordar que la tendencia bajista de largo plazo (línea gruesa roja) limitara el alcance de los rebotes que tenga en las próximas semanas a la zona entre 8.700 – 9.000. A nivel semanal los indicadores presentan una tendencia al alza y con espacio para mayores ganancias en el mediano plazo.

Los niveles de soporte y resistencia para la siguiente sesión son los siguientes:

Soportes:

7.506

7.458

7.368

Resistencias:

7.795

7.803

8.033

8.062

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Gráfico A.

IGBC Diciembre 12/2008

Gráfico B.

IGBC  Diciembre 12/2008

Gráfico C.
IGBC  Diciembre 12/2008