Análisis IGBC Diciembre 17/2008

El índice bursátil de la Bolsa de Valores de Colombia cerró con un retroceso de 0,83% ubicándose en 7.738 unidades. Al cierre de hoy el IGBC presenta una caída de 27,63% en lo corrido del año y se encuentra a 33,14% de su máximo histórico. Medido en dólares el índice presenta un retroceso de 32,93% en lo que va del año.

A nivel técnico, el índice continúa por debajo de los promedios de 100 y 200 días y por encima de los promedios de 10, 20 y 50 días. Por otra parte, el IGBC se encuentra ligeramente por encima del mínimo (7.728) de enero del presente año y que marca el punto de ascenso del rally enero – mayo. El índice continúa en el canal alcista conformado por las bandas de Bollinger de una y dos desviaciones estándar.

Al mirar el comportamiento semanal, el IGBC se encuentra por debajo de los promedios de 20, 50 y 100 semanas y por encima del promedio de 10 semanas. El índice continúa en la zona de indecisión formada por la banda de Bollinger de una desviación estándar. Esta semana el índice acumula una ganancia de 0,1% y en el mes un avance de 5,8%.

El índice COLCAP bajó 0,158% y el COL20 retrocedió 0,56%.

El análisis de los promedios móviles simples muestra que los promedios de 50, 100 y 200 días continúan descendiendo, mientras que los promedios de 10 y 20 días están ascendiendo, lo que señala que la tendencia de corto plazo es al alza. El promedio de 200 días continúa sobre la línea de tendencia a la baja lo cual refuerza esta zona como resistencia. Los promedios aquí presentados se encuentran ordenados de la siguiente forma (de mayor a menor): 200, 100, 10, 50 y 20. Esta formación implica que el orden perfecto es neutral. La diferencia porcentual entre los promedios de largo (100, 200), mediano (50) y corto plazo (10, 20) es de 20,32%, nivel inferior al de ayer.

El oscilador RSI retrocede y se ubica en 59,08 y mantiene la tendencia positiva. Por otra parte, el indicador MACD continúa ascendiendo tal y como se refleja en el histograma, aunque con menor fuerza que ayer. El estocástico lento cerró con sus componentes %K en 91 y %D en 95, continuando en la zona de sobrecompra luego de efectuar ayer un cruce negativo.

La amplitud de la banda de Bollinger de dos desviaciones estándar es un buen indicador de la volatilidad del índice. Cuando esta amplitud es baja se espera que en el futuro se presenten fuertes movimientos en el índice, aunque no señala la dirección de este movimiento. Cuando la amplitud es alta, por lo general el índice se encuentra en una tendencia al alza o la baja. Históricamente niveles cercanos al 4%-5% son buenos indicadores de este comportamiento. Actualmente esta amplitud, en términos porcentuales, se encuentra en 18,11%, nivel superior al de ayer.

Las velas Heikin Ashi, las cuales tienen como base de cálculo las velas japonesas tradicionales y pretenden reducir el “ruido” que se presenta en una serie, presentan nuevamente una vela verde aunque contenida en la de ayer, señal de menor fuerza en la tendencia alcista.

Según el indicador del segundo panel del Gráfico C, la tendencia de largo plazo es neutra (línea azul) y en el mediano y corto plazo (líneas roja y verde) la tendencia es al alza. La línea negra ya se encuentra en sobrecompra lo cual señala un retroceso en el corto plazo. En el último panel de esta gráfica se presenta el ADX y se aprecia como el componente DI+ continúa por encima del DI- lo cual es una señal positiva. Por su parte, el ADX se encuentra cerca del nivel de 21 que señala indecisión y se mantiene lateral

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En resumen, como mencioné ayer…

el IGBC continúa por encima de la extensión fibonacci 127,2% (7.368) del movimiento descendente 11.435 – 8.238, de los promedios móviles de 10 y 50 días y del mínimo de enero del presente año, 7.728, lo cual se configura como una buena señal para las últimas semanas del presente año, aunque en el corto plazo ya empieza a notarse señales de sobrecompra. Los indicadores técnicos a nivel diario (MACD y RSI)  aún tienen espacio para avanzar y señalan mayores ganancias hacia el nivel de 8.200. Hay que recordar que la tendencia bajista de largo plazo (línea gruesa roja) limitara el alcance de los rebotes que tenga en las próximas semanas a la zona entre 8.700 – 9.000. A nivel semanal los indicadores presentan una tendencia al alza y con espacio para mayores ganancias en el mediano plazo. En particular, el MACD semanal se encuentra, hasta el momento, efectuando un cruce positivo lo cual señala más ganancias para las próximas semanas.

Esto sigue siendo válido. Los niveles de soporte y resistencia para la siguiente sesión son los siguientes:

Soportes:

7.675

7.622

7.418

7.368

Resistencias:

7.981

8.132

8.238

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Gráfico A.

IGBC Diciembre 17/2008

Gráfico B.

IGBC  Diciembre 17/2008

Gráfico C.
IGBC  Diciembre 17/2008