Análisis IGBC Diciembre 26/2008

El índice bursátil de la Bolsa de Valores de Colombia cerró con un avance de 0,3% ubicándose en 7.561 unidades. Al cierre de hoy el IGBC presenta una caída de 29,29% en lo corrido del año y se encuentra a 34,67% de su máximo histórico. Medido en dólares el índice presenta un retroceso de 35,39% en lo que va del año.

A nivel técnico, el índice continúa por debajo de los promedios de 10, 100 y 200 días y por encima de los promedios de 20 y 50 días. Por otra parte, el IGBC continúa por debajo del mínimo (7.728) de enero del presente año y que marca el punto de ascenso del rally enero – mayo. El índice esta en la zona de indecisión conformada por la banda de Bollinger de una desviación estándar.

Al mirar el comportamiento semanal, el IGBC se encuentra por debajo de los promedios de 20, 50 y 100 semanas y por encima del promedio de 10 semanas. El índice continúa en la zona de indecisión formada por la banda de Bollinger de una desviación estándar. Esta semana el índice retrocede 0,3% y en el mes presenta un avance de 3,4%.

El índice COLCAP bajó 0,09% y el COL20 avanzó 0,6%.

El análisis de los promedios móviles simples muestra que los promedios de 10, 50, 100 y 200 días continúan descendiendo, mientras que el promedio de 10 días está ascendiendo, lo que señala que la tendencia de corto plazo es al alza. Por segundo día consecutivo, el IGBC prueba el promedio de 20 días el cual actúa como soporte e históricamente ha sido un punto de referencia importante para este índice. Este promedio se encuentra justo sobre la línea de tendencia alcista que conforma el piso de la formación de cuña ascendente mencionada en días pasados. El promedio de 200 días continúa sobre la línea de tendencia a la baja lo cual refuerza esta zona como resistencia. Los promedios aquí presentados se encuentran ordenados de la siguiente forma (de mayor a menor): 200, 100, 10, 20 y 50. Esta formación implica que el orden perfecto es neutral. La diferencia porcentual entre los promedios de largo (100, 200), mediano (50) y corto plazo (10, 20) es de 20,54%, nivel inferior al del miércoles.

El oscilador RSI avanza y se ubica en 52,08 y mantiene la tendencia positiva. Por otra parte, el indicador MACD se ha lateralizado y hoy efectuó un cruce negativo tal y como se había pronosticado en este blog. El estocástico lento cerró con sus componentes %K en 52 y %D en 61, con tendencia negativa.

La amplitud de la banda de Bollinger de dos desviaciones estándar es un buen indicador de la volatilidad del índice. Cuando esta amplitud es baja se espera que en el futuro se presenten fuertes movimientos en el índice, aunque no señala la dirección de este movimiento. Cuando la amplitud es alta, por lo general el índice se encuentra en una tendencia al alza o la baja. Históricamente niveles cercanos al 4%-5% son buenos indicadores de este comportamiento. Actualmente esta amplitud, en términos porcentuales, se encuentra en 10,38%, nivel inferior al del miércoles.

Las velas Heikin Ashi, las cuales tienen como base de cálculo las velas japonesas tradicionales y pretenden reducir el “ruido” que se presenta en una serie, presentan nuevamente una vela negra  y señala una ligera tendencia a la baja.

Según el indicador del segundo panel del Gráfico C, la tendencia de largo plazo es neutra (línea azul) y en el mediano y corto plazo (líneas roja y verde) la tendencia es al alza. La línea negra se encuentra ligeramente por debajo del nivel de sobrecompra y continúa señalando un retroceso en el corto plazo. En el último panel de esta gráfica se presenta el ADX y se aprecia como el componente DI+ continúa por encima del DI- lo cual es una señal positiva, aunque ambas líneas se están acercando nuevamente. Por su parte, el ADX se por debajo del nivel de 21 que señala indecisión y presenta una tendencia a la baja.

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En resumen, el IGBC continúa por encima de la extensión fibonacci 127,2% (7.368) del movimiento descendente 11.435 – 8.238, de los promedios móviles de 20 y 50 días, lo cual se configura como una buena señal para las últimas semanas del presente año, aunque en el corto plazo ya empieza a notarse señales de sobrecompra. Se ha formado un patrón de cuña ascendente con carácter bajista que tiene como puntos de referencia los mínimos del 27 de octubre y el 20 de noviembre y los máximos del 4 de noviembre y 16 de diciembre del presente año. El rompimiento del piso (línea verde limón discontinúa) de esta formación abre la posibilidad a caídas que prueben los mínimos vistos en 2008. Este piso esta reforzado por el promedio de 20 días lo cual hace más significativo este nivel y su posible ruptura. Hay que recordar que la tendencia bajista de largo plazo (línea gruesa roja) limitara el alcance de los rebotes que tenga el IGBC a la zona entre 8.700 – 9.000. A nivel semanal los indicadores presentan una tendencia al alza, con el MACD efectuando un cruce positivo, el estocástico lento con tendencia positivo desde niveles bajos y el RSI acercándose al nivel neutral de 50, lo cual señala mayores ganancias en el mediano plazo.

Los niveles de soporte y resistencia para la siguiente sesión son los siguientes:

Soportes:

7.540

7.368

7.354

7.311

Resistencias:

7.657

7.728

7.869

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Gráfico A.

IGBC Diciembre 26/2008

Gráfico B.

IGBC  Diciembre 26/2008

Gráfico C.
IGBC  Diciembre 26/2008