Análisis IGBC Diciembre 5/2008

El índice bursátil de la Bolsa de Valores de Colombia cerró con un retroceso de 0,99% ubicándose en 7.349 unidades. Al cierre de hoy el IGBC presenta una caída de 31,27% en lo corrido del año y se encuentra a 36,50% de su máximo histórico. Medido en dólares el índice presenta un retroceso de 40,66% en lo que va del año.

A nivel técnico, el índice continúa por debajo de los promedios de 50, 100 y 200 días y por encima de los promedios de 10 y 20 días. Por otra parte, el IGBC continúa por encima del nivel fibo 78,6% del movimiento ascendente 6.084 – 11.445. El índice se encuentra nuevamente en el canal alcista conformado por las bandas de Bollinger de una y dos desviaciones estándar.

Al mirar el comportamiento semanal, el IGBC se encuentra por debajo de los promedios de 10, 20, 50 y 100 semanas. La vela semanal que deja puede asimilarse a un doji y es una señal negativa, teniendo en cuenta que la vela de la semana pasada fue positiva y con un amplio cuerpo. Esta señal debe confirmarse con una vela negra la próxima semana. El índice continúa en la zona de indecisión formada por la banda de Bollinger de una desviación estándar. Esta semana el índice acumuló una ganancia de 0,5% y en el mes un avance de 0,5%.

El índice COLCAP bajó 0,61% y el COL20 retrocedió 0,70%.

El análisis de los promedios móviles simples muestra que los promedios de 50, 100 y 200 días continúan descendiendo, mientras que los promedios de 10 y 20 días aumentan. El promedio de 200 días continúa sobre la línea de tendencia a la baja lo cual refuerza esta zona como resistencia y el promedio de 50 días se acerca rápidamente a los promedio de corto plazo y será una resistencia importante la próxima semana. Los promedios aquí presentados se encuentran ordenados de la siguiente forma (de mayor a menor): 200, 100, 50, 10 y 20. Esta formación implica que el orden perfecto es neutral. La diferencia porcentual entre los promedios de largo (100, 200), mediano (50) y corto plazo (10, 20) es de 24,97%, nivel inferior al de ayer.

El oscilador RSI avanzó y se ubica en 51,41, por encima del nivel neutral de 50 y mantiene la tendencia positiva. Por otra parte, el indicador MACD continúa ascendiendo recuperando parte de la fuerza pérdida en los últimos días. El estocástico lento cerró con sus componentes %K en 88 y %D en 84, continuando en la zona de sobrecompra.

La amplitud de la banda de Bollinger de dos desviaciones estándar es un buen indicador de la volatilidad del índice. Cuando esta amplitud es baja se espera que en el futuro se presenten fuertes movimientos en el índice, aunque no señala la dirección de este movimiento. Cuando la amplitud es alta, por lo general el índice se encuentra en una tendencia al alza o la baja. Históricamente niveles cercanos al 4%-5% son buenos indicadores de este comportamiento. Actualmente esta amplitud, en términos porcentuales, se encuentra en 9,75%, nivel inferior al de ayer.

Las velas Heikin Ashi, las cuales tienen como base de cálculo las velas japonesas tradicionales y pretenden reducir el “ruido” que se presenta en una serie, presentan nuevamente una vela verde aunque incluida en la de ayer y la tendencia alcista continúa.

Según el indicador del segundo panel del Gráfico C, la tendencia de largo plazo es neutra (línea azul) y en el mediano y corto plazo (líneas roja y verde) la tendencia es al alza. Las tres líneas de mediano y corto plazo se encuentran con tendencia positiva y existe una alta probabilidad de una tendencia al alza en el futuro próximo. En el último panel de esta gráfica se presenta el ADX y se aprecia como el componente DI+ continúa por encima del DI- lo cual es una señal positiva. Por su parte, el ADX se encuentra por debajo de 40 y con tendencia negativa señalando pérdida de fuerza en la tendencia bajista del IGBC.

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En resumen, como mencioné ayer…

el IGBC se encuentra probando nuevamente la extensión fibonacci 127,2% (7.368) del movimiento descendente 11.435 – 8.238, el cual fue probado a comienzos y a finales de noviembre del presente año (como resistencia) y en junio de 2006 (como soporte a nivel semanal). Si el IGBC supera dicho nivel, se tendría el camino libre apara probar el nivel de 8.200, tal y como lo señalan los indicadores técnicos. Sin embargo, la tendencia bajista de largo plazo (línea gruesa roja) limitara el alcance de los rebotes que tenga en las próximas semanas a la zona entre 8.700 – 9.000. A nivel semanal los indicadores continúan sobrevendidos y formando divergencia positivas lo cual incrementa la probabilidad de un rebote correctivo.

Esto sigue siendo válido. Los niveles de soporte y resistencia para la siguiente sesión son los siguientes:

Soportes:

7.259

7.231

7.205

7.117

7.015

Resistencias:

7.368

7.473

7.636

7.672

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Gráfico A.

IGBC Diciembre 5/2008

Gráfico B.

IGBC  Diciembre 5/2008

Gráfico C.
IGBC  Diciembre 52008