Análisis IGBC Diciembre 9/2008

El índice bursátil de la Bolsa de Valores de Colombia cerró con un avance de 2,43% ubicándose en 7.527 unidades. Al cierre de hoy el IGBC presenta una caída de 29,61% en lo corrido del año y se encuentra a 34,96% de su máximo histórico. Medido en dólares el índice presenta un retroceso de 38,65% en lo que va del año.

A nivel técnico, el índice continúa por debajo de los promedios de 50, 100 y 200 días y por encima de los promedios de 10 y 20 días. Por otra parte, el IGBC continúa por encima del nivel fibo 78,6% del movimiento ascendente 6.084 – 11.445. El índice se ubica en el canal alcista conformado por las bandas de Bollinger de una y dos desviaciones estándar.

Al mirar el comportamiento semanal, el IGBC se encuentra por debajo de los promedios de 20, 50 y 100 semanas y por encima del promedio de 10 semanas. El índice continúa en la zona de indecisión formada por la banda de Bollinger de una desviación estándar. Esta semana el índice acumula una ganancia de 2,4% y en el mes un avance de 2,9%.

El índice COLCAP subió 2,92% y el COL20 avanzó 2,37%.

El análisis de los promedios móviles simples muestra que los promedios de 50, 100 y 200 días continúan descendiendo, mientras que los promedios de 10 y 20 días aumentan. El IGBC se encuentra próximo a probar el promedio de 50 días, el cual actuará como resistencia. El promedio de 200 días continúa sobre la línea de tendencia a la baja lo cual refuerza esta zona como resistencia. Los promedios aquí presentados se encuentran ordenados de la siguiente forma (de mayor a menor): 200, 100, 50, 10 y 20. Esta formación implica que el orden perfecto es neutral. La diferencia porcentual entre los promedios de largo (100, 200), mediano (50) y corto plazo (10, 20) es de 24,53%, nivel inferior a la del viernes.

El oscilador RSI avanzó y se ubica en 56,02, por encima del nivel neutral de 50 y mantiene la tendencia positiva. Por otra parte, el indicador MACD continúa ascendiendo recuperando parte de la fuerza pérdida en los últimos días. El estocástico lento cerró con sus componentes %K en 88 y %D en 87, continuando en la zona de sobrecompra.

La amplitud de la banda de Bollinger de dos desviaciones estándar es un buen indicador de la volatilidad del índice. Cuando esta amplitud es baja se espera que en el futuro se presenten fuertes movimientos en el índice, aunque no señala la dirección de este movimiento. Cuando la amplitud es alta, por lo general el índice se encuentra en una tendencia al alza o la baja. Históricamente niveles cercanos al 4%-5% son buenos indicadores de este comportamiento. Actualmente esta amplitud, en términos porcentuales, se encuentra en 10,97%, nivel superior al del viernes.

Las velas Heikin Ashi, las cuales tienen como base de cálculo las velas japonesas tradicionales y pretenden reducir el “ruido” que se presenta en una serie, presentan una vela verde de mayor tamaño que la del viernes y la tendencia alcista continúa.

Según el indicador del segundo panel del Gráfico C, la tendencia de largo plazo es neutra (línea azul) y en el mediano y corto plazo (líneas roja y verde) la tendencia es al alza. Las tres líneas de mediano y corto plazo se encuentran con tendencia positiva y señalan una tendencia al alza. En el último panel de esta gráfica se presenta el ADX y se aprecia como el componente DI+ continúa por encima del DI- lo cual es una señal positiva. Por su parte, el ADX continúa con tendencia negativa señalando pérdida de fuerza en la tendencia bajista del IGBC.

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En resumen, el IGBC ha superado la extensión fibonacci 127,2% (7.368) del movimiento descendente 11.435 – 8.238, el cual fue probado a comienzos y a finales de noviembre del presente año (como resistencia) y en junio de 2006 (como soporte a nivel semanal). Si el IGBC supera dicho nivel, se tendría el camino libre apara probar el nivel de 8.200, tal y como lo señalan los indicadores técnicos. Hay que recordar que la tendencia bajista de largo plazo (línea gruesa roja) limitara el alcance de los rebotes que tenga en las próximas semanas a la zona entre 8.700 – 9.000. A nivel semanal los indicadores continúan sobrevendidos y formando divergencia positivas lo cual incrementa la probabilidad de un rebote correctivo.

Los niveles de soporte y resistencia para la siguiente sesión son los siguientes:

Soportes:

7.309

7.231

7.160

7.015

Resistencias:

7.601

7.728

7.803

8.033

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Gráfico A.

IGBC Diciembre 9/2008

Gráfico B.

IGBC  Diciembre 9/2008

Gráfico C.
IGBC  Diciembre 9/2008