Análisis IGBC Diciembre 29/2008

El índice bursátil de la Bolsa de Valores de Colombia cerró con un retroceso de 0,5% ubicándose en 7.522 unidades. Al cierre de hoy el IGBC presenta una caída de 29,66% en lo corrido del año y se encuentra a 35,01% de su máximo histórico. Medido en dólares el índice presenta un retroceso de 36,56% en lo que va del año.

A nivel técnico, el índice se encuentra por debajo de los promedios de 10, 20, 100 y 200 días y por encima del promedio de 50 días. Por otra parte, el IGBC continúa por debajo del mínimo (7.728) de enero del presente año y que marca el punto de ascenso del rally enero – mayo. El índice continúa en la zona de indecisión conformada por la banda de Bollinger de una desviación estándar.

Al mirar el comportamiento semanal, el IGBC se encuentra por debajo de los promedios de 20, 50 y 100 semanas y por encima del promedio de 10 semanas, el cual esta ascendiendo. El índice continúa en la zona de indecisión formada por la banda de Bollinger de una desviación estándar. Esta semana el índice retrocede 0,5% y en el mes presenta un avance de 2,8%.

El índice COLCAP bajó 0,62% y el COL20 retrocedió 0,53%.

El análisis de los promedios móviles simples muestra que los promedios de 10, 50, 100 y 200 días continúan descendiendo, mientras que el promedio de 20 días está ascendiendo, lo que señala que la tendencia de corto plazo es al alza. El IGBC cierra por debajo del promedio de 20 días por primera vez desde el 21 de noviembre del presente año y es un evento negativo para el comportamiento del índice. El promedio de 200 días continúa sobre la línea de tendencia a la baja lo cual refuerza esta zona como resistencia. Los promedios aquí presentados se encuentran ordenados de la siguiente forma (de mayor a menor): 200, 100, 10, 20 y 50. Esta formación implica que el orden perfecto es neutral. La diferencia porcentual entre los promedios de largo (100, 200), mediano (50) y corto plazo (10, 20) es de 20,66%, nivel superior al del viernes.

El oscilador RSI retrocede y se ubica en 50,38, manteniendo la tendencia positiva. Por otra parte, el indicador MACD se ha lateralizado luego de efectuar un cruce negativo la semana pasada. El estocástico lento cerró con sus componentes %K en 45 y %D en 56, con tendencia negativa.

La amplitud de la banda de Bollinger de dos desviaciones estándar es un buen indicador de la volatilidad del índice. Cuando esta amplitud es baja se espera que en el futuro se presenten fuertes movimientos en el índice, aunque no señala la dirección de este movimiento. Cuando la amplitud es alta, por lo general el índice se encuentra en una tendencia al alza o la baja. Históricamente niveles cercanos al 4%-5% son buenos indicadores de este comportamiento. Actualmente esta amplitud, en términos porcentuales, se encuentra en 10,13%, nivel inferior al del viernes.

Las velas Heikin Ashi, las cuales tienen como base de cálculo las velas japonesas tradicionales y pretenden reducir el “ruido” que se presenta en una serie, presentan nuevamente una vela negra esta vez de menor tamaña e incluida en la del viernes y señala una ligera tendencia a la baja.

Según el indicador del segundo panel del Gráfico C, la tendencia de largo plazo es neutra (línea azul) y en el mediano y corto plazo (líneas roja y verde) la tendencia es al alza aunque acercándose a niveles de sobrecompra. La línea negra se encuentra descendiendo de niveles de sobrecompra y continúa señalando un retroceso en el corto plazo. En el último panel de esta gráfica se presenta el ADX y se aprecia como el componente DI+ continúa por encima del DI- lo cual es una señal positiva, aunque ambas líneas se están acercando. Por su parte, el ADX se por debajo del nivel de 21 que señala indecisión y presenta una tendencia a la baja.

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En resumen, el IGBC continúa por encima de la extensión fibonacci 127,2% (7.368) del movimiento descendente 11.435 – 8.238 y cierra por debajo del promedio de 20 días, lo cual es un evento negativo para el IGBC. De igual forma, el índice rompe el piso del patrón de cuña ascendente con carácter bajista lo cual abre la posibilidad a caídas que prueben los mínimos vistos en 2008. Hay que recordar que la tendencia bajista de largo plazo (línea gruesa roja) limitara el alcance de los rebotes que tenga el IGBC a la zona entre 8.700 – 9.000. A nivel semanal los indicadores presentan una tendencia al alza, con el MACD al alza luego de efectuar un cruce positivo la semana pasada, el estocástico lento con tendencia positivo desde niveles bajos y el RSI acercándose al nivel neutral de 50, lo cual señala mayores ganancias en el mediano plazo.

Los niveles de soporte y resistencia para la siguiente sesión son los siguientes:

Soportes:

7.368

7.365

7.298

7.217

Resistencias:

7.547

7.636

7.728

7.774

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Gráfico A.

IGBC Diciembre 29/2008

Gráfico B.

IGBC  Diciembre 29/2008

Gráfico C.
IGBC  Diciembre 29/2008